Babylon 的无信任金库将通过 Aave 新增原生比特币抵押贷款功能

尽管 BTC 支持的借贷市场已发展到数十亿美元的规模，但其中大部分活动都依赖托管模式，在去中心化金融（DeFi）长期依赖封装比特币（WBTC）与托管中介的背景下，比特币质押项目 Babylon 与 Aave 的合作，正为 DeFi 引入一项突破性进展；原生比特币（Native BTC）可直接作为借贷抵押品，这项整合将由 Babylon 的 Trustless Vaults（无需信任金库）提供支撑，并于 Aave 即将推出的 V4 版本中正式启用，意味着 DeFi 有望首次大规模连接真正的比特币流动性。

摆脱封装资产：Aave 将支持原生比特币抵押

过去，BTC 进入 DeFi 市场的方式极度受限，主要依赖 WBTC、renBTC 等代币化形式。然而这些封装机制通常需要中心化托管，形成单点风险，也限制了真正的比特币用户参与 DeFi 的深度与广度。通过 Babylon 的无需信任金库，Aave V4 首次能使用户存入真正的比特币，并以此借出稳定币或其他资产。用户无需将 BTC 转换为 WBTC，也无需依赖任何托管中介机构，降低信任成本并提升安全性。此举将使 Aave 接触到更庞大的 BTC 流动性池，重定市场规模。Babylon 联合创始人 David Tse 指出即便只有 5% 的比特币供应量进入借贷协议，也将远超目前 DeFi 中可用的 BTC 数量。

比特币质押需求强劲、超过 56,000 BTC 锁仓

Babylon 的比特币质押产品目前已安全存放超过 56,000 枚比特币，价值超过 51.5 亿美元。这不仅展现市场对 BTC 生态应用的旺盛需求，也突显出比特币持有者普遍渴望持币同时能获利的趋势。Tse 表示借贷正是比特币价值活化最自然、最具需求的应用场景。Babylon 与 Aave 的合作将开创原生 BTC 借贷市场的新篇章，使比特币不再只是“被动持有的资产”，而能真正参与高效率的资本流动。

Aave「中心辐射式」架构：BTC 金库成为新的流动性节点

此次合作的技术关键在于 Aave 的 hub-and-spoke (中心辐射式) 架构。Babylon 将在 Aave 的核心流动性中心（hub）中设立一个专属的比特币辐射节点（spoke），并以其 Trustless Vaults 连接比特币主网，用户能在 Babylon 的基础链上存入真正的 BTC。存入后，用户即可在 Aave 的市场上借出各式资产，实现 BTC 在比特币链上托管、资产在 DeFi 协议中借出的跨链协作模式，意味着原生 BTC 将以无需信任的方式参与多链 DeFi，减少跨链桥风险，也使比特币借贷市场更具效率与透明度。

扩展 DeFi 版图：Babylon 计划推出 BTC 支持的去中心化保险

除了借贷功能，Babylon 也将其金库逻辑延伸至 DeFi 保险领域，推出比特币支持的去中心化保险产品。这项产品的设计理念是让 BTC 作为抵押品，支持协议层风险的保障。若协议遭受黑客攻击或漏洞利用，保险系统可立即从 BTC 池支付赔偿；而在正常状态下，用户的 BTC 则能产生收益，相当于将比特币作为保险的“保费流动性提供者”。Tse 在接受 CoinDesk 采访时透露，该保险计划仍在开发中，并将于 2026 年 1 月正式公布。

重塑 BTC 借贷市场的巨大潜力

目前数十亿美元规模的 BTC 借贷市场，仍多依赖中心化托管模式，而封装 BTC 的市值占比甚至不到整体比特币市值的 1%。对渴望更深流动性的 DeFi 协议而言，这是长期存在的瓶颈。Tse 指出，若能真正解锁原生 BTC，DeFi 借贷市场的天花板将大幅提升。比特币原生融入 DeFi，将不再是愿景，而是可即将实现的现实。

2026 测试计划启动、产品预计 4 月上线

Babylon 与 Aave 的整合预计在 2026 年初进入测试阶段，于 4 月正式推出市场版本。这项时间表意味着 DeFi 生态将在两年内迎来重大升级，而比特币的使用方式也将发生深刻变化。若该计划顺利落地，Aave 将成为首批支持原生 BTC 抵押的主流 DeFi 协议。

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