加密貨幣交易中的多頭和空頭頭寸：完整指南

在加密行業中，交易者不斷面臨理解市場機制所需的專業術語。特別值得注意的是術語 “做多” (long) 和 “做空” (short)，它們在交易策略的背景下是基礎性概念。讓我們詳細探討這些概念、它們的實際應用以及相關的交易技巧。

"長"和"短"的概念歷史

在金融領域，術語“做多”和“做空”的確切來源很難確定，但在1852年的《商人雜志與商業評論》中發現了其中一個最早的文獻記載。

根據一種廣泛傳播的理論，這些術語與它們在英語中的字面意義相關：

• 長 (長) — 因爲價格漲通常是逐步發生的，需要長時間持有頭寸
• 短 (短期) — 因爲價格的下跌往往發生得更快，獲利所需的時間更少

交易者的基本定義

«多頭» (long position) — 這是一個基於資產價值增長的倉位。交易者以當前價格購買資產，期待未來以更高的價格出售。

«做空» (short position) — 這是一個在期待資產價格下跌時開啓的頭寸。交易者從交易所借入資產，立即將其出售，然後在價格下跌後回購並歸還給交易所，從中獲得價格差異的利潤。

多頭頭寸示例

如果交易者分析市場，並得出結論認爲價值爲$100 的代幣將在不久後上漲至$150，他會購買該資產並等待目標價格。當以更高的價格出售該資產時，他每單位獲得的利潤爲$50 。

短倉示例

如果交易者認爲比特幣被高估，並且其價格將從$61,000下跌到$59,000，他從交易所借入一個比特幣，並以當前價格($61,000)賣出。價格下跌後，交易者以$59,000的價格購買一個比特幣，並將其歸還給交易所。扣除手續費後的利潤爲$2,000。

加密貨幣市場上的牛市與熊市

在交易世界中，形成了用於描述對市場有不同預期的參與者的特定術語：

牛市 (Bulls) — 預計價格漲並開設多頭頭寸的交易者。這個名稱來源於牛用角向上抬起價格的動作。

熊市(Bears) — 市場參與者，預測價格下跌並持有空頭頭寸。這個形象與熊有關，它用爪子向下壓迫價格。

從這裏產生了術語 «牛市» (bull market) — 價格普遍漲的時期，以及 «熊市» (bear market) — 下降趨勢的時期。

對沖作爲風險管理策略

對沖是一種風險管理方法，涉及開設相反的頭寸以最小化在市場意外反轉時的潛在損失。

對沖示例

一個對比特幣漲充滿信心的交易者開立了兩個比特幣的多頭頭寸。與此同時，爲了防範風險，他開立了一個比特幣的空頭頭寸。

如果比特幣從$30,000漲到$40,000，利潤計算如下：

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

如果比特幣從$30,000跌至$25,000：

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

因此，對沖將潛在損失減少了一半，但也減少了可能的利潤。

重要的是要明白： 開立兩個相同規模的相反頭寸並不能完全避免風險。在這種情況下，一筆交易的利潤會被另一筆交易的虧損抵消，而支付手續費的必要性使得該策略變得虧損。

期貨及其在交易中的作用

期貨是衍生金融工具，允許在不實際擁有資產的情況下通過價格變化獲利。正是期貨合約提供了開設多頭和空頭頭寸的機會。

在加密行業中最常見的是：

永續合約 (Perpetual futures) — 沒有到期日的合約，允許無限期持有頭寸

結算期貨 (Settlement futures) — 合約到期時，交易者獲得以指定貨幣計算的價格差，而不是實際資產。

爲了維持在多個平台上的開放頭寸，交易者定期支付融資利率——一種將期貨市場與現貨市場對齊的機制。

平倉和風險管理

清算 — 當保證金不足時，交易所強制關閉交易頭寸(。 當資產價格朝着與交易者頭寸相反的方向劇烈波動時，就會發生這種情況，以至於抵押資金不足以覆蓋潛在損失。

在清算之前，交易所通常會發送保證金通知——通知您需要存入額外資金以維持頭寸。如果不這樣做，頭寸將被自動關閉。

) 如何避免清算:

• 使用合理的槓杆
• 設置止損以限制損失
• 定期監控打開頭寸的狀態
• 遵守風險管理規則

長期和短期頭寸的優缺點

長期頭寸 ###Long(:

優勢：

• 對新手更直觀
• 運作邏輯類似於現貨市場的購買
• 理論上無限的增長潛力

缺點：

• 可用資金的有限性
• 使用槓杆時的清算風險

) 短倉 ###短(: 優勢：

• 在下跌市場中獲利的機會
• 由於價格快速下跌，結果往往更加動態

缺點：

• 更復雜的執行機制
• 潛在的無上限損失在價格漲時
• 市場劇烈漲時的高風險

對交易者的總結

長的 )long( 和短的 )short( 頭寸是任何交易者工具箱中的基本工具，能夠在漲和下跌的市場中獲利。根據預測和市場情況的分析，交易者選擇相應的策略，並在某個方向上開立頭寸。

爲了開設這些頭寸，通常使用期貨和其他衍生工具，這些工具提供了槓杆交易的可能性。然而，重要的是要記住，潛在利潤的增加伴隨着風險的增加，這需要合理的風險管理和對開放頭寸的持續監控。

成功的交易不僅需要對多頭和空頭頭寸的機制有深入理解，還需要對市場趨勢、技術指標和影響加密貨幣資產價格的基本因素進行深入分析。