Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF) (H1 2026) 盈利電話會議重點：顧問增長強勁…

GuruFocus消息

2026年2月26日，上午10:01 GMT+9 3分鐘閱讀

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CAF.AX

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這篇文章首次出現在GuruFocus上。

**EBITDA：** 620萬美元，增長17%。

**淨收入：** 增加7%，達2150萬美元。

**中期股息：** 每股宣佈為0.012美元。

**稅前淨利潤：** 3.5%，低於25年上半年的4.9%。

**經營活動產生的淨現金：** 450萬美元。

**顧問網絡：** 到12月底有487名持牌顧問，六個月內淨增長14名。

**投資平台增長：** 管理資產總額增加72%，達到5.65億美元。

**受薪建議業務收入：** 增加100萬美元或24%。

**成本收入比：** 從74%改善至71%。

**現金及現金等價物：** 期末餘額為1150萬美元。

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發布日期：2026年2月23日

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正面評價

Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF)報告EBITDA增長17%，達到6.2%。

該公司在六個月內實現了14名持牌顧問的淨增長，並在2026年2月20日之前新增了15名顧問。

投資平台的採用增長了72%，並擁有10億美元的平臺轉換管道。

受薪建議業務的收入增長了24%，部分原因是收購Brighter Super。

Centrepoint Alliance Ltd (ASX:CAF)已成為市場上第二大持牌人，這得益於強勁的顧問招聘和留任。

負面評價

稅前淨利潤從2025年上半年的4.9%下降至3.5%，原因是一次性釋放的或有對價。

該公司經歷了130萬美元的營運資金拖累，主要是由於年度員工獎金和預付款。

其他收入減少10%，主要是由於由於監管變更而停止了平台回扣。

雖然成本收入比有所改善，但仍為71%，顯示出進一步提高效率的空間。

貸款聚合業務已被剝離，這可能表明在該領域維持盈利能力的挑戰。

問答亮點

問：考慮到資產負債表上存在稅務損失，Centrepoint Alliance Ltd未來預期的有效現金稅率是多少？ 答：首席財務官Brendon Glass解釋說，從會計的角度看，有效稅率約為20%，考慮到歷史稅務損失。2026年的預期稅務流出約為1.75%。

問：未來應預期的長期激勵（LTI）費用水平是多少？ 答：Brendon Glass指出，LTI費用是基於發行時的估值進行攤銷的。由於最近沒有發行新的LTI，目前的運行率將保持不變，但他將稍後提供更具體的答案。

故事繼續  

問：您能提供有關貸款聚合業務剝離的更多細節嗎？ 答：首席執行官John Shuttleworth表示，貸款聚合業務已剝離給Astute Financial，保留了舊帳的利潤。這一舉措使Centrepoint能夠專注於核心長期戰略，並預計該交易將有助於增益，為FY27貢獻約40萬美元的EBITDA增幅。

問：Centrepoint Alliance Ltd如何在其運營中利用人工智能（AI）？ 答：John Shuttleworth強調，AI被視為結構性順風，提升了生產力和效率。該公司正在推進三階段的路線圖，專注於基礎設施、擴展AI代理進行審計和合規，以及將AI與核心系統集成以自動化流程和改善服務交付。

問：2026年上半年的強勁表現背後的主要驅動因素是什麼？ 答：John Shuttleworth將強勁的表現歸因於市場領先的顧問招聘和受薪建議業務的強勁收益。該公司交付了6.2%的EBITDA，增長了17%，並將市場排名提升為第二大持牌人，這得益於強勁的顧問招聘和留任。

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