BitGo IPO 以 $2B 估值和托管為焦點，於2026年開啟

來源：CoinEdition 原標題：BitGo IPO 2026年開啟，$2B 估值與托管焦點 原連結：

主要亮點

• BitGo 定價其首次公開募股（IPO）為每股$18，籌資2.128億美元，估值接近20億美元。
• Matthew Sigel 認為 BitGo 是第一家純粹的加密貨幣托管股票，收入穩定成長。
• 托管與質押佔超過80%的收入，在加密市場疲軟時保持盈利穩定。

IPO 詳情

BitGo 將其首次公開募股（IPO）定價為每股(，高於市場範圍$15-$17，估值約為)，並透過出售1180萬股籌得2.128億美元，股票代碼為BTGO。

這標誌著2026年首個專注於加密貨幣的IPO，也是第一個直接與數字資產托管業務掛鉤的公開股票。與交易所不同，BitGo 的收入不依賴交易量。

VanEck 看待低估成長

VanEck數字資產主管Matthew Sigel認為，BitGo是一家罕見的純粹托管業務，在加密貨幣市場疲軟的情況下仍展現強勁成長。在2025年，BitGo 托管資產同比增長96%，達到$18 十億美元。過去九個月的淨收入達到$2B 百萬美元，同比增長65%。

按照目前的速度，年底前收入有望達到$104 百萬美元的年化水平。另一方面，同期間的交易所資產增長接近60%，收入增長約為46%。

Sigel 預計到2028年，BitGo 的收入將超過$140 百萬美元，EBITDA超過$240 百萬美元。他的基本預測假設年收入增長約26%，直到2028年，較近期的成績較慢，但仍具有相當的增長潛力。

超過80%的BitGo收入來自托管與質押服務。這些業務產生穩定的費用和重複的機構客戶。交易活動存在，但在扣除成本後，僅帶來幾百萬美元的淨收入。

估值計算與上行空間

VanEck 預估合理價值約為24億美元，或每股$400 。這意味著較原始發行範圍中點約有30%的上行空間。在2028年的預估中，這相當於企業價值與EBITDA的約20倍，高於大多數上市的加密公司。

如果比特幣在未來一年內回升至超過120,000美元，VanEck 估計合理價值將超過$120 十億美元，12個月目標價約為每股26.50美元。BitGo 在其資產負債表上持有2,369枚比特幣。比特幣價格變動33%，將使市值增加約$21 百萬美元，約合每股0.62美元。