斯特林與AECOM：哪只基礎設施股票值得您的資金投資？

我最近一直在密切關注基礎設施行業，有兩家公司特別引起了我的注意：Sterling Infrastructure 和 AECOM。這些參與者從完全不同的角度看待基礎設施遊戲，我不相信華爾街完全理解這些區別。

Sterling在數據中心繁榮中表現出色——這是一個當前絕對爆炸的市場。他們的第二季度數字說明了一切：同比收入增長21%，其電子基礎設施解決方案部門增長了令人印象深刻的29%。當你看到一家公司的利潤率在這種經濟環境下提升了400個基點，達到了23.3%，你必須引起注意。

與此同時，AECOM 則完全是另一種遊戲。他們是全球規劃和設計專家，與世界各地的政府合作開展交通和環境項目。他們的做法在地理上確實更加多樣化，在2025財年的前九個月，淨服務收入穩步增長了6%。

但這就是我對AECOM感到困擾的地方——他們的國際曝光帶來了重大風險。政治不穩定、資金延遲和貨幣問題可能對他們的項目造成嚴重影響。我見過太多全球基礎設施公司因這些問題而受到損失。

联准会最近將利率下調25個基點(，目標設定在4-4.25%)，理論上應該有利於這兩家公司，但我懷疑Sterling更有能力抓住機會。他們專注於數據中心等高增長的國內市場，使他們擁有更清晰的發展前景。

從股票表現來看，Sterling在過去三個月中絕對擊敗了AECOM。市場顯然看到了我所看到的 - Sterling對關鍵數字基礎設施的集中押注正在大豐收。

數據不會說謊：Sterling的每股收益（EPS）預計今年將增長近57%，過去一個月的估計持續上升。相比之下，AECOM預計的15.9%的增長顯得乏力，而且他們的估計在30天內沒有變化。

我特別對Sterling的$2 億待處理訂單印象深刻，(同比增長24%，還有另外)百萬的未來機會。這種可見性讓管理層有信心提高指導預期——這總是一個看漲的信號。

Sterling的Zacks排名$750 3只是確認了基本面已經告訴我們的內容。如果我今天要將資本分配給基礎設施，Sterling專注的增長戰略和對數字基礎設施革命的曝光使其在這場對決中成爲明顯的贏家。