🏦 誰是流動性提供者和主力

流動性提供者 (Liquidity Providers, LP) - 是一個廣泛的概念，涵蓋所有向市場提供流動性的參與者。包括：

• 普通用戶在去中心化平台的流動性池中(。

• 大型投資者 )機構投資者(.

• 基金 )對沖基金，風險投資基金(。

• 市場做市商。

市場做市商 )Market Makers( - 是專業的市場參與者 )通常是公司或基金(，積極通過下達買賣對手訂單來創造市場，以維持流動性和交易的穩定性。

市場制造者與流動性提供者的區別

• LP 通常被動提供流動性到池中 )，例如，在去中心化交易所 (，獲取一部分手續費。

• 做市商積極交易，掛單和撤單，力求通過價差和價格變動獲利。

保密協議 )NDA(

在中心化交易所，做市商通常會簽署保密協議)Non-Disclosure Agreement(。

這很重要，原因如下：

• 做市商通常可以訪問交易所的機密信息。

• 交易所可以爲做市商提供特殊的交易條件。

• 市場做市商的大額頭寸信息如果被第三方獲取，可能會被用於操控。

例如，在新代幣上市時，做市商可以提前獲取流動性水平和供應量的信息，以便調整交易策略。因此，交易所通過保密協議（NDA）來保護自己。

市場做市商的操控

做市商是經驗豐富的玩家，擁有巨大的資源，利用算法交易來獲取利潤。他們通過各種方式操控市場：

1.仿冒 )Spoofing(

爲了制造高需求或高供應的假象，發布大量訂單而不打算執行它們。

2.泵和卸)Pump & Dump(

資產價格的協調漲後在高峯時迅速回落。

3. 獵殺止損 )止損狩獵(

跟蹤流動性水平和大額訂單，以觸發小型交易者的止損訂單。

4.清除交易 )Wash Trading(

同時買入和賣出資產以制造高交易活躍度的假象。

5. )價差操縱(

根據做市商的目標，調整差價。

最大的做市商

市場做市商是由擁有大量資本和先進算法的專業公司進行的。其中包括：

• 跳躍交易 • Citadel 證券 • 簡街

市場做市商背後往往有基金、交易所和大型機構投資者爲他們提供資金，以確保其平台的流動性。

做市商在交易所的作用

1. 提供流動性
2. 新交易對的價格支持
3. 保護市場免受過度波動

加密貨幣領域做市商的工作示例

在新代幣上市時，交易所與做市商籤訂合同以支持流動性。做市商提前獲得代幣，並下大額買賣訂單以創建狹窄的價差並平抑價格的劇烈波動。

關鍵要點

做市商是市場的重要參與者，他們爲市場的穩定性提供保障，同時也能夠爲了自身利益操縱價格。他們與交易所有着緊密的聯繫，操作大額資金，並使用先進的算法。普通交易者常常因信息和技術上處於劣勢而成爲這些操縱的受害者。

因此，做市商是操控市場的幕後影響力玩家。