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活動時間: 10 月 8 日 17:30 - 10 月 15 日 23:59(UTC+8)
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股權成本公式?在2025年仍然是一個重要的議題。投資者和公司依賴它來評估股票收益。現在隨着Web3和去中心化金融的加入,它變得更加重要。
CAPM 仍然有效。你知道的,那種無風險利率 + 貝塔 × 市場風險溢價的東西。拿一個高風險的 Web3 股票。政府債券利率爲 3.5%,市場回報爲 10%,貝塔爲 1.8。算一算這些數字:
3.5% + 1.8 × (10% - 3.5%) = 15.2%
看來投資者希望獲得15.2%的回報。對於一個波動性大的Web3股票來說,這似乎是公平的。
股息股票?老舊的股息折現模型能滿足你的需求。想象一下一個區塊鏈公司。$100 股票,$3 股息,5% 的增長。快速計算:
($3 / $100) + 5% = 8%
八個百分點。在數字資產世界裏還不錯。
這個公式?這是風險與回報的問題。公司也使用它。指導他們在Web3的蠻荒西部中的選擇。
股權成本高於債務。這就是事實。股東承擔更多風險。公司正在調整其資本結構。必須跟上數字經濟,對吧?
區塊鏈和去中心化系統正在引發變革。但股權成本公式?它依然存在。令人驚訝的是,在這個新時代它依然如此有用。