什麼是訂單簿？讓我們了解它的機制

訂單簿的重要性

訂單簿是顯示特定交易對市場供需動態的重要工具。當前的買單和賣單被顯示，反映了市場參與者的意圖。

在活躍的市場中，訂單簿不斷更新，一旦交易達成，相應的訂單會立即被刪除。這使得它成爲一個能夠實時追蹤市場活動的動態工具。

訂單簿有助於識別潛在的支撐位和阻力位，以及分析市場深度。然而，由於買牆和賣牆可能會扭曲供需平衡，因此建議與其他工具結合使用以進行更準確的市場分析。

訂單簿的定義

訂單簿是一個實時顯示特定資產（如股票、商品、虛擬貨幣）當前所有買賣訂單的列表。它提供買方願意支付的價格(買入)和賣方要求的價格(賣出)的快照，有助於了解市場供需狀況。

在Gate交易平台上，訂單簿顯示在交易圖表下方。在瀏覽器版本中，它位於交易界面的左側或右側(現貨交易和保證金交易在左側，期貨交易在右側)。

訂單簿的機制

在流動性高的市場中，訂單簿會被積極更新。當新的買單或賣單進入時，它們將被添加到列表中。一旦交易達成，相關的訂單將從訂單簿中刪除。換句話說，訂單簿顯示的是買方和賣方之間正在進行的談判的未成交訂單。

對於買家，訂單是基於願意支付的最高價格添加的。對於賣家，價格是基於接受的最低價格確定的。

訂單簿的主要構成要素

• 買入訂單(出價): 顯示買方願意支付的價格。通常按最高出價價格到最低出價價格的順序排列。

• 賣出訂單(賣盤): 賣家所希望以資產交換獲得的價格。按最便宜的賣出價格從低到高排列。

• 價格與數量: 每個訂單中，交易者希望的買賣價格及其數量將顯示。

• 點差: 最高買入價和最低賣出價之間的差額。點差越小，意味着市場流動性越高。

• 訂單匹配：當買入訂單和賣出訂單匹配時，匹配引擎將執行交易。也就是說，買方接受賣方的報價(或賣方接受報價)，交易即成立。

訂單簿的可視化 - 深度圖

許多交易者利用深度圖表，這是一種訂單簿的視覺表現。在該圖表中，X軸表示價格點，Y軸表示各個價格的買入訂單和賣出訂單的數量。

在Gate上，深度圖會顯示在圖表界面的右上角。您還可以使用深度圖查看特定市場的買賣差價。

顯示了兩條曲線，其中一條是綠色的買單(，代表着買入)，另一條是紅色的賣單(，代表着賣出)。通過分析這些曲線，交易者可以預測市場趨勢，或者識別出像“買牆”和“賣牆”這樣的大量訂單集中。

交易者如何利用訂單簿

訂單簿提供了有關流動性和市場趨勢的有趣見解。交易者利用訂單簿的主要方法包括以下幾點：

• 支持與阻力的檢測：特定價格的大量買單(買牆)暗示了強有力的支持，而大量賣單(賣牆)可能暗示該價格的阻力。

• 流動性分析：存在大量訂單的厚實訂單簿意味着交易可以輕鬆進行，而不會大幅波動價格。

• 市場深度：交易者關注在不同價格水平上“待機”的訂單數量，以預測潛在的市場動向。例如，如果在某個特定價格附近有大量買入訂單，則該水平很可能會起到支撐作用。

但是，訂單可以很容易地進行下單或取消。買牆和賣牆有時會被用來給人關於供需平衡的錯誤印象。因此，需要注意不要過度依賴訂單簿。雖然可以獲得一定程度的洞察，但並沒有絕對的確定性。

訂單簿中顯示的訂單類型

1. 市價單：這些訂單會以市場上可用的最佳價格立即執行。例如，當買方發出市價單時，將與訂單簿上的最低賣出價(的賣盤)匹配。

2. 限價單：使用限價單時，交易者可以指定想要買賣的價格。該訂單僅在市場價格達到交易者指定的價格時執行。雖然執行價格的控制是有保證的，但交易的達成並不保證。

3. 逆指令單：這些是條件性訂單，用於在價格達到特定點時買賣資產，市價單或限價單會被觸發。逆指令單通常用於將損失降到最低，是風險管理的有效工具。

總結

訂單簿是理解金融市場供需的重要工具。無論是交易股票、商品還是虛擬貨幣，掌握訂單簿的閱讀技巧都能幫助做出更合適的交易決策。

但是，請記住，訂單可以隨時創建或取消。買牆和賣牆有時會被用來給出關於供需平衡的錯誤印象。爲了降低風險，建議將訂單簿分析與其他指標和技術工具結合使用。

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