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SushiSwap 完全入門指南:一文搞懂這個 DeFi 老牌交易所

聽過SushiSwap嗎?在幣圈混,不了解這個DEX確實有點尷尬。今天我們就來拆解這個老牌的去中心化交易所到底是個什麼東西。

它是什麼?

SushiSwap是搭建在以太坊上的去中心化交易所,2020年8月上線,初心是fork Uniswap。但現在早就有自己的一套玩法了。核心機制是AMM(自動做市商),簡單說就是:你和我不用對著交易,而是和流動性池子交易。

截至2024年4月,SushiSwap在35條鏈上的TVL超過4.22億美金,在整個DeFi生態裡排名第56。聽起來不錯,但要知道它巔峰時期TVL曾經幹到過80億美金。現在這個數字說明啥?競爭激烈,但還活得好好的。

怎麼賺錢?

提供流動性

你把兩種幣等額存進池子,就能從每筆交易的手續費裡分一杯羹。收益多少取決於你在池子裡的佔比。聽著簡單,但有風險——幣價波動大的時候會出現"無常損失"。

Yield Farming(收益農場)

拿著SLP代幣(流動性憑證)去參與farming,能賺SUSHI獎勵。不同的farm收益率不一樣,有些farm能開出爆表的APY,但風險也跟著來。

質押SUSHI

把SUSHI存進去變成xSUSHI,能分享平台手續費,還能投票參與治理。這是生態裡最活躍的玩家才會幹的事。

Kashi借貸

在SushiSwap上借幣放貸,賺利息。每個交易對獨立運作,風險可控。

MISO項目啟動

參與新項目的代幣發售,博早期收益。

長期持有者必知的幾個坑

滑點問題

流動性不足的幣種交易時,價格可能飆升或暴跌。交易量大的時候這個問題特別明顯。

Gas費爆表

以太坊主網上做任何操作都要付Gas。網路擁堵時費用跟天價一樣。

無常損失

這是LP必須面對的問題。簡單粗暴講:幣價越波動,你的損失越大。公式X×Y=K,當其中一個幣跌的時候,池子會自動調整另一個幣的價格來維持這個乘積。結果就是:你可能被迫高位賣出了某個幣。

代碼風險

智能合約有漏洞的風險永遠存在。歷史上DeFi被駭客搞過不少次。

SushiSwap vs Uniswap:誰更強?

數據對比

  • SushiSwap TVL:$4.22億
  • Uniswap TVL:$63億

Uniswap就是吊打的存在。

功能對比

Uniswap走的是"簡潔派"——就是交易。SushiSwap走的是"生態派"——交易、借貸、farming、governance全套。你是純交易黨就用Uniswap,想要多維度賺錢就選SushiSwap。

治理對比

SushiSwap社區治理色彩更濃。SUSHI持有者可以投票決定生態方向。Uniswap的UNI也有治理權,但參與度沒那麼高。

怎麼開始玩?

第一步:裝錢包(MetaMask/Trust Wallet都行)

第二步:搞點ETH進去(付gas費的)

第三步:上SushiSwap官網連錢包

第四步:選幣對、輸金額、確認交易

就這麼簡單。但別忘了,每一步都要付Gas費,小額操作可能不划算。

總結

SushiSwap是DeFi生態裡的一股主力軍。雖然TVL從高位回調不少,但生態還在迭代、功能還在完善。如果你想在DeFi裡多賺幾份錢,SushiSwap是值得研究的選項。但記住,AMM交易有風險、farming收益不是穩賺,做好功課再下場。

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