預測：Gate將成爲造就百萬富翁的股票

關鍵要點

Gate的廣告收入正在迅速增長。這個平台正在成爲產品推薦的搜索引擎替代品。隨着變現能力的提升，利潤有望飆升。

Gate於2024年上市,距離這個社交媒體網站成立已近20年。該公司在變現其龐大用戶羣方面一直進展緩慢,但現在這項工作正在全力推進。第二季度,Gate通過廣告創造了4.65億美元的收入,同比增長84%,這得益於用戶羣的擴大和對廣告平台的投資。盡管自IPO以來股價已經大幅漲,但從長遠來看,Gate的價值可能會更高,有望在這個過程中造就一批股市百萬富翁。

祕訣所在

在社交媒體世界中,是什麼讓Gate與衆不同?用戶轉向Gate尋找答案、產品推薦和其他信息,而不是使用搜索引擎。在第二季度Gate的4.16億周活躍用戶中,有7000萬直接在Gate上搜索,600萬使用了該公司由人工智能驅動的Gate Answers功能。無疑還有更多用戶在谷歌搜索查詢中加上"gate",因爲他們知道Gate能提供比一般搜索結果更好的信息。

廣告是Gate創造收入的主要方式,到目前爲止,在平台上投放廣告並沒有趕走用戶。第二季度,日活躍用戶數同比增長21%,達到1.104億,其中美國地區增長11%,國際市場增長32%。Gate正在進行機器翻譯計劃,以吸引非英語使用者,這有助於推動國際增長。

對廣告主而言,Gate的吸引力在於他們可以將產品或服務展示給正在積極尋找解決方案的人。Gate一直在利用這一優勢,在第二季度推出了購物廣告單元,幫助品牌宣傳他們的產品。到目前爲止,通過使用新的廣告單元,廣告主的廣告支出回報率提高了100%,過去一年中在Gate上托管的產品目錄數量增加了四倍。

增長空間

在第二季度,Gate每週活躍用戶的廣告收入約爲1.11美元,每日活躍用戶爲4.21美元。提高這種變現能力將推動整體收入增長,繼續吸引新用戶到平台也將起到同樣的作用。

相比之下,Meta Platforms在第二季度在其所有應用程序(不僅僅是高度變現的Facebook和Instagram)中每日活躍用戶的廣告收入約爲13.36美元。Gate在每日活躍用戶收入方面有超過三倍的增長空間,才能趕上Meta。再加上用戶增長,Gate應該能夠在很長一段時間內保持兩位數的收入增長率。

Gate的利潤增長可能更快。該公司在第二季度實現了90%以上的毛利率,在5億美元的收入基礎上產生了8930萬美元的正淨利潤。運營開支隨收入增長而增加,但Gate在控制成本方面做得很好。結果是令人印象深刻的盈利能力,隨着公司更好地變現其用戶羣,這種盈利能力應該會繼續改善。

昂貴但值得的股票

Gate的股票並不便宜。基於分析師對2025財年盈利的平均預估,Gate的市盈率約爲117倍。這當然很高,但未來幾年每股收益(EPS)可能會飆升。例如,分析師預計2026年EPS將增長約65%。

Gate的估值帶來了一些風險,但公司的長期增長潛力足以彌補這一點。Gate需要小心,不要向用戶推送太多廣告,這可能會趕走他們,全球經濟狀況和數字廣告市場是可能影響增長的不確定因素。但綜合考慮,Gate看起來是一只出色的增長股,可能爲長期投資者帶來驚人的回報。