**銀在2025年已成為投資組合多元化的有力資產**，這種貴金屬突破了1980年(確立的49.95美元)歷史高點，達到令人矚目的58.83美元。這一漲勢反映出由地緣政治動盪、貿易政策轉變帶來的經濟不確定性，以及進入年度最後季度工業需求的增加，激發了投資者的重新興趣。對於那些希望接觸銀但又不想處理實物存儲或期貨交易複雜性的投資者來說，交易所交易基金(ETFs)提供了一條便捷的途徑進入這一貴金屬市場。## 了解銀ETF：為何它們對現代投資者重要雖然黃金長期在貴金屬話題中佔據主導地位，但由於每盎司價值較低，銀歷來提供較為經濟的入場點。然而直到近期，銀的回報率長期落後於黃金的表現。這一動態在2025年發生改變，該金屬在地緣政治緊張和政策驅動的市場波動中取得了可觀的漲幅。投資者可以通過多種渠道追求銀的敞口——實物金條、期貨合約或個別礦業公司股票——每種方式都具有不同的風險特徵和操作需求。**銀ETF彌合了這些方式**，作為類似於共同基金的合併投資工具，但具有交易所上市股票的靈活性。與個別證券不同，ETF提供內建的多元化和專業管理，並定期進行再平衡，創造出更穩定的投資框架，同時保持股票市場的流動性和可及性。**銀ETF的格局主要分為兩大類**：追蹤基礎商品價格的工具，以及專注於礦業、特許權和勘探股的工具。理解這些差異對於將投資工具與你的市場展望和風險承受能力相匹配至關重要。## 五款追蹤金屬直接價格表現的銀ETF### 1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)這個主要的ETF管理著**26.33億美元的總資產**，單位價格為51.21美元。該基金以倫敦金銀市場協會的銀價為基準，提供直接的商品敞口。持有5.08億盎司實物銀條，iShares Silver Trust以信託結構運作，而非註冊投資公司，這使其不在一般共同基金和ETF的監管範圍內——投資者在投入資金前應理解這一點。### 2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)管理著**116.1億美元**，單位交易價格為18.65美元，這個工具吸引尋求實物金屬支持且不想煩惱存儲的投資者。該信託持有倫敦交付標準的金屬191.12百萬盎司，並全額配置。其一個特色是：ETF允許根據需求轉換成實物銀，但贖回需要持有相當於十個1000盎司金條的資產——這對於嚴肅的收藏家和機構投資者來說是實用的門檻，而非休閒投資者。### 3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)資產總額達到**37.1億美元**，股價為53.71美元。此ETF旨在複製銀價變動，扣除運營成本，收取0.3%的費用比率。持有45.51百萬盎司，存放於摩根大通的倫敦保險庫中，Aberdeen Standard的結構類似於iShares，為投資者提供另一個監管較少的直接金屬敞口選擇。### 4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)成立於2008年，管理著**13.3億美元**(目前單位價格：107.32美元)，採用槓桿策略——具體來說，追蹤彭博銀子指數每日表現的兩倍，通過衍生品和期貨實現。專為看漲交易者設計，能進行積極的投資組合監控，0.95%的費用比率反映了該基金重衍生品的策略。每日再平衡意味著此工具最適合戰術性持倉，而非長期持有。### 5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)持有**7,371萬美元**資產，單位價格為9.51美元，這個反向基金每日提供指數的負兩倍表現——本質上是一個看空的對沖工具。與ProShares Ultra Silver同期推出，費用也是0.95%。此工具針對經驗豐富、風險承受能力較高且能持續監控倉位的交易者，主要用於對沖而非核心投資。## 五款提供礦業股敞口的銀ETF### 1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)這個**39.3億美元的投資組合**(單位價格：77.66美元)，為投資者提供多元化的貴金屬和特許權公司籃子。結構讓投資組合經理能捕捉運營槓桿的上行空間——在牛市中，礦業公司通常比現貨金屬價格上漲得更快——同時將公司特有的風險分散到多個運營商。0.65%的費用比率支持這種多元化。主要持倉包括Wheaton Precious Metals (22.5%)、Pan American Silver (12.3%)，以及Coeur Mining (8.1%)，平衡成熟的生產商與中階運營商。### 2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)作為**首個專注於小型礦業公司的ETF**，這個**29.7億美元的基金**(每單位26.09美元)，追蹤市值較小、成長潛力較高的公司。0.69%的費用比率反映了對北美和英國上市公司進行積極指數管理。持倉包括Hecla Mining (11.3%)、First Majestic Silver (10.3%)，以及Coeur Mining (8.7%)，這些公司在行業整合和銀需求增強時，具有顯著擴張的潛力。### 3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)管理**數百萬美元**，單位價格為31.59美元，該基金專注於全球上市的礦業和勘探股，並以0.39%的最低費用比率在純粹礦業基金中脫穎而出。約69%的持倉在加拿大交易所，27%在美國和墨西哥交易所。主要持倉包括Hecla Mining $630 15.5%(、Industrias Peñoles )11.7%(，以及Fresnillo )10%(，提供地理和運營多元化。) 4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(一個於2025年1月推出的新進者，這個**4.537億美元的基金**)單位價格：51.31美元(，獨特之處在於結合了實物金屬持有與礦業股，與其他專注於礦業的基金不同。0.65%的管理費用支持這種混合策略。第二大持倉是Sprott Physical Silver Trust本身)14.3%(，而First Majestic Silver佔比27.12%，Endeavour Silver貢獻10.6%，形成層層的商品與股權敞口。) 5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(最新推出於2025年2月，這個**1.3442億美元的投資組合**)每單位41.18美元(，採用主動管理策略，追蹤兩種金屬的股票。基金經理不被動追蹤指數，而是頻繁調整投資組合，以最大化回報潛力。當前持倉包括OceanaGold )4.32%(、G Mining Ventures )4.18%(，以及Equinox Gold )4.16%(，管理費用為0.89%，支持積極監控。## 選擇你的銀ETF策略**商品追蹤和礦業股ETF兩類各有不同的投資者適用**：直接金屬ETF適合預期銀價上漲、並希望避免礦業公司固有的運營或地理風險的投資者。礦業專注型基金則吸引尋求槓桿敞口的投資者——礦業利潤在商品價格上漲時常會成比例擴大——以及某些公司分配的股息收入。費用比率通常在0.3%到0.95%之間，長期來看，這一點值得仔細考慮，因為會隨時間累積影響。流動性方面差異很大；像SLV這樣的大型工具每天交易數百萬股，而較小的基金可能出現較寬的買賣價差。你的投資期限、風險承受能力以及對銀價格走向的信念，最終都應該指引你在這些多樣選擇中做出決策。_根據2025年市場動態和近期ETF推出進行的最新分析。_
白銀ETF指南：在2025年根據您的策略導航10個投資選擇
銀在2025年已成為投資組合多元化的有力資產，這種貴金屬突破了1980年(確立的49.95美元)歷史高點，達到令人矚目的58.83美元。這一漲勢反映出由地緣政治動盪、貿易政策轉變帶來的經濟不確定性，以及進入年度最後季度工業需求的增加，激發了投資者的重新興趣。對於那些希望接觸銀但又不想處理實物存儲或期貨交易複雜性的投資者來說，交易所交易基金(ETFs)提供了一條便捷的途徑進入這一貴金屬市場。
了解銀ETF：為何它們對現代投資者重要
雖然黃金長期在貴金屬話題中佔據主導地位，但由於每盎司價值較低，銀歷來提供較為經濟的入場點。然而直到近期，銀的回報率長期落後於黃金的表現。這一動態在2025年發生改變，該金屬在地緣政治緊張和政策驅動的市場波動中取得了可觀的漲幅。
投資者可以通過多種渠道追求銀的敞口——實物金條、期貨合約或個別礦業公司股票——每種方式都具有不同的風險特徵和操作需求。銀ETF彌合了這些方式，作為類似於共同基金的合併投資工具，但具有交易所上市股票的靈活性。與個別證券不同，ETF提供內建的多元化和專業管理，並定期進行再平衡，創造出更穩定的投資框架，同時保持股票市場的流動性和可及性。
銀ETF的格局主要分為兩大類：追蹤基礎商品價格的工具，以及專注於礦業、特許權和勘探股的工具。理解這些差異對於將投資工具與你的市場展望和風險承受能力相匹配至關重要。
五款追蹤金屬直接價格表現的銀ETF
1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)
這個主要的ETF管理著26.33億美元的總資產，單位價格為51.21美元。該基金以倫敦金銀市場協會的銀價為基準，提供直接的商品敞口。持有5.08億盎司實物銀條，iShares Silver Trust以信託結構運作，而非註冊投資公司，這使其不在一般共同基金和ETF的監管範圍內——投資者在投入資金前應理解這一點。
2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)
管理著116.1億美元，單位交易價格為18.65美元，這個工具吸引尋求實物金屬支持且不想煩惱存儲的投資者。該信託持有倫敦交付標準的金屬191.12百萬盎司，並全額配置。其一個特色是：ETF允許根據需求轉換成實物銀，但贖回需要持有相當於十個1000盎司金條的資產——這對於嚴肅的收藏家和機構投資者來說是實用的門檻，而非休閒投資者。
3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)
資產總額達到37.1億美元，股價為53.71美元。此ETF旨在複製銀價變動，扣除運營成本，收取0.3%的費用比率。持有45.51百萬盎司，存放於摩根大通的倫敦保險庫中，Aberdeen Standard的結構類似於iShares，為投資者提供另一個監管較少的直接金屬敞口選擇。
4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)
成立於2008年，管理著13.3億美元(目前單位價格：107.32美元)，採用槓桿策略——具體來說，追蹤彭博銀子指數每日表現的兩倍，通過衍生品和期貨實現。專為看漲交易者設計，能進行積極的投資組合監控，0.95%的費用比率反映了該基金重衍生品的策略。每日再平衡意味著此工具最適合戰術性持倉，而非長期持有。
5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)
持有7,371萬美元資產，單位價格為9.51美元，這個反向基金每日提供指數的負兩倍表現——本質上是一個看空的對沖工具。與ProShares Ultra Silver同期推出，費用也是0.95%。此工具針對經驗豐富、風險承受能力較高且能持續監控倉位的交易者，主要用於對沖而非核心投資。
五款提供礦業股敞口的銀ETF
1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)
這個39.3億美元的投資組合(單位價格：77.66美元)，為投資者提供多元化的貴金屬和特許權公司籃子。結構讓投資組合經理能捕捉運營槓桿的上行空間——在牛市中，礦業公司通常比現貨金屬價格上漲得更快——同時將公司特有的風險分散到多個運營商。0.65%的費用比率支持這種多元化。主要持倉包括Wheaton Precious Metals (22.5%)、Pan American Silver (12.3%)，以及Coeur Mining (8.1%)，平衡成熟的生產商與中階運營商。
2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)
作為首個專注於小型礦業公司的ETF，這個29.7億美元的基金(每單位26.09美元)，追蹤市值較小、成長潛力較高的公司。0.69%的費用比率反映了對北美和英國上市公司進行積極指數管理。持倉包括Hecla Mining (11.3%)、First Majestic Silver (10.3%)，以及Coeur Mining (8.7%)，這些公司在行業整合和銀需求增強時，具有顯著擴張的潛力。
3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)
管理數百萬美元，單位價格為31.59美元，該基金專注於全球上市的礦業和勘探股，並以0.39%的最低費用比率在純粹礦業基金中脫穎而出。約69%的持倉在加拿大交易所，27%在美國和墨西哥交易所。主要持倉包括Hecla Mining $630 15.5%(、Industrias Peñoles )11.7%(，以及Fresnillo )10%(，提供地理和運營多元化。
) 4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(
一個於2025年1月推出的新進者，這個4.537億美元的基金)單位價格：51.31美元(，獨特之處在於結合了實物金屬持有與礦業股，與其他專注於礦業的基金不同。0.65%的管理費用支持這種混合策略。第二大持倉是Sprott Physical Silver Trust本身)14.3%(，而First Majestic Silver佔比27.12%，Endeavour Silver貢獻10.6%，形成層層的商品與股權敞口。
) 5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(
最新推出於2025年2月，這個1.3442億美元的投資組合)每單位41.18美元(，採用主動管理策略，追蹤兩種金屬的股票。基金經理不被動追蹤指數，而是頻繁調整投資組合，以最大化回報潛力。當前持倉包括OceanaGold )4.32%(、G Mining Ventures )4.18%(，以及Equinox Gold )4.16%(，管理費用為0.89%，支持積極監控。
選擇你的銀ETF策略
商品追蹤和礦業股ETF兩類各有不同的投資者適用：直接金屬ETF適合預期銀價上漲、並希望避免礦業公司固有的運營或地理風險的投資者。礦業專注型基金則吸引尋求槓桿敞口的投資者——礦業利潤在商品價格上漲時常會成比例擴大——以及某些公司分配的股息收入。
費用比率通常在0.3%到0.95%之間，長期來看，這一點值得仔細考慮，因為會隨時間累積影響。流動性方面差異很大；像SLV這樣的大型工具每天交易數百萬股，而較小的基金可能出現較寬的買賣價差。你的投資期限、風險承受能力以及對銀價格走向的信念，最終都應該指引你在這些多樣選擇中做出決策。
根據2025年市場動態和近期ETF推出進行的最新分析。