2100NEWS 每週加密貨幣報告 2月13日

NWST1100 指數上週下跌3.00%；作為一個大型以太坊為基礎的代幣，Morpho（MORPHO）在雙週內在NWSL100加密貨幣指數中的排名取得了最大飛躍。

*以下，我們呈現一份標準化的每週報告與下週展望，基於智慧金融的理論Swingtum所準備。我們通過展示2100NEWS數字資產總指數（NWST1100），衡量市值前1100個重要加密資產的表現，來判斷加密市場的廣度與方向。這張資訊豐富的圖表初看較為複雜，但它清楚顯示了關鍵的價格資訊、決策關鍵點、動能、交易量與市場廣度。監控市場情緒與廣度是必要的，以提前察覺趨勢反轉或持續強勢的跡象。

我們對NWST1100圖表及相關市場指標的詳細分析揭示了對當前市場狀況的重要見解：

本週NWST1100指數下跌了3.00%。但這個標題掩蓋了一個有意義的內部轉變：市場從高波動性反轉嘗試轉向底部建構，然後進入週末的突破動能。週初（2月7–10日），價格行動主要由日內震盪與反彈失敗主導——典型的“賣漲不買”行為，反映清算震盪後的反彈失敗。週中（2月11–12日），下行壓力開始減弱，行情開始出現較高的低點，顯示賣方逐漸失控。轉折點出現在2月13日，市場突破盤整區並強勁收盤，將氛圍從恐慌管理轉向修復與戰術性再進攻。

1. 市場情緒：PPO直方圖已改善，顯示下行加速已放緩，市場正轉向穩定階段，但PPO線仍為負。RSI回升至低30區間，符合後清算修復而非趨勢強化的特徵。
2. 另外，底部的廣度指標也已轉向NWST1100圖表的底部。參與度仍是限制因素。2100News專屬的進升-下降成交量線（ADVPL）指向損傷不再以相同速度擴展，但尚未呈現出典型的持續積累，這通常與持久的趨勢反轉相關。長期廣度指標McClellan總和指數（Summation Index）仍受到壓制，強化內部修復尚未完成的觀點。

根據右側圖表，涵蓋所有主要板塊（NWST1100、NWSET100、NWSL100、NWSCo100），A50R讀數持續偏低，市場仍處於早期修復階段。A50R水準整體處於低位，最弱的群組仍在掙扎中。這證實本週的突破更像是緩解/修復反彈，除非廣度有明顯擴展。大型市值（NWSL100）是結構上最弱的板塊。

*此廣度指標在衡量底層指數內在強弱方面至關重要。從右側圖表可以看到四類數字資產的A50R線：

1. 上方框顯示NWSL100中100個大型市值成員的A50R線。
2. 中間框顯示NWST1100中1100個成員的A50R線，該指數衡量重要加密資產的市值表現。
3. 第三個框顯示NWSET100中100個以太坊代幣的A50R線。
4. 底部框則是NWSCo100中100個幣的A50R線。

📉 摘要

這是一個轉折週：市場從不穩定的反彈嘗試轉向底部建構，最後在週末出現突破，改善了短期動能。然而，整體結構仍受損：PPO仍為負，廣度仍受限，領導力分散（以以太坊為例明顯落後）。市場正在修復，尚未形成明確趨勢。

未來一週展望

本節提供對加密貨幣市場短期走向的概率性評估。雖然市場本質上難以預測，但價格行為與動能的循環模式常揭示重複的結構，有助於判斷下一階段的發展。

1. 本週開始於轉折點：突破動能是真實的，但正直面阻力區，且廣度仍較薄弱。市場已由恐慌轉向修復。突破具有建設性，但更廣泛的結構仍需確認動能與參與度。本週重點在於驗證——非狂熱。
2. RSI（相對強弱指數）上週為34，正從深度超賣區域回升。這是底部形成的典型特徵，而非週期末的耗盡。RSI仍低於中性，表明漲幅仍在修復階段，而非趨勢強化。
3. PPO直方圖（衡量PPO線變化率，即一階導數）正上升並接近零線。這是本週的關鍵變數。如果直方圖完成一個乾淨的向零推進，並突破零，PPO線可能開始正式轉向斜率變化。這將標誌著自清算階段開始以來的首次結構性動能轉變。
4. 第一張圖表底部的廣度指標（NWST1100）可能開始上升。進升-下降成交量線（ADVL），由2100News為加密市場改良的ADVPL，追蹤上升與下降數字資產的淨資金量。它可能持續上升，暗示強制性資金流出已被吸收。尚缺乏的是廣泛且積極的積累。長期版本的McClellan總和指數（衡量市場廣度）可能向零線靠攏，顯示底層參與度擴大。

📌 目標與情境考量：

**最可能的情境：**市場將持續在修復反彈模式中——震盪但偏向上行——只要突破持續有效，回調保持在近期支撐之上。在此路徑中，NWST1100可能測試並進入4720–4780的阻力區，伴隨重疊的K線與早期修復常見的短暫回調。重要的是，根據PPO直方圖的斜率，目前的“決策點”（確認或停滯）較可能在週後變得明朗，而非立即——即直方圖需要時間來完成向零的推進或顯示拒絕模式。

📍 關鍵關注水平：

• 支撐：4400（支撐S1）
• 阻力：4800（0.236斐波那契回撤，首次修復天花板）

投資者與交易者常依賴歷史表現數據來做出明智的加密貨幣持倉決策。經過分析表格數據，顯示加密市場在過去一週下跌，整體指數下跌3.00%。隨附圖表突顯主要加密貨幣的表現，包括比特幣與以太坊，以及追蹤以太坊代幣（NWSET100）、大型市值（NWSL100）與幣（NWSCo100）的2100NEWS指數。在這些中，幣（NWSCo100）表現最為突出，過去三十天跌幅最低，為26.45%。

雖然整體市場有所上漲，但不同板塊與個別加密貨幣的表現動態各異。

按市場板塊的表現趨勢：

✔ **NWSCo100（幣）**領先，

✔ **NWSET100（以太坊代幣）**持續改善，

✔ 比特幣與NWSBE走弱，

**✔ 以太坊、NWS30與NWSL100（大型市值）**轉入落後象限，暗示早期潛在的相對強勢回升。

投資者與交易者可利用此資訊調整投資組合，偏重於相對動能較強的資產，同時對於處於弱化象限的資產保持謹慎。

*RRG®圖表顯示數字資產群組的相對強度與動能。相對強度與動能強的資產位於綠色領先象限。隨著相對動能減弱，它們通常會移入黃色的弱化象限。若相對強度進一步消退，則轉入紅色落後象限。當動能再次回升，則轉入藍色改善象限。

數字資產（Crypto）與全球股市比較

本報告提供一份全面分析，將NWST1100指數代表的數字資產表現，與全球資本市場的股票（以道瓊全球W1Dow指數衡量）進行比較。我們通過不同時間範圍的表現，洞察歷史成就與未來潛在趨勢。

以下是主要觀察與啟示：

• 歷史表現比較：
  • 51個月前：數字資產在全球資本市場中大幅超越，達到NWST1100與W1Dow指數的比值創新高。此時，數字資產展現出明顯優於全球股市的表現軌跡。
  • 過去十二個月：數字資產相較於股市表現較差，跌幅達44.7%。
• 均值回歸機會：
  • 過去143個交易日，平均比值（用藍色虛線表示）為8.93，而目前的現貨比值為5.84，低於長期平均值9.32，且自兩年前十月以來已上升。
  • 均值回歸理論認為資產價格隨時間會回歸其歷史平均回報。當前NWST1100對DJW的價格比值低於長期平均，可能暗示數字資產相對低估，具有潛在反彈空間。
• **回報比較（12個月累積法）與策略投資時機：
  • 圖表亦展示了以指數為基礎的簡易累積策略——每天買入一個指數點，持續12個月，以模擬機械式的持倉累積。此方法與傳統的定投（每次投入固定資金）不同，但提供一個比較歷史成本與回報的基準。過去十二個月，NWST1100加密指數下跌34.78%。若用每日指數投資，投資者的持股價值將較目前指數價值損失33.6%，因為在長時間市場上漲、價格長期高於143日EMA時，曾在高點買入，造成不盈利的購買。
  • DJW（全球股市指數）過去十二個月成長18.79%，但每日買入策略則獲得11.8%的收益。
• 結論：