首次代幣發行和首次去中心化交易所發行：這是什麼？有什麼區別？

在加密貨幣世界中，有多種方法可以爲新項目吸引資金。其中兩種最常見的方法是首次代幣發行（ICO）和首次去中心化交易所發行（IDO）。讓我們來了解一下它們的定義、工作原理以及彼此之間的區別。

什麼是首次代幣發行？

首次代幣發行 (ICO) — 這是一個在加密貨幣行業中籌集資金的方法，類似於傳統金融系統中的首次公開募股 (IPO)。公司希望通過首次代幣發行來籌集資金，以創建新的貨幣、應用程序或服務，作爲吸引投資的一種方式。

投資者以現有加密貨幣(（通常是比特幣或以太坊)）交換項目發行的數字代幣。這些代幣可能具有與公司產品或服務相關的特定功能，或者代表對項目的參與股份。

機制工作首次代幣發行

在啓動首次代幣發行時，項目必須確定代幣的發行結構。存在幾種選項：

• 固定的提案和固定的價格：公司設定了具體的融資目標。每個代幣以預先確定的價格出售，代幣的總數量是固定的。

• 固定供應與動態價格：ICO可能有固定數量的代幣，但融資目標是動態的。所籌集資金的總額決定了代幣的最終價格。

• 動態供給與固定價格：一些ICO提供固定價格的動態數量代幣。籌集的資本量決定了代幣的總供應量。

誰可以啓動首次代幣發行？

技術上，任何人都可以啓動ICO。由於目前許多國家對ICO的監管仍然較弱，任何有能力訪問相關技術的人都可以創建和啓動新的加密貨幣。

然而，缺乏嚴格的監管也爲欺詐行爲創造了土壤。在各種融資方式中，ICO被認爲是最容易受到不良行爲影響的方式之一，因此投資者應特別謹慎。

什麼是首次去中心化交易所發行？

首次去中心化交易所發行 (IDO) — 這是一種在加密行業中更現代的融資方式，作爲對早期融資模式（如首次代幣發行）問題的回應。IDO代表在去中心化交易所上的初始代幣發行 (DEX)。

首次去中心化交易所發行 возник на волне развития去中心化金融 (DeFi). 與首次代幣發行不同，首次去中心化交易所發行提供了通過去中心化平台募集資金的更安全和透明的模型，通常缺乏控制和保護投資者機制。

如何進行首次去中心化交易所發行？

IDO的主要優勢是由去中心化交易所提供的即時流動性。過程如下：

1. 項目創建代幣並將其部分供應放置在DEX上，形成流動性池。
2. 代幣立即可用於交易，提供瞬時流動性。
3. 許多項目使用權益證明共識機制（Proof-of-Stake）(PoS)，刺激長期持有代幣。
4. 投資者可以在首次去中心化交易所發行啓動後立即交易所獲得的代幣。

智能合約自動管理代幣和流動性池，這大大降低了手續費，並消除了中介的需要。與傳統的首次代幣發行不同，在首次去中心化交易所發行的情況下，代幣幾乎可以立即進行交易。

ICO和IDO之間的主要區別

| 參數 | 首次代幣發行 | 首次去中心化交易所發行 | |----------|-----|-----| | 上市平台 | 專業平台或項目自有網站 | 去中心化交易所 (DEX) | | 代幣上市 | 在中心化交易所完成ICO後 | 在DEX上即時上市 | | 大佬驗證過程 | 缺乏嚴格的驗證 | 啓動平台標準的合規要求 | | 流動性 | 上市後延遲(在交易所) | 即時 | | 去中心化程度 | 低 | 高 | | 佣金 | 高額上市佣金 | 最低佣金 | | 可用性 | 可能需要投資者認證 | 對零售投資者的更開放訪問 |

IDO 相對於 ICO 的優勢

首次去中心化交易所發行相比於傳統的籌資方式具有一系列優勢：

1. 增強的安全性：智能合約確保流程的透明性和自動化。

2. 即時流動性：投資者可以在發行後立即交易代幣。

3. 去中心化: 缺乏單一控制中心增強了系統的韌性。

4. 低入門門檻：項目可以以較低的初始成本啓動。

5. 公平分配：在參與者之間更均勻地分配代幣。

6. 降低欺詐風險：對首次去中心化交易所發行項目的嚴格要求。

盡管IDO有很多優勢，但投資者仍應在投資前仔細研究項目。去中心化和流程自動化並不能保證項目的成功或其長期可行性。

加密行業融資方法的未來

從ICO到IDO的融資方式演變反映了加密行業朝着更大去中心化、透明度和安全性的總體趨勢。IDO解決了許多與早期融資模式相關的問題，爲項目和投資者提供了更完善的機制。

隨着技術和監管環境的發展，預計加密行業的資本募集方式會進一步演變。關鍵因素仍然是創新、可及性和保護市場所有參與者利益之間的平衡。