如何分析加密貨幣：每位投資者都需要的指南

爲什麼一些投資者看到比特幣在$30k ，而另一些人看到機會？答案在於基本面分析——這種工具區分了在加密貨幣中獲利者和虧損者。

與技術分析(圖表、蠟燭、指標)不同，基礎分析問你：這真的值得嗎？ 不是今天的價格，而是真正的價值。

今日加密市場

硬數據:

• 25,000+ 數字資產 在流通中 (根據 CoinMarketCap)
• 總市值在其峯值時超過 $3 萬億 — 自2020年以來增長了10倍
• 預測：$4.94萬億在2030年 (年增長12.8%)
• 90% 的加密交易者年齡在 40 歲以下

波動性非常劇烈，但這正是你需要一種方法的原因。

什麼是加密貨幣基本面分析？

簡單定義： 評估一種貨幣的當前價格是否反映其真實價值。或者它被高估了嗎？或者是個便宜貨？

在股票中，分析師關注每股收益(EPS)和市淨率。但加密貨幣則不同——仍然沒有通用框架。因此，鏈上分析(區塊鏈數據)至關重要。

加密貨幣基礎分析的三層

1️⃣ 鏈上指標 (數據不說謊)

哈希率 — 網路的總計算能力

• Sube = 更多礦工進入 (看漲) = 更安全的網路
• Cae = 礦工放棄 (看跌) = 紅色不那麼吸引人
• 示例：當比特幣在2022年從$65k 跌至$19k 時，算力下降了25%(礦工的投降)

活躍地址 — 每天使用網路的錢包數量

• 實際獨立用戶數量
• 如果漲但價格下跌 = 基本面脫節

交易價值 + 佣金

• 一致的高交易 = 貨幣確實被使用
• 在比特幣減半(每4年)，挖礦補貼下降50%，但手續費上升以補償
• 如果不漲 = 礦工就會離開 = 安全性受到威脅

2️⃣ 項目指標 (團隊很重要)

沃倫·巴菲特明確指出：團隊決定成功或失敗。

關鍵問題:

• 團隊在加密或科技業務方面有過往業績嗎？
• GitHub 是否顯示持續開發，還是已經多年沒有更新？
• 是否有成員有詐騙或拉盤的歷史？

白皮書 — 創始文件

• 比特幣 (2008): 中本聰寫下了9頁清晰的文字，徹底改變了金融領域
• 一份平庸的白皮書 = 壞消息；一份專業的白皮書 = 可信度

路線圖 — 路線圖

• 這個季度有測試網嗎？2025年有主網嗎？有什麼新功能？
• 模糊的路線圖 = 高風險

競爭分析

• 如果有50種穩定幣，你的有什麼不同？
• 如果只是營銷 = 問題

3️⃣ 財務指標 (數字)

市值 = 當前價格 × 流通供應量

示例:

• 比特幣: $43k × 18.9M = ~$814 億
• 山寨幣 X：0.001 美元 × 100B = $100M

更大 = 更安全？一般來說是。但比特幣仍然有40%以上的年波動性。

流動性和24小時交易量

• 高成交量 = 容易進出而不會出現價格滑點
• 低成交量 = 賣出時價格下跌的風險

流通供應量 vs. 最大供應量

• 比特幣：21M 中的 18.9M (89% minado)
• 以太坊：沒有上限 (通貨膨脹性設計)
• 隨機的 Meme 幣：10 億個代幣，流通量爲 9.99 億 = 紅旗

單位價格偏見的陷阱

• “這枚貨幣價值$0.0001，可能漲1000倍！”
• 錯誤。市值才是重要的，而不是單價
• 一種價格爲$0.0001，供應量爲1萬億的貨幣 = $100M cap (小)
• $43k con 21M 供應量的比特幣 = $814B cap (gigante)

勝利組合：基礎 + 技術

• 基礎回答： 三年後值得嗎？
• 技術人員回答: 我今天什麼時候進/出？

一起？不可阻擋。

快速摘要

✅ 查看鏈上數據 (哈希率、活躍地址、費用) ✅ 研究項目團隊和GitHub ✅ 閱讀白皮書 — 如果不好，就避免 ✅ 比較市值，而不是單價 ✅ 驗證 24 小時交易量 (流動性) ✅ 結合技術分析以把握時機

有了這個，你已經領先於80%的加密投資者。