華爾街對Centene股票的復雜情感

盡管在美國作爲一家龍頭醫療企業提供具有成本效益的解決方案，Centene Corporation 對投資者來說卻有些失望。我看到 CNC 股份在過去一年下殺 18%，而標準普爾 500 指數則衝鋒 22.6%。即使在今年至今的基礎上，Centene 的微薄收益與更廣泛市場的 3.1% 增長相比也顯得微不足道。

醫療保健行業本身並沒有錯 - SPDR S&P健康服務ETF在同一時期內上漲了18.4%。顯然，Centene本身存在問題。

該公司最近的第四季度財報於2月4日發布，這只加劇了投資者的擔憂，觸發了5.5%的股價下殺。確實，他們報告了3.4%的收入漲幅，達到408.1億美元(，超出預期4.4%)，而他們的調整後每股收益飆升62.2%，達到0.80美元。但在這些表面上令人印象深刻的數字背後，潛藏着令人不安的跡象 - 停滯的0.4%營業利潤率和不斷縮減的客戶基礎。

華爾街分析師保持謹慎樂觀 - 在我看來，或許過於樂觀。根據10個“強烈買入”、六個“持有”和僅一個“適度賣出”，共識評級爲“適度買入”。鑑於公司的業績問題和行業表現不佳，這似乎過於慷慨。

巴克萊分析師安德魯·莫克維持最樂觀的前景，目標價爲$93 - 暗示潛在的53.1%漲空間。平均目標價爲78.09美元，意味着28.6%的溢價。但考慮到盈利能力問題、醫療成本上升和行業普遍挑戰，我懷疑這些目標是否反映了現實還是空想。

對於2025財年，分析師預計每股收益(EPS)將僅增長1.1%，達到7.25美元。考慮到Centene在過去四個季度中只有三個季度的盈利驚喜歷史(符合預期)，即使這個溫和的預測也可能顯得雄心勃勃。

醫療保健領域正在迅速變化，而Centene的緩慢適應引發了人們對其在日益競爭激烈的市場中長期前景的合理擔憂。