鑽探工具與策略性股票選擇在2026年初超越市場

股市在短暫假期的交易週中表現穩健，納斯達克綜合指數、標普500指數與道瓊工業平均指數分別上漲2.4%、1.8%及1.3%。儘管這些漲幅顯示出市場的基本面強勁，投資者仍在應對不斷變化的地緣政治動態與經濟不確定性。2026年初的幾週，市場情緒波動不定——從關稅提案引發的貿易緊張，到在主要經濟論壇上進行建設性對話後的樂觀情緒回升。然而，在這些 headline 風險之下，一個明顯的模式逐漸浮現：經過策略性挑選的股票表現遠超整體市場基準。

這種超越的背後，是一個簡單但強大的公式：嚴謹的盈利分析結合及時的市場佈局。那些在盈利預估修正中展現韌性的公司，持續獲得提前佈局的投資者的回報。讓我們來看看幾個市場板塊——從工業工具到消費必需品——是如何帶來超額回報的。

Drilling Tools International 以卓越的56.7%漲幅領先 Zacks 排名升級

少數股票能像 Drilling Tools International Corporation (DTI) 一樣吸引投資者注意，自11月12日獲得 Zacks 排名 #1（強烈買入）升級以來，股價已飆升56.7%。這一表現遠超同期標普500的0.9%回報，差距高達63個百分點。

與此同時，Ooma, Inc. (OOMA) 在11月17日獲得 Zacks 排名 #2（買入），並已回報6.3%，對比指數的2.5%。這兩者的差異反映出市場持續尋找兼具成長潛力與估值紀律的優質機會。

這些個股的成功，凸顯一個更廣泛的真理：由 Zacks 排名 #1 股票構建的等權重投資組合，產生了顯著優於市場的回報。在過去三年的周期中，這類投資組合的回報為+17.81%，而等權重的標普500則為+10.85%，差距達7個百分點。更長期來看，這一策略展現出驚人的一致性：假設的 Rank #1 投資組合在2024年的回報為+22.4%，而等權重指數為+13.7%。在過去十年（2016-2025），這種嚴謹的方法累計超額回報超過7個百分點（+18.55%對比+11.65%）。

Alcoa 與 Teradata 加入贏家行列，升級顯著超越

雖然 Zacks 排名專注於短期動能（1至3個月），但 Zacks 推薦框架則針對較長的六到十二個月的時間範圍。兩者都建立在相同的分析基礎上：盈利預估修正的趨勢。Alcoa Corporation (AA) 和 Teradata Corporation (TDC) 就是這一方法有效性的範例。

自11月25日升級為「跑贏大市」以來，Alcoa 已上漲60.7%，大幅超越標普500的3%漲幅。Teradata 在11月20日升級後，股價上漲10.4%，而指數僅上漲4%。Zacks 推薦系統將持股分為三類——跑贏大市、中性與跑輸大市，主要依據量化盈利分析來判定。然而，投資團隊對約1,100家密切追蹤公司保持裁量權，分析師可根據估值動態、競爭位置與管理質量調整建議。

這種結合量化紀律與質化監督的混合策略，在市場轉型期證明格外寶貴。

聚焦名單與投資組合策略帶來優異回報

除了基於排名與推薦的選股外，主題投資組合也受到投資者青睞。2016年5月加入的 Focus List 持股 Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)，在過去12週內漲幅達39.6%。2020年3月加入的 Ulta Beauty, Inc. (ULTA)，同期漲幅為32.5%，而同期標普500僅上漲1.7%。

這個由50隻股票組成、涵蓋多元產業與市值的 Focus List 投資組合，2025年整年度回報達+22.1%，超越標普500的+17.9%與等權重指數的+11.4%。這一三年來的成績，在更長期的檢視下更具說服力：2024年回報+18.41%（標普500為+25.04%）、2023年為+29.54%（標普500為+26.28%），而2022年雖遭遇困境，仍僅下跌-15.2%（指數跌-17.96%）。

以滾動一年計算，Focus List 的回報為+22.1%，高於基準的+17.9%。三年來，差距擴大到+23.3%（對比+23.01%），十年滾動期則為+15.5%對比+14.8%。自2004年成立以來，該投資組合的年化複合成長率為+12.1%，高於標普500的+10.7%。

股息焦點選股：星巴克與消費股抗衡市場波動

在不確定性升高的時期，產生收益的證券更能吸引資金。收益確定股息投資組合（ECDP）——由25隻股票組成，強調低波動性與穩定盈利——受到新關注，星巴克公司（SBUX）在12週內回報15.6%，強生公司（JNJ）則上漲13.4%。

ECDP框架專注於展現長達二十年以上盈利變動極小、且價格敏感度（Beta）極低的公司。此策略大幅降低回撤風險：2025年第四季，該組合僅下跌-2.1%，同期標普500漲2.7%；2025全年，跌幅為-0.6%，而股息貴族ETF（NOBL）則漲6.8%。

歷史數據進一步證明此策略的防禦特性。2024年，該組合回報+6.95%，對比標普500的+24.89%與NOBL的+6.72%。在2023年強勁的市場中，ECDP回報-0.9%，而股票整體漲26.28%，股息貴族漲8.11%。最具說服力的是，在2022年艱難環境中，該保守型組合僅下跌-2.3%，而標普500跌17.96%，NOBL則跌8.34%。

半導體焦點與長期投資績效

工業與科技板塊持續吸引成長資金。Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)，列入Zacks 2026年十大股票（2026年1月5日發布），自上市以來漲幅13.6%，對比標普500的0.9%。2025年，十大股票組合的回報達+22.6%，超越指數的17.9%與等權重的11.4%。

更早回顧，2024年十大股票組合的回報為+62.98%，遠高於標普500的+25.04%；2023年則為+25.15%，對比+26.28%。最令人矚目的數據，是自2012年起的14年績效：累計回報達+2,472.7%，遠超標普500的+561.6%，約是其4.4倍。年化來看，從2012年至2025年，十大股票組合的複合成長率為+25.8%，幾乎是標普500的+13.1%的兩倍。

這些回報凸顯半導體解決方案的持續需求，尤其隨著人工智慧部署加速。整體半導體製造產業預計由2021年的4,520億美元擴展至2028年的9,710億美元，成長115%，解釋了為何創新導向的選股表現優於大市。

宏觀經濟背景：為何強勢股重要

理解這些超越指標背後的背景，具有啟發意義。2025年末，美國經濟明顯加速，第三季GDP增長達4.4%，高於前一季的3.8%。通膨顯著緩和：截至11月，個人消費支出（PCE）指數月增僅0.2%，年化率2.8%略高於聯準會2%的目標，但並無加速跡象。

11月，個人收入增長0.3%，可支配收入增加637億美元。然而，個人儲蓄率從3.7%降至3.5%，顯示消費者可能正將資源轉向股市或消費，而非預防性儲蓄。

地緣政治因素引發波動：關稅提案與國際外交操作引發近三個月來最劇烈的拋售潮，但隨後的合作框架聲明幫助恢復信心。在經濟韌性與政策不確定性並存的背景下，嚴謹的量化分析框架——追蹤盈利預估修正的精準策略——展現出極高的價值。

這些超越市場的股票背後的驅動力

Drilling Tools International 56.7%的漲幅、Alcoa 60.7%的升幅，以及更廣泛投資組合的超額表現，共通點在於盈利動能與分析師預估修正的協同作用。預先升級盈利預估的股票，會因為市場逐步調整估值而獲得不成比例的回報。

這些系統性策略的長期績效——無論是專注短期動能（Zacks 排名）、中期基本面（推薦）、主題投資（Focus List）、防禦穩定（ECDP）或成長潛力（十大股票）——都證明紀律性選股能顯著改善風險調整後的回報。雖然沒有任何系統能完全消除市場風險，但數據顯示，佈局於盈利修正趨勢良好、基本面強健的公司，能在長期內有效提升投資組合的績效。