理解加密貨幣市場中的損益(PnL)

在傳統金融世界中，損益(PnL)的概念廣爲人知。但是，這個術語在加密貨幣領域是如何應用的呢？理解市場價值(MTM)、實現的PnL和未實現的PnL等概念對於更清晰地看待數字資產投資至關重要。

沒有一個明確的方法來評估損失或收益，數字貨幣交易可能會令人不知所措。PnL 反映了交易者在特定期間內頭寸價值的變化，這有助於做出更明智的決策。

加密貨幣中的PnL基礎知識

在加密生態系統中，PnL指的是對投資或交易頭寸所獲得的利潤或損失的計算。這個指標對於評估交易者或投資者在數字資產市場上的財務表現至關重要。

在PnL術語中，一些關鍵概念包括：

MTM (市值評估)：是根據市場上當前價格對資產進行估值的過程。例如，如果一個投資者持有一定數量的比特幣(BTC)，其價值將根據當前市場價格波動。

計算PnL的通用公式是：

PnL = 當前MTM價格 - 上一個MTM價格

假設今天以太坊的MTM價格(ETH)爲$1,970，而昨天爲$1,950。在這種情況下，PnL爲$20，表示盈利。相反，如果昨天ETH的MTM價格爲$1,980，PnL將爲-$10，反映出虧損。

加密貨幣背景下的未來價值

未來價值指的是數字資產在未來某一時刻的預計價值。例如，如果一個交易者在Tron (TRX)上下注$1,000，年收益率爲4%，一年後將收到$1,040。在下注時，現值爲$1,000，而未來價值將爲$1,040.

重要的是要強調，根據市場條件和所做的預測，可能會存在多種未來價值。

實現盈虧 vs. 未實現盈虧

實現的PnL是在交易者關閉其持有的加密貨幣(的賣出頭寸後計算的)。它僅考慮訂單的執行價格，與標記價格沒有直接關係。

實現的PnL公式是：

PnL 實現 = 出售價格 - 購買價格

另一方面，未實現的PnL是指在未平倉的頭寸中保持的利潤或損失，但在平倉之前尚未實現。

PnL計算方法

在加密貨幣中，有幾種計算PnL（盈虧）的方式：

1. FIFO方法 (先進先出)
2. LIFO方法 (後進先出)
3. 加權平均成本法
4. 開盤和閉盤分析
5. 年初至今計算 (YTD)
6. 基於交易的計算
7. 百分比收益

每種方法都有其特性，可能根據交易策略和投資者的具體需求而更爲合適。

永續合約中的PnL

永續合約是一種沒有固定結算日期的金融工具。要計算這些合約的盈虧，需要同時考慮已實現盈虧和未實現盈虧，並將其相加以獲得總盈虧。

加密貨幣交易中PnL的重要性

了解加密貨幣中的PnL可以幫助交易者評估其投資組合是否在產生利潤或虧損。分析關鍵參數，如成本基礎、數量、每筆交易的價格和投資組合的收益率，可以幫助交易者評估其策略的有效性並進行必要的調整。

除了手動計算，還有一些工具，如專業的電子表格和自動交易機器人，可以幫助交易者分析他們的表現，並專注於有利可圖的交易機會，無論他們的經驗水平如何。

重要的是要記住，交易加密貨幣涉及風險，過去的收益並不能保證未來的結果。在做出投資決策之前，始終建議進行徹底的研究，並考慮尋求專業建議。