M2：驅動市場的無形指標(以及你的加密貨幣)

為什麼你應該關注？

每當聯準會調整利率時，M2就會變動。而當M2變動時，整個金融體系都會隨之起舞。從比特幣到你的股票投資組合，一切都與這個許多交易員完全忽略的指標息息相關。

30秒了解M2

M2基本上就是經濟中「可支配」的貨幣總量：

• M1 (最即時)：現金 + 活期存款。你從ATM領出來的錢。
• M2 (最容易取得)：M1 + 儲蓄存款 + 定期存款(CDs) + 貨幣市場基金。你擁有但不是每天用的錢。

這麼想：如果M2增長 = 市面上有更多錢流通 = 人們會投資高風險資產 (例如加密貨幣)。如果M2收縮 = 錢變少 = 高風險市場恐慌。

運作機制：聯準會如何操控這場遊戲

聯邦準備系統透過以下方式調整M2：

1. 利率：下降 → 貸款便宜 → 市場流動性增加 → 投資人尋求加密市場收益。

2. 政府支出：財政刺激 = 現金直接進入民眾口袋 = M2上升。

3. 銀行準備金政策：降低法定準備金 = 銀行能放貸更多 = M2成長。

真實案例：COVID-19是一場失控的「印鈔機」

2020-2021：

• 聯準會將利率降至接近0%
• 政府發放大量刺激支票
• 結果：M2年增長27% (創歷史新高)
• 直接後果：比特幣從$10k → $69k，Ethereum從$1.4k → $4.8k

2022：

• 聯準會大幅升息
• M2收縮
• 加密貨幣自高點下跌65-80%

教訓：追蹤M2可提前6-12個月預測市場轉折。

M2與市場：金錢三角關係

加密貨幣

• M2增長 + 低利率 → 資金充裕 → 投資人追求10倍報酬的altcoin → 牛市
• M2收縮 + 利率升高 → 資金緊縮 → 流向安全資產 → 熊市

股票

• 影響類似但波動較小
• M2成長緩慢 = 市場缺乏動力

債券

• 與利率呈反向關係
• 若M2上升 → 利率下降 → 債券價格上升
• 若M2下降 → 利率上升 → 債券價格崩跌

百萬美元問題：M2現在會往哪走？

關注這3個指標：

1. 聯準會利率走向：升、降還是維持？
2. 每月M2數據：聯準會每月發布報告
3. 通膨預期：若通膨下滑 → 可能降息 → M2加速增長

當市場預期降息且M2加速時，加密貨幣通常會在2-3個月後啟動行情。

為什麼加密交易員必須執著於M2

這不是魔法，是機制：

• M2 = 風險資本的可用性
• 風險資本 + 低資金成本 = 投機流向高波動資產
• 加密貨幣 = 菜單上最波動的資產

結論：M2加速增長 → 加密貨幣暴漲。

機構投資人早就知道了。你現在也知道了。