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鋰市場正面臨一個矛盾的局面——需求激增但價格下殺。查看2025年第二季度,鋰碳酸鹽在6月份的價格慘淡,僅爲每噸8,329美元,較1月份的10,853美元高點下降。自2022年以來,我看到電池級氫氧化鋰的價格崩潰了89%。外面的情況絕對殘酷。
中國生產商在這場混亂中負有很大責任,他們在全球礦供應在2024年單獨增加22%的同時,積極擴大產能。自2023年以來,他們將國內產量提高了55%,預計將在2026年前取代澳大利亞成爲最大的生產國。與此同時,他們正戰略性地殖民非洲的鋰資源——預計在2025年控制79%的非洲產量,而津巴布韋是他們的主要目標。
過剩供應造成了不可持續的價格水平,這不會激勵新生產,盡管電動汽車銷量在第一季度激增35%,預計今年將達到2000萬輛。數據中心正在成爲另一個主要需求推動者,自2017年以來,其電力使用每年增長12%。到2030年,這些設施的電池儲能系統可能佔鋰市場的三分之一。
盡管在七月份基於澳大利亞供應削減的謠言出現了短暫的價格漲(,但這些謠言隨後被否認),市場仍然供過於求。美國的政策不確定性也沒有幫助 - 川普可能撤銷電動車稅收抵免的舉措可能會造成短期銷售激增,但會削弱長期支持。
鋰市場的不成熟使其對市場情緒的反應遠大於對基本面的反應。即使傳聞中的減產措施實現了,也不足以使市場出現短缺,因爲當前的庫存水平和持續的生產增加。