Thị trường gấu là gì?

Theo định nghĩa truyền thống, thị trường giá xuống có liên quan đến khái niệm thị trường giá lên. Thị trường gấu mô tả tình trạng thị trường trong đó giá cổ phiếu hoặc chứng khoán có xu hướng giảm dài hạn, đặc điểm nổi bật nhất là thị trường nói chung là giảm, giá tiếp tục giảm và xu hướng chung vẫn là giảm mặc dù đôi khi có là ràng buộc. Trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain, do thiếu các kịch bản ứng dụng thực tế, thiếu tài sản cơ bản để hỗ trợ và các vấn đề khác, thị trường giá xuống thường đi kèm với nỗi sợ hãi và tâm lý không chắc chắn của thị trường, thị trường hoảng loạn liên tục. bán dẫn đến giá tài sản liên tục giảm.

Nhiều người trong ngành xác định chu kỳ tăng và giảm bằng cách sử dụng các chỉ số kinh tế khác nhau, chẳng hạn như khối lượng giao dịch trực tuyến, quy mô đầu tư và tài trợ trên thị trường, cơ sở BTC và giá trung bình động 300 ngày của BTC, v.v. Các chỉ số này đều có liên quan hợp lý đến biến động giá BTC. Do đó, chúng ta có thể đánh giá một cách trực quan những thay đổi trong chu kỳ tăng và giảm thông qua giá BTC.

Nguồn: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

Trong lịch sử, thị trường tiền điện tử đã trải qua bốn chu kỳ thị trường tăng và giảm. Chu kỳ đầu tiên kéo dài từ năm 2009 đến năm 2015. Trong những ngày đầu của Bitcoin (BTC) năm 2009, giá giao dịch chỉ là 0,0008 USD. Đến năm 2013, nó đạt mức cao nhất là 1.202 USD trong một thị trường tăng giá và sau đó bước vào xu hướng giảm cho đến khi chạm đáy vào năm 2015.

Chu kỳ thứ hai xảy ra từ năm 2015 đến năm 2018. Trong giai đoạn này, sự nổi lên của mô hình ICO và sự xuất hiện của các chuỗi công khai thế hệ thứ hai như Ethereum (ETH) đã dẫn đến một câu chuyện đa dạng. Vào tháng 12 năm 2017, giá BTC đạt mức cao lịch sử là 19.800 USD. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của các sự kiện thiên nga đen và các chính sách quản lý, thị trường chuyển sang xu hướng giảm giá và giá BTC giảm xuống khoảng 3.000 USD vào năm 2018.

Chu kỳ thứ ba kéo dài từ năm 2018 đến năm 2022. Với sự phát triển bùng nổ của các ứng dụng blockchain khác nhau như DeFi, NFT, DAO và GameFi vào năm 2020, ngành này đã thu hút một lượng đáng kể quỹ tổ chức và người dùng. Ngành công nghiệp đã trải qua trí tưởng tượng to lớn và đến cuối năm 2021, giá BTC đã đạt mức cao nhất là 69.000 USD. Tuy nhiên, sau đó nó bước vào thị trường giá xuống kéo dài hai năm do các sự kiện như sự kiện thiên nga đen ngày 19 tháng 5. Mặc dù phải đối mặt với nhiều sự kiện thiên nga đen khác nhau, ngành này vẫn tiếp tục đổi mới và phát triển.

Hiện tại, chúng ta đang ở giữa chu kỳ thứ tư của thị trường tăng và giảm. Các câu chuyện mới như Web3 và AI đang nổi lên, đồng thời việc tuân thủ và ứng dụng đã trở thành chủ đề phát triển chính.

Xu hướng gấu tiền điện tử và ý nghĩa

Từ góc độ vĩ mô, nền kinh tế quốc gia đang đối mặt với những thách thức dưới việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Kể từ năm 2022, liên tục xảy ra các sự kiện thiên nga đen trên thị trường tiền điện tử. Từ sự sụp đổ ban đầu của đồng LUNA cho đến sự phá sản và thanh lý liên tiếp của quỹ phòng hộ Three Arrows Capital, nền tảng cho vay tiền điện tử Cels Network, Voyager Digital và sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, thị trường tiền điện tử đã chính thức bước vào giai đoạn thị trường gấu.

Bước sang năm 2023, mặc dù môi trường vĩ mô chứng kiến tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chậm lại và lạm phát ở Mỹ giảm bớt, nhưng thị trường vẫn có kỳ vọng chung rằng một chu kỳ mới của chính sách nới lỏng đồng đô la Mỹ sắp bắt đầu. Kết quả là giá của tiền điện tử được coi là tài sản rủi ro đã tăng trở lại. Tuy nhiên, rủi ro thanh khoản bắt nguồn từ sự kiện thiên nga đen vẫn tiếp tục lan rộng. Đầu ngày 23, sau khi nền tảng cho vay tiền điện tử Genesis Global Capital tuyên bố phá sản trên FTX, một làn sóng tháo chạy ngân hàng đã xảy ra. Sau đó, tất cả các tài khoản đều bị đóng băng, việc rút tiền bị đình chỉ và yêu cầu bảo vệ phá sản từ tòa án quận liên bang. Trong thời gian gây quỹ, một số lượng lớn việc sa thải cũng đã diễn ra.

Cùng năm đó, Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hoa Kỳ, cũng phải cắt giảm 20% lực lượng lao động.

Mặc dù ngành công nghiệp tiền điện tử đang ở trong một thị trường giá xuống nhưng công nghệ blockchain vẫn đang phát triển và công nghệ sản phẩm không ngừng đổi mới. Nhà đầu tư nên tập trung nhiều hơn vào chiến lược đầu tư dài hạn hơn là biến động giá ngắn hạn. Thị trường giá xuống không có nghĩa là không có thị trường. Nhiều yếu tố khác nhau có thể ảnh hưởng đến giá của tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như:

1. Chính sách quản lý: Chính phủ và các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đã thực hiện các chính sách khác nhau đối với tiền điện tử, làm tăng sự không chắc chắn của thị trường. Những thay đổi trong chính sách pháp lý có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư và do đó ảnh hưởng đến giá của tài sản tiền điện tử.
2. Môi trường vĩ mô: Việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất gần đây đã có tác động đáng kể đến nền kinh tế quốc gia. Khi chu kỳ lãi suất hiện tại kết thúc và nền kinh tế quốc gia trải qua quá trình chuyển đổi, một chu kỳ phát triển công nghiệp mới dự kiến sẽ bắt đầu, có khả năng dẫn đến một thị trường tăng giá mới trên thị trường tiền điện tử.
3. Tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử, với niềm tin của giới truyền thông và công chúng có tác động đáng kể. Tin tức và tin đồn tiêu cực có thể khiến các nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo, dẫn đến giá tiếp tục giảm.

Cách hành động trong thị trường tiền điện tử giảm giá

Tư duy

Thị trường giá xuống là một quá trình đầy thử thách và các nhà đầu tư cần duy trì tư duy tốt, ổn định và tiếp tục học hỏi mà không bị ám ảnh bởi thị trường hàng ngày. Mục tiêu trong thị trường giá lên là liên tục tích lũy của cải và kiếm lợi nhuận, trong khi mục tiêu trong thị trường giá xuống là bảo toàn tài sản và chuẩn bị cho những thách thức bằng cách có quỹ dự trữ. Trong khi đó, các nhà đầu tư có thể tham gia cộng đồng tiền điện tử để trao đổi với những người khác về trải nghiệm và nhịp điệu giao dịch, liên tục xem xét các khoản lãi và lỗ từ thị trường tăng giá trước đó và chuẩn bị đầy đủ cho thị trường tăng giá tiếp theo. Ngoài ra, nhà đầu tư còn có thể nghiên cứu các dự án tiềm năng để tương tác sản phẩm, tạo cơ hội đầu tư sinh lời.

Phân bổ tài sản

Trong chu kỳ mùa đông của thị trường giá xuống tiền điện tử, giá tài sản đôi khi có thể chạm mức thấp mới. Rủi ro của altcoin rõ ràng là lớn hơn tài sản chính thống. Do đó, trong khi bảo toàn số tiền chính, nếu các nhà đầu tư vẫn muốn thu được một số lợi nhuận từ sự phục hồi ngắn hạn, họ nên xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc để giảm thiểu rủi ro. Các nhà đầu tư có thể phân bổ vốn dựa trên BTC và ETH làm nền tảng cho danh mục đầu tư của họ. Họ cũng có thể chọn một hoặc hai dự án giá trị trong lĩnh vực ngách mà họ quen thuộc, quan tâm và tham gia khi có cơ hội phù hợp. Đồng thời, điều quan trọng là phải chú ý đến các lực lượng thị trường trong môi trường rộng lớn hơn, chẳng hạn như sự chấp thuận của các quỹ ETF giao ngay BTC, các sự kiện giảm một nửa BTC, nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang, v.v., vì hiểu được những sự kiện này là rất quan trọng để nắm bắt cơ hội đầu tư và dự đoán thị trường.

Tính trung bình chi phí bằng đô la

Tính trung bình chi phí bằng đô la đề cập đến việc chia quỹ dự trữ thành các phần nhỏ hơn và thực hiện nhiều giao dịch theo thời gian. Chiến lược đầu tư này cũng tương đối đơn giản trong thị trường giá xuống và giúp giảm thiểu tác động của biến động giá tài sản. Do đó, BTC và ETH rõ ràng là những mục tiêu được ưa thích, tiếp theo là các stablecoin được liên kết với tài sản mục tiêu có độ biến động thấp hơn so với các altcoin khác. Sau khi chọn các mục tiêu trung bình chi phí bằng đô la thích hợp, cần xác định tần suất và loại tính trung bình chi phí bằng đô la, chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng quý, và chờ cơ hội phục hồi hoặc giai đoạn thị trường tăng trưởng trước khi xem xét bán.

Nguồn vốn cần được lập kế hoạch dài hạn. Nếu không có sẵn vốn để tiếp tục đầu tư khi giá giảm sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả chung của khoản đầu tư. Khi số tiền đầu tư thường xuyên tăng lên, tác động của mỗi khoản đầu tư tiếp theo lên giá trung bình sẽ giảm dần và khả năng giảm thiểu rủi ro thông qua đầu tư thường xuyên sẽ giảm. Nhiều sàn giao dịch, chẳng hạn như Binance và Gate, đã đưa ra các chiến lược đầu tư dựa trên phương pháp tính trung bình chi phí bằng đô la.

Tái cân bằng đầu tư

Tái cân bằng đầu tư là một chiến lược đầu tư quan trọng để phân bổ tài sản dài hạn. Nó liên quan đến việc điều chỉnh định kỳ tỷ lệ của các tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư dựa trên các yếu tố như mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của một người để đưa chúng trở lại tỷ lệ phân bổ tài sản mục tiêu. Do biến động của thị trường, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường giá xuống với xu hướng giảm liên tục, hệ số rủi ro của tài sản tiền điện tử cao hơn so với các tài sản đầu tư truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Trong giai đoạn thị trường giá xuống, các nhà đầu tư nên cố gắng giảm tỷ trọng của các tài sản này, tránh giao dịch quá thường xuyên, điều chỉnh phù hợp tỷ lệ của các tài sản khác nhau và tránh các vị thế sử dụng đòn bẩy hoàn toàn để ngăn chặn tác động của các sự kiện thiên nga đen đối với khoản đầu tư của họ.

Làm thế nào để đối phó với tổn thất trong thị trường gấu

Thua lỗ là một phần không thể tránh khỏi trong đầu tư và là điều mà hầu hết các nhà đầu tư đều phải đối mặt. Xử lý thua lỗ một cách chính xác cũng là một phần của việc đầu tư, tìm cách cắt lỗ và ngăn ngừa thua lỗ vĩnh viễn, đặc biệt là trong thị trường giá xuống, nơi tài sản đầu tư có thể bị thu hẹp đáng kể do sụt giảm liên tục. Ngoài ra, việc không thể xử lý tốt các khoản lỗ có thể ảnh hưởng đến tư duy đầu tư của một người và dẫn đến việc đưa ra những đánh giá sai lầm, thậm chí còn có tác động tiêu cực lớn hơn đến lợi nhuận tổng thể.

Đầu tiên và quan trọng nhất, điều quan trọng là phải thừa nhận sự tồn tại của những mất mát và không để chúng mắc bẫy. Chỉ một số ít người liên tục kiếm được lợi nhuận mà không bị lỗ sau khi mua tài sản. Trong giai đoạn thị trường giá xuống, điều quan trọng hơn là phải xem xét các khoản đầu tư dài hạn vì việc xác định định giá quá cao và định giá thấp trong dài hạn tương đối dễ dàng hơn. Mua trong thời điểm định giá thấp làm giảm khả năng thua lỗ, nhưng tổn thất ngắn hạn vẫn có thể xảy ra. Trong những trường hợp như vậy, thua lỗ thực sự có thể có lợi vì mua ở mức giá thấp trong thời gian định giá thấp sẽ mang lại cơ hội có giá tốt hơn khi cổ phiếu tiếp tục giảm.

Tiếp theo, phân tích khách quan nguyên nhân thua lỗ. Nếu sau khi phân tích kỹ lưỡng, nhận thấy giống mua vào không còn giá trị tiếp tục thì nên dứt khoát bán đi để cắt lỗ; nếu phân tích cho thấy tài sản vẫn giữ giá trị và đơn giản là bị định giá thấp, thì người ta có thể yên tâm giữ nó hoặc tiếp tục tăng nỗ lực mua. Đối với tài sản giá trị, thua lỗ là cơ hội để tăng vị thế. Khi đối mặt với thua lỗ, người ta phải có tầm nhìn dài hạn, kiên định với phán đoán của mình và chịu đựng những tổn thất tạm thời hoặc dứt khoát bán và cắt lỗ kịp thời.

Điều quan trọng nữa là phải phản ứng kịp thời với những thay đổi của thị trường. Hãy chú ý đến các sự kiện như phê duyệt quỹ ETF giao ngay BTC, giảm một nửa BTC và môi trường tài chính lỏng lẻo, vì chúng có thể trở thành bước ngoặt cho thị trường tăng và giảm. Trong khi theo dõi các sự kiện này, người dùng cũng có thể quan sát các chỉ báo trên chuỗi và sử dụng các chỉ báo dữ liệu chuyên nghiệp để phân tích thị trường, chẳng hạn như số lượng địa chỉ hoạt động trên blockchain, cơ sở BTC, v.v.

Phần kết luận

Bull và Bear đề cập đến những đánh giá của người tham gia thị trường về xu hướng của nền kinh tế. Mặc dù có sự không chắc chắn nhưng hầu hết mọi người đều định nghĩa nó có tính chất chu kỳ. Nhìn lại những diễn biến lịch sử, chúng ta hiện đang ở chu kỳ thứ tư của quá trình chuyển đổi tăng và giảm tiền điện tử. Trong thị trường giá xuống, điều quan trọng hơn là nhà đầu tư phải bảo toàn vốn hơn là kiếm được lợi nhuận. Nhà đầu tư cần duy trì tư duy ổn định, không ngừng học hỏi, củng cố kỹ năng chuyên môn và lựa chọn tài sản phổ thông để đầu tư ổn định. Điều quan trọng là phải nắm bắt được các chiến lược tái đầu tư và trung bình chi phí bằng đô la, giảm thiểu rủi ro và tránh các sự kiện thiên nga đen có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ.

Khi chu kỳ lãi suất kết thúc, thị trường bắt đầu hồi phục. Nhà đầu tư cần chú ý đến rủi ro và điều chỉnh danh mục đầu tư của mình sao cho cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro.