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卡特彼勒能成爲千倍股嗎?我的投資直覺告訴我別抱太大希望
卡特彼勒這樣的百年老企業要在五年內實現股價翻五倍,說實話我覺得有點天方夜譚。雖然最近它的股價創了新高,但要達到38%的年復合增長率?老實說,我不太相信。
回顧過去五年,卡特彼勒的年復合增長率約爲24%,股價上漲了近180%。這已經是相當不錯的表現了。但要翻五倍?那就需要一系列完美風暴般的利好因素同時出現。
首先需要利潤爆炸式增長——想象一下全球大宗商品超級週期與建築業大繁榮同時到來,再加上價格通脹推動收入和利潤增長。再來點人工智能熱潮帶動數據中心對發電設備的需求。最後再加上自動化建築機器人等新技術,以及投資者願意像對待科技股那樣給予工業公司高估值。
現實卻是:卡特彼勒的銷售額和收入正在下滑,公司預計今年將因關稅相關支出損失15-18億美元。別忘了它的業務是週期性的,盈利與經濟增長緊密相連。
目前卡特彼勒的遠期市盈率爲22.5倍,對於一家通常週期在15-18倍之間的工業股來說,這已經是溢價了。
我個人認爲,卡特彼勒可能適合追求適度增長的投資者,但指望它爆炸式增長?我勸你別憋着,呼吸會更順暢些。