VTSAX: 對先鋒總股票市場指數基金的全面分析

基金概述和歷史表現

先鋒總股票市場指數顧問(VTSAX)是一個突出的指數基金，提供廣泛的美國股票市場的曝光。於2000年11月推出，VTSAX已累計大約4176.4億美元的管理資產，使其成爲可供投資者使用的最大共同基金之一。

該基金在較長時間內的表現值得關注：

• 5年年化總回報：14.51%
• 3年年化總回報率：11.24%

這些回報使VTSAX在其類別同行中位於中間三分之一的位置，適用於兩個時間框架。然而，重要的是要注意，這些數據並未考慮所有費用，如果包括銷售費用，總回報將會更低。

風險與波動性評估

VTSAX的風險特徵與更廣泛的市場密切相關：

• 3年標準差：17.3%
• 5年標準差：18.83%

與類別平均水平分別爲14.66%和15.93%相比，VTSAX的波動性略高。這體現在其5年貝塔值爲1.03，表明其波動性略高於整體市場。

該基金在過去五年中的阿爾法爲-0.83，表明經理們在風險調整後的基礎上，面臨着與標準普爾500基準相比產生超額回報的挑戰。

投資組合構成與策略

VTSAX的投資策略主要集中在美國股票上：

• 股票分配：77.36%
• 持有資產的平均市場資本化：$412.59 billion

關鍵行業敞口包括：

1. 技術
2. 財務

該基金的低換手率爲2%，表明其採用的是買入並持有的策略，相比於更活躍的基金，交易次數較少。

成本結構和投資要求

VTSAX以其具有成本效益的結構而脫穎而出：

• 費用比率：0.04%
• 類別平均費用比率：0.91%

這使得 VTSAX 成爲其同行中顯著更便宜的選擇，可能會增強投資者的長期回報。

投資要求：

• 最低初始投資：$3,000
• 後續投資最低限額：$1

長期表現背景

進一步擴展歷史分析，VTSAX 的表現可以在更廣泛的背景下進行審視：

| 時間範圍 | VTSAX 年化回報 | |--------------|--------------------------| | 10年 | 12.37% | | 15年 | 9.85% | | 自創立以來 (2000) | 7.63% |

這些數字證明了該基金提供持續長期增長的能力，與其跟蹤整個美國股市的目標一致。

比較分析

當與標準普爾500指數和其他總市場基金進行基準比較時：

| 指數/基金 | 10年年化收益率 | |------------|---------------------------| |VTSAX |12.37% | | 標普500 | 12.15% | | 羅素3000 | 12.30% |

VTSAX在過去十年中略微超過了標準普爾500指數和羅素3000指數，展示了其在捕捉更廣泛市場表現方面的有效性。

投資策略的影響

VTSAX的持股涵蓋整個美國股票市場，包括：

• 大型股：~70%
• 中型股: ~20%
• 小盤股：~10%

該多元化策略旨在捕捉整個市場的表現，同時降低單只股票的風險，並爲高增長的小型公司提供投資機會。

結論

VTSAX爲尋求廣泛美國市場敞口且成本最低的投資者提供了一個引人注目的選擇。其歷史表現、低費用比率和全面的市場覆蓋使其成爲核心投資組合配置的強有力競爭者。然而，投資者在評估VTSAX在其投資組合中的角色時，應考慮其整體資產配置策略和風險承受能力。