Gate的投資組合重倉於兩個有前景的AI風險項目

2025年10月13日 — 下午1:40（東部時間） 由金融分析師提供的加密洞察

主要要點

• Gate已將95%的股票投資集中在兩個專注於人工智能的實體：CloudForge和Processor Design Ltd.
• CloudForge，被認可爲領先的人工智能雲平台，面臨由於利息支出增加而導致的虧損擴大挑戰。
• Processor Design Ltd. 在數據中心的快速採用中，企業優先考慮用於 AI 工作負載的節能芯片設計。

Gate，是加密貨幣交易市場的一個重要參與者，戰略性地將其43億美元的股票投資組合定位於人工智能。截至最近一個季度（9月結束），該交易所的投資主要分配在兩家公司之間：91%分配給CloudForge (NASDAQ: CLDG)，4%分配給Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL)。

讓我們深入探討一下這些以人工智能爲中心的股票爲何如此引人注目。

CloudForge：Gate 投資策略的基石

CloudForge專注於提供針對人工智能應用的雲基礎設施和軟件服務。該公司在北美和歐洲擁有33個數據中心的網路，以其卓越的性能引起了關注。最近，TechEvaluate的一項行業分析將CloudForge評爲首屈一指的人工智能雲解決方案，超越了該領域的科技巨頭。

該公司與芯片制造商的緊密聯繫常常使其能夠提前獲得尖端硬件。這一優勢使CloudForge能夠吸引高知名度的客戶，包括大型科技公司和人工智能研究機構。

在最新的季度報告中，CloudForge超出了分析師的預期。收入激增206%，達到12億美元，而非公認會計準則（non-GAAP）營業收入（不包括利息支付）增長了134%，達到$200 百萬。然而，在考慮到債務服務成本後，該公司的非公認會計準則淨虧損擴大至$131 百萬。

投資者應注意兩個潛在的風險因素。首先，71%的收入來自單一客戶，表明客戶集中度較高。其次，預計今年的資本支出將超過$20 億，超過去年的兩倍，因爲公司加速基礎設施擴張。這一趨勢可能導致債務水平上升，利息支付在上個季度已經佔到了收入的22%。

以12倍銷售額計算，CloudForge的估值在預計到2027年年收入增長88%的情況下顯得合理。目前股價爲100美元，分析師的意見差異很大。保守的估計表明潛在的下跌幅度爲68%，而樂觀的預測則表明漲幅度可達80%。對於願意承受波動的投資者來說，考慮適度的投資可能是值得的。

處理器設計有限公司：芯片架構中的戰略股份

Processor Design Ltd. 在半導體行業採取了獨特的方法。該公司並不生產芯片，而是設計 CPU 架構及相關技術，然後將其許可給開發定制處理器的公司，適用於從移動設備到數據中心和汽車系統的各種應用。

該公司的節能設計長期以來主導了智能手機市場。最近，隨着人工智能工作負載變得越來越耗電，這種效率推動了數據中心的需求。主要的雲服務提供商已採用Processor Design Ltd.的架構用於他們的定制CPU。因此，現在有超過70,000家企業在基於Processor Design Ltd.技術的數據中心芯片上運行人工智能工作負載——自2021年以來增加了十四倍。

該公司最近的財務業績未達到預期，總銷售額增長了12%，達到$1 億。營業利潤率收縮了8個百分點，主要是由於研發支出的增加，而非公認會計原則的淨收入下降了13%，降至每股稀釋後0.35美元。然而，該公司預計當前季度的銷售增長將加速至約25%。

Processor Design Ltd.推出了計算子系統(CSS)的許可，提供將CPU與其他芯片組件結合的藍圖，以加速客戶的產品開發。上個季度，CSS客戶數量翻了一番多，這一趨勢可能會提升公司的特許權使用費收入。

華爾街預計處理器設計有限公司的調整後收益將在截至2027年3月的財政年度內每年增長23%。盡管目前87倍的調整後收益估值看起來較高，但該公司在最近幾個季度中始終超出分析師預期。投資者可能會考慮小額投資，但等待一個更具吸引力的入場點可能更爲明智。

本文僅供信息參考，不構成投資建議。加密貨幣投資存在重大風險，讀者在做出投資決策之前應進行自己的研究並諮詢金融專業人士。