ODDO BHF 保持 Basic-Fit (AMS：BFIT) 買入建議

在一個充斥着紅色的市場中，像AMD (-7.72%)、TSLA (-5.06%) 和AMZN (-4.99%)這樣的科技巨頭遭受到嚴厲打擊，ODDO BHF決定對Basic-Fit維持"買入"評級似乎顯得有些槓精。但也許他們發現了我所忽略的某些東西。

昨天，ODDO BHF 重申了對荷蘭健身連鎖店的看漲態度。考慮到當前市場的慘狀，他們的樂觀似乎有些雄心勃勃，但數據不會說謊——分析師預測有高達 47.39% 的上行空間，平均目標價爲 41.39，而當前交易價爲 28.08。

收入預測看起來不錯，預計增長13.36%至1,066MM，但我對這家歐洲健身連鎖店能否在當前經濟環境中實現增長持懷疑態度，因爲消費者越來越多地削減可自由支配的開支。

機構投資興趣似乎略顯積極，目前有66只基金持有頭寸，比上個季度增加了4.76%。總的機構持股增加了4.21%，達到了3,488K股。先鋒基金仍然保持着最大的頭寸，但他們的投資組合配置調整發出混合信號——一些增加了敞口，同時又減少了百分比配置。

特別值得注意的是，一些基金，如iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF，減少了2.86%的股份數量，同時將其投資組合配置增加了近30%。這種奇怪的矛盾表明，更多的是投資組合再平衡，而不是真正的信念。

我不禁想知道，考慮到當前市場條件，ODDO的看漲立場是否過於樂觀。今天大多數科技股受到重挫，消費者可支配支出承壓，47%的預期漲看起來更像是癡心妄想而非可靠分析。隨着通貨膨脹持續擠壓家庭預算，健身行業面臨重大阻力。

盡管機構持股趨勢提供了一些安慰，但在我們看到Basic-Fit在這種挑戰性環境中增長會員的確鑿證據之前，我會以健康的懷疑態度來看待這一建議。