2024年值得收購的2只優秀科技股票和1只需要避免的股票

在過去的十年中，股票市場經歷了顯著的增長。假設再投資分紅，2014年初在市場跟蹤基金如先鋒S&P 500 ETF中投資的1萬美元，今天已增至29,673美元，代表着令人印象深刻的11.6%的年復合增長率。

然而，一小部分精英股票，通常被稱爲FAANG，甚至超越了這些強勁的市場回報。在這五只股票中，如果將10,000美元的投資平均分配，並再投資股息，那麼在同一時期內，該投資將飆升至89,051美元 - 驚人的24.7%的復合年增長率。盡管這個過程並非沒有波動，FAANG投資組合在五年內超過了標普500指數，但在另外五年中落後於標普500指數，然而2015年、2020年和2023年的卓越表現完全彌補了2022年較弱的表現。

對於那些不熟悉的人來說，FAANG包括這些知名公司：

• 元平台 (之前的 Facebook )
• 蘋果
• 亞馬遜
• Netflix 公司
• 字母 (谷歌的母公司)

在這些頂級股票中，Alphabet的10年增幅最爲溫和，爲400%。相反，Apple以867%的股價增長領先羣雄。作爲該組中唯一的分紅股，Apple的總回報，包括再投資的股息，在十年內將達到令人印象深刻的1,000%。

然而，即使在這個獨特的俱樂部中，並非所有成員在任何給定時間都提供同樣吸引人的投資機會。目前，我已經確定了兩個2024年的有趣前景，但其中有一個投資者可能暫時需要謹慎對待。

Prime FAANG Investment #1：字母

谷歌的母公司在2022年經歷了重大挫折，兩類股票因全球經濟不穩定和數字廣告市場疲軟而暴跌了多達42%。在過去的兩年裏，Alphabet的股票基本處於停滯狀態，顯示出3%的溫和下滑。

盡管如此，該公司的增長已經重新獲得了動力。Alphabet的過去12個月的收入現在爲$297 億，比2021財政年度的$258 億增長了15%。自由現金流增長了16%，在同一時期內從$67 億上升到$78 億。

重要的是，Alphabet的未來似乎充滿希望。廣告行業正從通貨膨脹引發的低迷中復蘇。Google Cloud已經確立了自己作爲雲基礎AI工具的領先提供者，甚至該公司還設計自己的AI加速器芯片。

盡管Alphabet的股票表現停滯不前，但其基礎業務已重新點燃增長。目前，Alphabet的股票以27倍的歷史收益和23倍的自由現金流的合理估值交易——低於其長期平均水平。考慮到Alphabet的持久相關性，這爲以折扣價收購股票提供了一個有吸引力的機會。

Prime FAANG Investment #2：Netflix

如果說Alphabet在2022年面臨挑戰，那麼Netflix經歷的市場反應更加嚴重。這個流媒體先鋒的股票去年暴跌了高達72%，盡管經歷了強勁的反彈，但它的交易價格仍比2021年年底的水平低19%。在短暫地讓投資者感到像一場恐怖故事後，該公司現在更像是一部值得瘋狂投資的家庭友好型影片。

有趣的是，2022年的劇烈下跌似乎是不合理的。投資者實際上懲罰了Netflix，因爲它實施了他們長期倡導的策略——優先考慮利潤率和盈利性收入增長。管理層對盈利能力的關注增加以犧牲訂閱用戶增長爲代價，後者曾是Netflix季度報告中的關鍵指標。市場對這一戰略轉變的反應十分嚴厲，因爲舊習慣難以改變。

自2021年中期以來，Netflix的股票價格大約從其多年來的低點上漲了三倍。雖然最明顯的買入機會已經過去，但Netflix仍然看起來是一項穩健的投資，擁有復興的增長引擎和合理的估值比率。值得注意的是，在以市價與自由現金流的比率評估時，Netflix的股票比以往任何時候都更具吸引力——這一指標曾經是批評者頻繁提及的一個擔憂。

現金流可能在2024年經歷短暫的下滑，因爲隨着2023年編劇和演員罷工後Netflix的內容制作全面恢復。然而，長期趨勢是明確的：Netflix不再以任何代價追求用戶增長，而是優化其現金流和利潤。這一戰略轉變雖然最初遭到質疑，但最終應能獲得更廣泛的市場接受。

在我看來，直到那時，Netflix仍然是一個引人注目的投資機會。

2024 年要避免的 FAANG 股票：Meta 平台

雖然我並不打算貶低Meta Platforms，但這家公司背後的Facebook、Instagram和WhatsApp在此時並沒有呈現出一個吸引人的投資機會。

該公司在元宇宙上的大量押注在未來幾年內不太可能帶來顯著回報。Reality Labs部門的收入在Meta的整體財務結構中微不足道，在最近的第三季度報告中僅佔總銷售額的0.6%。然而，管理層正在大力投資這一潛在的增長驅動因素。這$210 百萬的第三季度收入是以Reality Labs部門37億美元的運營虧損爲代價的。

盡管在今年的四個季度中有三個季度超出了華爾街的盈利預期，並被視爲一個有前景的人工智能創新者，Meta的股票在2023年飆升了198%，在很大程度上抹去了去年下降的幅度。

有人可能會認爲Meta的情況與Alphabet相似，因爲在過去兩年中兩者的股價趨勢和廣告挑戰相似。然而，Meta的情況與Alphabet有顯著不同。雖然這家曾被稱爲Facebook的公司可能有一些AI計劃，但它無法與Google數十年的AI專業知識或Google Cloud的AI增強能力相提並論。如果預計AI能夠振興Meta的增長，那麼在元宇宙項目上的大量支出可能被視爲一種昂貴的分心。

總之，Meta Platforms 當前似乎正在經歷一波動能，我並不認爲人工智能會對該公司產生變革性影響。如果更廣泛的市場得出類似結論，Meta 的股票可能面臨大幅價格修正。在那之前，盡管它屬於表現優於市場的 FAANG 組，我還是建議對這只過熱的社交媒體股票保持謹慎。