當幾週前市場較便宜時，我希望我的β (波動率因子)高於市場。

我賣出了更多的看跌期權並增加了敞口。
現在市場不那麼吸引人，所以我必須做相反的事情。
我在過去一週略微削減了持倉，並可能繼續做更多。
所有數據的總體情況決定了我的配置，而不是短期的謊言頭條或情緒。
我希望大家內化的框架是看漲情緒的層次結構。
股票是中等看漲。
賣出看跌期權是超級看漲。
買入看漲期權是最大程度的看漲，滿分10分。
這也是賺錢的難易程度的排序。
看漲期權最難
賣出看跌期權較容易
股票最容易。
那麼，當設定不是最大吸引力時，為什麼你的投資組合會有最大困難呢？你不會。
每個人在牛市中都能賺錢。
問題是，當市場轉向時，誰還能站得住腳。