5 個去中心化的 P2P 借貸平台：對借款人和投資者機會的分析

同級(C2C)借貸成爲傳統銀行服務的強大替代方案，提供了借款人和投資者之間的直接聯繫，無需中間人。去中心化的P2P借貸網路爲借款人提供靈活的條件，爲投資者創造具有競爭力的收益，形成了互惠互利的金融生態系統。

根據市場研究，全球C2C借貸的規模預計到2025年將達到2501.1億美元，並預計到2029年的年均增長率爲30.5%。在本文中，我們將探討五個領先的去中心化C2C平台及其關鍵技術特性。

阿維

Aave代表一個去中心化的貸款平台，建立在以太坊區塊鏈上，總鎖定價值(TVL)超過$5 十億。該平台允許借款人通過智能合約使用加密資產作爲抵押，投資者則可以提供流動性並賺取利息收入。

技術特點:

• 創新即時貸款系統(閃電貸款)，允許在一筆交易中獲得無擔保貸款
• 使用Chainlink預言機確保價格數據的準確性
• 多層次風險管理系統，具有動態清算系數
• 支持超過20種不同的加密貨幣資產，具有個性化的風險參數

平台還根據流動性池的使用程度提供差異化的利率，從而根據市場需求和供給實現有效的定價。

復合

Compound — 另一個大型去中心化借貸平台，基於Ethereum，TVL約爲$3 億美元。該系統允許用戶將加密資產作爲抵押，並以算法確定的利率借入支持的資產。

技術特點：

• 動態調整的利率算法模型，基於資產使用系數進行修正
• cTokens管理系統，代表用戶存款並自動計息
• 通過COMP代幣實現的去中心化治理結構，允許持有者對協議的變更進行投票
• 自動化清算系統，流動性提供者可獲得8%獎金

Compound具有特別透明的智能合約運作，這些合約經過了多次安全審計，包括Trail of Bits和OpenZeppelin的檢查。

創客 DAO

MakerDAO — 是最早和最穩定的去中心化借貸平台之一，TVL超過$7 億美元。該項目以其穩定幣DAI而聞名，DAI與美元的價值掛鉤，並由過剩的加密貨幣抵押品提供保障。

技術特點：

• 有擔保債務頭寸機制 (CDP)，使用戶能夠以各種資產作爲抵押創造DAI
• 具有不同資產不同抵押要求的多層次抵押品系統
• 通過MKR代幣進行多層次投票的發達去中心化管理系統
• DAI通過動態穩定利率的自動價格穩定機制

MakerDAO系統支持廣泛的抵押資產，包括ETH、WBTC以及各種代幣化的真實資產，使其成爲DeFi生態系統中最具多樣化的平台之一。

dYdX

dYdX是一個去中心化的衍生品交易平台，集成了借貸和借入功能。平台的TVL約爲$1 億美元，不僅允許用戶進行槓杆交易，還允許用戶提供流動性以獲取利息收入。

技術特點：

• 採用Layer解決方案的混合架構，以優化交易速度和降低手續費
• 完全非托管系統，用戶通過智能合約控制資金
• 集成的保證金管理系統，自動風險計算
• 支持實時融資的永續合約

dYdX尤其因其高性能和低手續費而脫穎而出，這要歸功於使用StarkEx技術來擴展區塊鏈上的操作。

支點

Fulcrum — 基於 bZx 協議的去中心化借貸和保證金交易平台，TVL 約爲 $200 百萬。該平台提供一整套集成工具用於借貸、借入和槓杆交易。

技術特點：

• 通過標準 ERC-20 的代幣化借貸和保證金交易頭寸
• 集成化風險管理系統，自動清算
• 通過BZRX代幣進行去中心化管理，擁有協議參數的投票權
• 針對燃氣優化的智能合約架構

Fulcrum與其他平台的不同之處在於其對貸款頭寸的代幣化方法，這使得用戶能夠在二級市場上自由轉讓和交易其頭寸。

利率和抵押要求比較

| 平台 | 存款平均利率 | 最低保證金率 | 支持閃電借貸 | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| | Aave | 1.5-8% 年利率 | 130-175% | 是 | | 複利 | 1-7% 年利率 | 125-150% | 無 | |創客DAO |不適用 (только 期 DAI) |150-175% |是 | | dYdX | 0.5-6% 年利率 | 115-125% | 沒有 | | Fulcrum | 2-10% 年利率 | 150-200% | 沒有 |

所提供的C2C借貸平台爲不同類型的用戶提供了各種優勢。在選擇平台時，重要的是要考慮不僅是潛在的收益，還要考慮技術特點、智能合約的安全性以及與去中心化金融相關的特定風險。

P2P借貸市場的增長反映出對去中心化金融服務的需求增加，這些服務爲用戶提供了更大的財務自主權，並且與傳統金融機構相比，潛在的條件可能更加有利。