前两天,《经济学人》(The Economist)发布的一份关于美国股市历史周期的调查报告,在宏观投资圈引发了剧烈震动,但在加密货币领域却几乎无人提及。这份报告揭露了一个长达百年的残酷规律——“中期选举魔咒”。



经济学人对过去近百年数据的回测,美国总统任期的 第2年(即中期选举前的那一年),是美股4年周期中表现最差、风险最高的一年。

非选举年份:标普500的平均年化回报率为 8.1%。

中期选举前1年:这一数字骤降至惨淡的 0.3%。

这意味着,从历史概率上看,“中期选举前一年”几乎赚不到钱。不仅如此,这一年往往伴随着剧烈的市场动荡,平均回撤幅度高达 19%。

背后的逻辑很简单:资本最厌恶不确定性。 中期选举不仅决定国会控制权,更是一次对执政党的“期中大考”,政策变数极大,流动性往往会在此时收紧,导致风险资产估值承压。

我出于好奇,马上 Vibe coding ,给AI喂历史数据,然后做了下面这张图。

👇 结果大家自己看图(P1),为了严谨,我把时间轴都对齐到了“中期选举前一年的11月1日”。

🔵 蓝色是2014周期

🟠 橙色是2018周期

🟢 绿是2022周期

🔴 红色是现在,正在上演

Ps:你们能从图中看出啥?
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