Investing With Brandon

FOMO是大多数人爆仓的原因。
你的朋友告诉你一只热门股票价格是100美元。
第2天：105美元。
第3天：110美元。
第4天：115美元。
第5天：你再也无法忍受了。你以125美元的价格买入。
你买入的那一刻...它下跌了。
这发生在几乎每个新投资者身上。
关于股票实际如何波动的事情是...
股票在高于每股收益增长线的位置拉升越多，就越想要向下回调。
( 均值回归)
当所有人都在追高某只股票时，就没有人可以继续买入了。
当没有人继续买入时...它就下跌了。
FOMO不是一种策略。
它是市场从情绪化投资者手中夺取金钱，并将其交给耐心投资者的过程。
成为那个耐心的投资者。

基本面分析与技术面分析。
技术面：
图表形态。
斐波那契。
移动平均线。
RSI。
布林带。
基本面：收入。
每股收益。
护城河。
定价能力。
估值。
我使用基本面分析，原因如下。
任何图表在任何时间都可以被解读为看涨或看跌。
那不是真正的分析，那只是解释。
但如果一家公司每年盈利增长20%，持续10年，股价就会跟着上涨。
不是因为图表形态。
而是因为利润推动股价。一直如此，永远如此。
当我评估一家公司时，我假装自己在收购整个企业。
你会根据图表形态来收购一整家公司吗？
不会。你会问它赚了多少钱。
对你购买的每一只股票都要这样做。

你就是你的环境。
如果你周围的人都认为投资风险太大。
你也会认为投资风险太大。
如果你周围的人净资产都在500万美元以上。
你会开始质疑自己为什么没有。
我在俄亥俄州的一个小城长大。
我周围没有人在积累财富。
没有人在投资。
没有人在更大的格局上思考。
我搬到了拉斯维加斯。
改变了我的环境。
改变了我的圈子。
开始与让我感到落后的人相处。
这种感觉比你参加的任何课程都更有价值。
进入那些你不是最聪明人的房间。
和让你对现状不适的人在一起。
这种不适感就叫做成长。

每次市场下跌时，就会出现新闻头条说它即将崩盘。
每。一。次。
这些人每个月都发布一次同样的文章，永远如此。
当市场真正崩盘的那一次，他们就把它到处宣传。
CNBC邀请他们上台。
"认识一下预测了崩盘的人。"
然后他向你推销费用为2%的ETF。
这是事实。
2017年时，标普500指数是$2,300。
现在是$6,000+。
因为这些头条的警告而卖出的每一个人都错过了160%+的收益。
一个坏掉的钟一天对两次。
这不代表它是一个好钟。
忽略这些头条。
坚持投资优质资产。

大多数人认为图表可以预测股票价格。
斐波那契回撤。
布林带。
移动平均线。
相对强弱指数（RSI）。
问题在于……
给两位不同的技术分析师同一张图表。
一个说它非常看涨。
一个说它非常看跌。
他们都给出10个理由证明自己是对的。
如果我打算买一个柠檬水摊，我不会关心两年前的斐波那契水平是多少。
我关心的是它能赚多少钱。
利润率是多少。
增长情况如何。
利润是多少。
股票也是一样。
每股收益（EPS）是长期内唯一重要的指标。
图表会对它做出反应。
但它们并不能预测它。

当我买入看涨期权时，我需要两件事同时发生。
方向和时机。
这就是为什么大多数人在买入看涨期权时亏钱。
如果你买入1个月的看涨期权，股票在30天内横盘整理...你一无所有。
时间衰减每天理论上吞噬你的合约3.3%。
如果你买入1年的看涨期权，股票在3个月内横盘整理然后反弹，你就赢了。
你给了自己足够的时间来验证你的判断。
第1步。市场便宜。出售1年投资组合担保看跌期权。收取1万美元。
第2步。拿其中6000美元购买你看好的公司股票。
第3步。拿$3k 的溢价。购买同一公司1年期看涨期权。
第4步。假设我卖出的保守看跌期权到期时一文不值或我以接近零的价格平仓，看涨期权/股票对我来说不需要任何现金支出。
我用从未花过的钱赚取了好几倍的收益。
这就是你买入看涨期权的正确方式。

只投资5年以上不需要的钱。
听起来很简单。
但大多数人忽视这一点，导致投资组合爆仓。
如果你可能在2年内需要这笔钱……购买CD或债券。
千万别碰股票市场。
如果市场在你投资后立即下跌40%，而你在2年内需要这笔钱，你就被迫以亏损价格卖出。
市场不会在乎你什么时候需要这笔钱。
让你的钱有效工作的正确方式：
账单支付后的每一块钱。
每一次加薪和奖金。
每一块的期权权利金。
任何你能让其复合增长5年以上的钱
当你以合理价格持有优质公司时，时间视野就是风险管理。
这是不容商量的原则。

卖出看跌期权的行权价选择。大多数人完全想复杂了。这是我的做法。我只在我已经认为被低估的资产上卖出看跌期权。然后我选择比当前价格低10%的行权价。股票价格$600？我卖出$540的看跌期权。我已经在买一些便宜的东西。假设这个在例子中是$540。然后我再在这个基础上往下10%。市场必须从一个已经被低估的水平下跌10%，才能让我在到期日面临被行权。而且猜怎样，我总是保持我的比例在合理范围内，以确保无论如何都能接受被行权！我很乐意未来以更低的价格买入股票，而不用担心现金保证金看跌期权占用大量现金。组合保证金看跌期权再次获胜。简单。可复制。有效。

最初的10万美元是你赚过的最难的钱。
不是因为数学很难。
而是因为心理上很残酷。
$10k 在银行里。你想要一个假期。
$50k 在银行里。你想要一辆新车。
$99k 在银行里。你想要庆祝。
那些在这里花掉它的人永远无法实现复利增长。
那些在这里坚守的人会看到下一个$100k 来得快得多。
然后是下一个。再然后是下一个。
最初的$100k 证明了比金钱更重要的东西。
它证明了你有纪律不让自己成为自己最大的敌人。
这是最难学到的东西。

投资规则第#2: do not forget rule #条：不要被完全套牢。
规则$1M 1。
以下是我在卖出保证金看跌期权并同时击败市场时如何保持比率的确切方法。
昂贵市场：
卖出看跌期权最大分配 = < 投资组合价值的50%。
便宜市场：
最大分配 = 投资组合价值的65%或更多，以利用交易机会，但在波动性下仍然安全。
在昂贵市场中$500k 的投资组合上，这意味着卖出看跌期权购买股票的最大责任$500k 。
即使投资组合下跌50%至(我仍然能覆盖它。
) 我也可以展期，但这只是显示如果我想要的话我有这笔现金
我在2020年、2022年和2025年幸存并获利。
比率就是原因。
没有比率 = 没有系统 = 最终被套牢。

$VOO 在2013年是$139 。
投资者说："我在等待25%的跌幅。"
2014年：市场达到$200。仍在等待。
2018年：市场在$240。仍在等待。
2020年：FOMO。在顶部买入。COVID来临。恐慌。在底部卖出。
再次等待。再次在顶部买入。
同时，2013年买入并持有的人呢？
VOO已经达到$600+。
300%+的回报。
什么都没做。
要择时市场，你必须猜对两次。
底部和顶部。
没有人能持续做到这一点。
在市场中的时间胜过择时市场。每个十年都是如此。

市场先生每天敲你的门600次。
他向你报价苹果股票$200。
然后$150。
然后$250。
然后$180。
这些都不是真实价值。
大多数人对每一次敲门都做出反应。
以$200买入。他说$150。他们惊慌抛售。
市场反弹至$280。他们追高买回。
高买低卖。无限循环。
这是我的做法。
我忽视他每日的报价。
我关注企业的真实基本面。
当他提供真正便宜的价格时，我才出击。
在投资中你没有被三振出局。
你可以让1,000个球投过去。
只在好球时挥棒。

同样的英伟达。
同样的 $180 执行价。
完全不同的结果。
1个月看跌期权:收取 $385。安全边际:7%。
1年看跌期权:收取 $2,540。安全边际:34%。
安全性来自于以低于公允价值的价格买入和时间框架内的每股收益增长。
要用月度期权击败我,你需要连赢8次。
一个月的失败会抹去一切。
而且当市场火热时你被迫卖出看跌期权,此时也更少交易机会。
CEO能在1个月内让他的公司更值钱吗?
不能。
在1年内?绝对可以。
股票跟随利润。
这在一个月内不会发生实质性变化...

我每周审视数千家公司。
我对其中99%说不。
这是我精确的5点筛选标准。
全部5点必须通过。
1. 每股收益向上向右增长。
2. 股票价格等于或低于内在价值。
3. 真实的护城河竞争对手无法复制。
4. 真正的定价能力。
5. 宏观论题清晰。
一个失败我就等待。
没有FOMO。没有追涨。没有例外。
苹果可以对iPhone收费2000美元。
人们会付款。
这就是定价能力。
这就是我想要的卖权背后的支持。

大多数人在加薪后，立即提升他们的生活水平。
新车。更好的住所。更高档的餐厅。
这正是大多数人破产的原因。
我现在就可以买一辆兰博基尼。
我现在就可以买一架飞机。(我是私人飞行员)
我都不会这么做。
因为一旦我花掉那笔钱，它就不再为我工作了。
我的目标很简单。
让我的投资组合达到一个能多次支付我全部生活开销的水平。
最大的炫耀不是不用上班。

YieldMax 正在支付 40% 的股息收益率。
( 以下是这对您的资金实际意味着什么)
投资 $10,000，期限 1 年。
股息再投资。
YieldMax：下跌 43%。
您有 $5,700。
Q：上涨 29%。
您有 $12,900。
收益率基于当前股价。
随着 NAV 下降。
您的支付也会下降。
$100 的 10% = $10。
$50 的 10% = $5。
这是陷阱所在。
收益率看起来很高是因为股价在下跌。但别被骗了...这是较低股价的百分比...而不是您的成本基础。
出售投资组合担保看跌期权以获得收益。保留增长。两全其美。

我卖出了Meta的看跌期权。
立即收取了46,000美元。
我的现金余额？232美元。
用现金担保的看跌期权在同一笔交易中需要280,000美元的闲置现金，什么都不做。
相反，我用我的基础投资组合作为抵押。
用那个$46k 买了Meta的远期看涨期权。
用剩余的$280k 买了VOO、Q和META的股票。
零保证金利息。
零现金拖累。
完整的上行空间保持不变。
比例经检查在任何下跌中都能保持良好状态。
这就像你房子的房屋净值信贷额度（HELOC）。
除了你不用支付任何利息。
那个差距=$280k 在工作vs在睡眠
这是一个重大区别。