美國GDP增長未能解決根本問題——Schiff指出潛在的威脅

最新的經濟指標令人振奮，但經濟學家指出系統性金融不穩定的嚴重跡象。儘管數據顯示經濟強勁，日益增加的債務和對美元的信任侵蝕，對長期穩定構成威脅。加密貨幣，包括比特幣，可能在貨幣危機中作為替代的價值儲存工具而獲得重要性。

宏觀經濟數據超越預期

最新的美國國內生產總值（GDP）報告顯示增長4.3%，而分析師預測為3.3%。這一顯著超出預期的數據表明，儘管實施了收緊的利率政策和通脹阻力，經濟仍保持動能。

ISM指數，作為工業部門活動的晴雨表，通常與GDP的強勁增長同步上升。歷史上，經濟擴張期偏好高風險資產。可以觀察到，大多數比特幣的快速增長階段都發生在ISM指數高於55點時，顯示生產和服務行業的明顯擴張。

強勁的經濟動能通常會減少對衰退的擔憂，增強資本提供者的信心，並促使投資者從安全資產轉向更具曝險性的資產。在這種情況下，比特幣通常會出現短暫的(4–5%)修正，之後趨勢繼續向上。

數據與結構性警訊的矛盾

彼得·希夫（Peter Schiff）展現出截然不同的現實圖像。他認為，經濟指標和資產價格的上升掩蓋了系統的深層結構性問題，尤其是美元地位的侵蝕。

希夫認為，黃金和白銀價格的上漲反映出對紙幣貨幣穩定性的逐漸失望。美元正失去避險資產的角色，這反映在國家債務增加、儲蓄率下降以及美國對外資本依賴的增加。貴金屬原料價格的上漲反映出投資者偏好，他們選擇保護資本，犧牲國債的收益率。

希夫指出，對基礎貨幣失去信任可能導致美元的群眾拋售，利率急劇上升，債券價值下跌，以及美國普通民眾生活水準的明顯下降。

國債面臨壓力——對投資者意味著什麼

根據希夫的預測，美國國債可能面臨拋售壓力，導致收益率上升和價格下跌。在投資者考慮是買入國債還是尋找替代品的情況下，風險增加使決策變得更加困難。

收益率的上升將傳導至整個市場——房貸利率、汽車貸款和信用卡利率都會上升。消費者的可支配收入將減少，進而抑制支出，可能導致企業盈利下降。

高風險資產的十字路口

加密貨幣處於一個模糊的立場。在經濟快速擴張的環境中，它們作為投機性投資吸引尋求更高回報的資金。同時，如果希夫關於美元疲軟的假設成立，去中心化資產可能成為對抗法幣貶值和通脹的避險工具。

具有諷刺意味的是，即使是希夫的批評——專注於傳統貨幣的系統性弱點——也在增強比特幣和其他加密貨幣作為獨立價值儲存的地位，無論他對數字貨幣本身的看法如何。

對金融市場的影響

美元信任的喪失不僅限於外匯市場。股市可能會受到信貸條件收緊和購買力下降的影響。對於普通美國人來說，實際的後果將是生活水準的下降，基本商品價格大幅上漲。

持有美國債券、大型金融機構和國際貿易夥伴可能會遭受重大損失。通貨膨脹的擴散和購買力的下降也可能影響就業和企業盈利。

常見問題

利率上升對普通美國人的直接影響是什麼？

國債收益率上升通常會轉化為消費者融資成本的增加——房貸、汽車貸款和信用卡利率上升。這將減少可支配收入，抑制消費，甚至在經濟看似強勁的情況下也可能降低生活水準。

在不同經濟情境下，加密貨幣可能如何反應？

在經濟擴張階段，加密貨幣作為高風險資產運作。在紙幣貨幣不穩的情況下，它們可以作為安全墊和對抗貶值的工具，吸引尋求替代價值儲存的資金。

誰最容易受到美元信任喪失的影響？

持有美國債券的投資者、銀行和金融機構將面臨重大損失。普通美國人將經歷更高的通脹和購買力下降，而企業則面臨更高的資金成本，這將影響其財務狀況和就業機會。