白银ETF指南：2025年根据您的策略选择的10个投资选项导航

白银已成为2025年投资组合多元化的有力资产，这一天然贵金属突破了其1980年确立的49.95美元(历史高点)，达到令人瞩目的58.83美元。这一涨势反映出投资者兴趣的重新激增，受到地缘政治动荡、贸易政策变化带来的经济不确定性以及工业需求增加的推动，进入了今年的最后一个季度。对于那些希望接触白银市场但又不愿承担实物存储或期货交易复杂性的投资者来说，交易所交易基金(ETFs)提供了一条便捷的途径。

了解白银ETF：为何它们对现代投资者如此重要

虽然黄金一直在贵金属讨论中占据主导地位，但由于每盎司价格较低，白银历来提供了更实惠的入场点。然而，直到最近，白银的回报率在多年的时间里远远落后于黄金的表现。这一动态在2025年发生了变化，白银在地缘政治紧张局势和政策驱动的市场波动中实现了可观的涨幅。

投资者可以通过多种渠道追求白银敞口——实物金条、期货合约或个别矿业公司股票——每种方式都具有不同的风险特征和操作要求。白银ETF弥合了这些方式，作为类似于共同基金的集合投资工具，但具有交易所上市股票的灵活性。与个别证券不同，ETF提供内置的多元化和专业管理，定期再平衡，打造更稳定的投资框架，同时保持股票市场的流动性和可及性。

白银ETF市场主要分为两大类：一种追踪基础商品价格，另一种专注于矿业、特许权和勘探股票。理解这些区别对于将您的投资工具与市场前景和风险承受能力相匹配至关重要。

五只追踪白银现货价格表现的白银ETF

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

这一主导型基金管理总资产达263.3亿美元，单位价格为51.21美元。该基金以伦敦贵金属市场协会的白银价格为基准，提供直接的商品敞口。持有5.08亿盎司实物白银金条，iShares Silver Trust作为信托结构运作，而非注册投资公司，这使其不在常规共同基金和ETF的监管框架内——投资者在投入资金前应理解这一点。

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

管理资产为116.1亿美元，单位交易价格为18.65美元，此基金吸引寻求实物白银支持、无需存储烦恼的投资者。信托持有伦敦“良好交割”白银金条1.9112亿盎司，全部分配。一个显著特点是：ETF允许按需转换为实物白银，但赎回需要持有相当于十个1000盎司金条的资产——这对于严肃的收藏家和机构投资者而言是一个实际门槛，而非休闲投资者。

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

总资产达37.1亿美元，股份价格为53.71美元。该ETF旨在复制白银价格变动，扣除运营成本后，收取0.3%的管理费。持有45.51百万盎司，存放于摩根大通的伦敦安全金库中，Aberdeen Standard的结构类似于iShares，为投资者提供另一种监管较少的直接金属敞口选择。

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

成立于2008年，管理资产为13.3亿美元(当前单位价格：107.32美元)，采用杠杆策略——具体而言，目标是追踪彭博白银子指数每日表现的两倍，通过衍生品和期货实现。仅适合看涨交易者，能够主动监控投资组合，0.95%的费用反映了该基金重衍生品的策略。每日再平衡意味着此工具更适合战术性仓位，而非长期持有。

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

持有资产7,371万美元，单位价格为9.51美元，此反向基金每日提供指数的两倍负向表现——本质上是看空对冲。2008年底与ProShares Ultra Silver同时推出，费用也是0.95%。此工具面向具有较高风险承受能力、能持续监控仓位的经验丰富交易者，主要用于对冲而非核心投资。

五只提供矿业股票敞口的白银ETF

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

该基金资产达39.3亿美元(单位价格：77.66美元)，为投资者提供多元化的贵金属和特许权公司组合。结构允许投资组合经理利用运营杠杆捕获上涨——在牛市中，矿业公司通常比现货金属价格上涨得更快——同时分散个别公司风险。0.65%的管理费支持这种多元化。主要持仓包括Wheaton Precious Metals(22.5%)、Pan American Silver(12.3%)和Coeur Mining(8.1%)，平衡成熟的生产商与中型运营商。

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

作为首只专注于小型矿业公司的ETF，该基金资产为29.7亿美元(每单位26.09美元)，追踪市值较小、增长潜力较高的公司。0.69%的管理费反映了对北美和英国上市公司主动指数管理。持仓包括Hecla Mining Company(11.3%)、First Majestic Silver(10.3%)和Coeur Mining(8.7%)，这些公司在行业整合和白银需求增强的背景下有望实现显著扩张。

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

管理资产达1亿美元$630 单位价格：31.59美元(，该基金追踪全球上市的矿业和勘探股票，纯粹矿业基金中最低的0.39%管理费。约69%的持仓在加拿大交易所，27%在美国和墨西哥交易所。主要持仓包括Hecla Mining)15.5%(、Industrias Peñoles)11.7%(和Fresnillo)10%###，实现地理和操作的多元化。

( 4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF )NASDAQ:SLVR(

2025年1月推出的新兴基金，资产规模为4.537亿美元)单位价格：51.31美元(，独特之处在于结合了实物白银持有和矿业股票，区别于其他偏重矿业的基金。0.65%的管理费支持这种混合策略。第二大持仓是Sprott Physical Silver Trust)14.3%###，而First Majestic Silver占比27.12%，Endeavour Silver贡献10.6%，形成商品与股票的多层次敞口。

( 5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF )NASDAQ:GBUG(

最新推出于2025年2月，资产为1.3442亿美元)每单位41.18美元(，通过主动管理策略追踪黄金和白银两种金属的股票。基金管理人不被动追踪指数，而是频繁调整仓位以最大化回报潜力。当前持仓包括OceanaGold)4.32%(、G Mining Ventures)4.18%(和Equinox Gold)4.16%，管理费为0.89%，支持主动管理。

选择您的白银ETF策略

商品追踪型和矿业股票ETF各自适合不同的投资者群体：直接追踪金属的ETF适合押注白银价格上涨、同时规避矿业公司固有的运营或地理风险的投资者。矿业相关基金则吸引寻求杠杆敞口的投资者——矿业利润在商品价格上涨时通常会成比例放大——以及部分公司分红收入。

管理费方面，通常在0.3%到0.95%之间，长期复利效果值得仔细考虑。流动性方面差异显著；如SLV等大型基金每日交易数百万股，而较小的基金可能存在较宽的买卖差价。您的投资期限、风险承受能力以及对白银价格走势的信念，最终应指导您在这些多样化选择中做出决策。

结合2025年市场发展和近期ETF推出的最新分析。