加州新億萬富翁稅如何重塑該州複雜的稅率階梯制度

加州提議的億萬富翁稅不僅僅是一個簡單的財富徵稅——它根本性地挑戰了該州已經複雜的稅率階梯框架。預計於2026年11月由選民投票通過，這項對億萬富翁淨資產待徵一次性5%的稅收，預計將產生約1000億美元的收入，但其影響將深入加州現有的稅收結構以及該州如何管理其累進稅制的更廣泛問題。

目前的加州稅率階梯已經是全國最激進的之一。加州最高個人所得稅率為13.3%，其中包括一個額外的1%附加稅，針對超過100萬美元收入的部分——這一條款於2004年獲得選民批准。2012年，這一稅率進一步加碼，為收入超過25萬美元或已婚夫婦應稅收入超過50萬美元的個人設立了更高的稅階。這些稅階原本是臨時的，但已延長至2030年。這些較高稅階產生的財富目前約佔該州個人所得稅收入的一半，主要來自最富有的2%人口。

億萬富翁稅的提案旨在彌補這一制度中的一個被認為的漏洞。雖然普通高收入者——企業高管、醫生、律師、小企業主——仍須繳納所得稅，但億萬富翁則採用複雜策略來降低稅負。許多人通過將股票抵押貸款而非出售股票來維持奢華生活，從而避免觸發資本利得稅。這種動態意味著億萬富翁對州收入的貢獻比例遠低於其財富所暗示的水平，儘管他們擁有巨額資產，但只繳納了加州總個人所得稅收入的約2.5%。

政策架構：徵稅範圍與方式

2026年的億萬富翁稅法案建立了一個範圍廣泛的資產基礎，遠超股票持有。該稅收適用於公開交易股票、私營公司股權、個人資產超過500萬美元，以及退休帳戶超過1000萬美元的部分。唯一的主要豁免是直接持有的房地產放在可撤銷信託中——這一豁免旨在避免與具有里程碑意義的第13號提案（Proposition 13）在憲法上的衝突，該提案將房產稅率限制在評估價值的1%，且每年增幅有限。

為防止資產低估，該提案建立了嚴格的估值框架。未上市公司股權默認為“帳面價值加上年度帳面利潤乘以7.5倍”，結果不得低於前一次融資輪的估值。藝術品和珠寶等個人資產不能低於其保險金額。富有人士則可通過五年分期付款或“選擇性稅款遞延帳戶”來彈性處理非流動性資產，但遞延需支付利息，最終在股票出售或資產變現時支付收益。

設計者在多個反避稅條款中加入了針對兩個主要逃避途徑的措施：遷移和資產隱藏。稅務責任將在2026年1月1日被指定為加州居民的個人身上產生，而稅務居留身份則以2026年12月31日為準。慈善捐款可享扣除，但前提是捐贈者在2025年10月15日之前簽署具有法律約束力的協議。2026年購買的房地產若被當局認定為出於避稅目的，則失去豁免保護。

稅務居留作為戰場：執法挑戰

億萬富翁能否成功逃避稅收，主要取決於加州積極的稅務居留執法。該州在爭議富裕居民的非居民身份申訴方面擁有強大的歷史。最具代表性的是2024年加州稅務上訴辦公室對加拿大喜劇演員Russell Peters的裁決，他在內華達州（無州所得稅）擁有房產和商業登記，持有內華達駕照，聲稱自己是非居民，地址為加拿大，但法院裁定他是加州稅務居民。裁決依據是Peters擁有加州房產、女兒居住在加州，以及信用卡記錄顯示他在加州的逗留天數多於其他任何州。

這一案例建立在2021年的Bracamonte先例之上，該先例為居留判定制定了更為寬泛的標準。法院必須全面考量所有可用證據：商業關聯、實際居住模式、房產所有權、專業網絡以及明確的意圖。對於在矽谷建立帝國數十年的科技億萬富翁來說，切斷與加州的聯繫是極其困難的。

然而，一些富有人士已經開始測試這些水域。谷歌聯合創始人Larry Page在去年12月以1.735億美元購買了兩處邁阿密房產，並將相關公司搬遷，提前布局2026年1月1日的關鍵截止日期。然而，稅務律師承認，完全確立非居民身份涉及漫長的程序，相關判斷尚未定論。

稅務律師Jon D. Feldhammer指出，幾位億萬富翁客戶都在認真諮詢他關於遷移的事宜，有些計劃將整個業務運營搬出州外。但他也指出，有八條明確的憲法和程序途徑可能挑戰該法案的有效性。其中一個特別重要的途徑涉及追溯性：如果選民在11月批准稅收，則該稅將追溯適用於所有2026年1月1日的加州居民。儘管聯邦法院曾支持追溯性稅收修正案，但目前最高法院的立場仍不確定，可能成為反對該提案追溯範圍的法律依據。

憲法與實施的雷區

除了稅務居留爭議外，億萬富翁稅還面臨重大法律漏洞。提案起草者反駁說，財富稅在歷史上屬於州政府的權力範圍。參與立法的四位學者——三位法學教授和UC Berkeley經濟學家Emmanuel Seth（Stone Center for Wealth and Income Inequality的主任）——認為，憲法對財富徵稅的限制僅在聯邦層面適用。州政府則長期擁有徵收財富和房產稅的權力，只要符合正當程序的保障。

該提案明確包括修訂加州州憲法的條款，以預防州級憲法挑戰。然而，訴訟幾乎不可避免。該提案的複雜估值要求、居留判定和遞延機制，將增加執法的複雜性，並幾乎肯定會引發爭議。

普華永道（PwC）的一份分析指出，實施該稅需要建立龐大的監管基礎設施。在獲得選民支持之前，該提案必須先獲得州政府認證，並在2026年中之前收集87.5萬份有效選民簽名。即使通過，受到受影響的億萬富翁的持續訴訟似乎也是必然——這是提案起草者試圖通過條款設計和結構安排來抵禦法律挑戰的原因。

加州立法分析局（LAO）則提供了更為悲觀的評估。該局預計，該法案每年可能導致該州數億美元，甚至更多的個人所得稅收入損失。這一預測假設大量億萬富翁遷移或資產隱藏。如果高調的企業家及其公司真的遷出，加州不僅失去億萬富翁的所得稅，還會失去員工薪資所得稅和企業收入。

經濟連鎖反應與區域競爭力

舊金山的稅務律師Shail P. Shah提出的擔憂超越了簡單的稅收數字。無論該提案是否通過，這場爭議本身都傳遞出對加州商業環境的負面信號，尤其是在灣區人工智能熱潮帶來強勁復甦動能的當下。“凡事過猶不及，”Shah提醒，激進的稅收可能在關鍵成長階段削弱該地區的競爭力。

Feldhammer列舉了幾個具體情境來放大這些擔憂。比如，一位創始人在2026年底前其創業公司估值達到億萬富翁水平，但隨後股價暴跌，導致資產價值大幅縮水。該創始人仍需為不存在的財富繳稅。或者，保持穩定估值的創始人最終必須出售股份來支付稅款。股份出售會觸發37.1%的聯邦和加州資本利得稅，迫使他們出售更多股份來支付所得稅，形成持續稀釋所有權的連鎖反應。

全國背景

加州在這一稅收挑戰中，面對的是一個競爭激烈的格局。紐約市擁有全國最高的州與地方所得稅合併稅率，對高收入者徵收10.9%的州稅和3.9%的市稅。新當選的市長Zohran Mamdani曾競選提高對百萬美元以上收入者的市稅至5.9%，使總稅率達到16.8%。儘管受到億萬富翁資金的反對，Mamdani的當選顯示選民願意支持多個司法管轄區對富人的激進徵稅。

因此，億萬富翁稅的辯論反映了更廣泛的國家運動，正在重塑各州對財富和收入徵稅的方式。加州選民是否會接受這一創新，這一問題至關重要。加州州長Gavin Newsom公開反對，加上商界一致的抵制，形成了強大的阻力。然而，該提案的嚴謹法律架構、詳細的反避稅條款以及學術支持，顯示其具有嚴肅的政策野心，而非象徵性舉措。

該提案的命運取決於多個變數：簽名收集的成功、選民情緒、憲法的抗辨能力，以及最終加州法官甚至更高法院是否接受州政府可以直接徵稅財富。顯而易見的是，如果這一大膽的措施成為法律，加州已經複雜的稅率階梯格局將變得更加繁瑣。