掌握填或殺(FOK)訂單在加密貨幣交易中的技巧：終極指南

完全成交或取消訂單 (完全成交或取消訂單) 單子是專業交易者用來在特定條件下執行精確交易的強大交易工具。本綜合指南解釋了什麼是完全成交或取消訂單，它們在真實市場場景中的功能，以及何時在您的交易工具中戰略性地部署它們。

理解完全成交或取消訂單 (FOK) 訂單

完全成交或取消訂單 (FOK) 是一種特殊的限價單類型，要求在指定價格 ( 或更好 的情況下立即完全成交。如果整個訂單無法在指定價格點立即成交，它將自動取消，而不會有任何部分成交。

這種訂單類型服務於那些需要確保執行參數的交易者，並希望避免因部分成交而可能出現的復雜情況，例如意外的價格波動或策略中斷。

) FOK訂單的主要特徵：

• 完全成交或取消訂單 – 整個單子必須完全成交，否則不成交
• 立即執行要求 – 無等待時間；訂單立即完成
• 限價功能 – 始終作爲帶有價格保護的限單執行
• 成交量完整性 – 確保以單一單位交易精確請求的成交量
• 戰略精準 – 爲交易者提供對執行條件的完全控制

如何在真實市場中運作完全成交或取消訂單

爲了說明完全成交或取消訂單的機制，讓我們通過一個使用萊特幣的真實交易場景來進行分析 ###LTC(:

一位交易者想以每個幣131.20美元的價格購買500個LTC，並下了一個完全成交或取消訂單。以下是該訂單在不同市場條件下的表現：

) 場景 1：完全成交或取消訂單

當在限價或限價以下存在足夠的流動性時，完全成交或取消訂單會完全執行。例如，如果訂單簿顯示：

• 200 LTC 可用，價格爲 $131.10
• 300 LTC 可用，價格爲 $131.20

交易系統將立即以131.10美元購買所有500 LTC ###200，以及以131.20(美元購買300，成功填滿整個完全成交或取消訂單。

) 場景 2：單子取消

如果市場深度在交易者指定的價格下不足，則訂單會自動取消。例如，如果訂單簿顯示：

• 300 LTC 可用，價格爲 $131.20
• 200 LTC 可用，價格爲 $131.30

系統將立即取消整個單子，因爲只有300 LTC在指定的限價$131.20或以下可用，未達到所需的500 LTC。

完全成交或取消訂單的戰略應用

FOK單子在特定的交易環境中表現出色，在這些環境中，精確性和確定性超過其他考慮因素：

1. 機構級別的交易量管理 專業交易者和機構投資者在執行大額頭寸時使用完全成交或取消訂單，以防止部分成交，這可能導致不理想的平均價格或在多個價格水平上"模糊"的執行價格。

2. 跨交易所套利 套利專家利用完全成交或取消訂單在一個平台上確保執行，然後再在其他交易所採取互補頭寸，從而將對迅速變化的價格差異的風險降至最低。

3. 高頻與算法交易 對於量化交易系統，FOK訂單提供確定性結果，通過消除管理部分成交的復雜性，從而簡化算法決策樹。

4. 市場深度測試 交易者可以使用完全成交或取消訂單作爲市場深度探測工具，以測試特定價格點的可用流動性，而無需冒着部分成交的風險。

FOK訂單的優缺點

優勢：

• ✔ 完全成交控制 – 精確管理價格和成交量參數
• ✔ 風險緩解 – 消除部分成交帶來的復雜性和相關執行風險
• ✔ 策略完整性 – 維護預期的倉位大小和入場參數
• ✔ 執行速度 – 立即解決，無懸而未決的單子

限制：

• ✖ 更高的拒絕頻率 – 在市場較薄時，訂單取消的可能性增加
• ✖ 波動敏感性 – 在高波動時期，訂單簿深度快速波動時，效果降低
• ✖ 適用性有限 – 不適合逐步建立頭寸或受益於增量執行的策略
• ✖ 流動性要求 – 性能高度依賴於目標價格點的市場深度

在交易平台上實施完全成交或取消訂單

大多數主要的加密貨幣交易所通過其高級交易界面支持完全成交或取消訂單。在領先的交易平台上下限價單時，您通常可以：

1. 導航到高級交易部分
2. 選擇所需的交易對 ###例如，LTC/USDT(
3. 選擇 "限價" 作爲單子類型
4. 找到 "有效期" 選項
5. 從可用選項中選擇 "FOK order"
6. 指定您的價格和數量
7. 提交單子

爲了獲得最佳結果，在下完全成交或取消訂單之前，請查看訂單簿深度，以評估成功執行的可能性，尤其是在交易流動性較差的山寨幣市場時。

比較完全成交或取消訂單與其他訂單類型

FOK單子與標準市場單子和限價單子的執行要求有顯著不同：

| 單子類型 | 執行速度 | 部分成交 | 價格保證 | 最佳用途 | |------------|----------------|--------------|-----------------|--------------| | 完全成交或取消訂單 ) 填充或取消 ( | 立即 | 不允許 | 是 ) 限價 ( | 精確執行確切數量 | | IOC )完全成交或取消訂單( | 立即 | 允許 | 是 )限價( | 以靈活的數量確保最佳可用價格 | | GTC )限價單( | 可變 | 允許 | 是 )限價( | 無時間限制的耐心執行 | | 市場單 | 立即 | 允許 | 否 | 優先考慮執行速度而非價格 |

完全成交或取消訂單結合了市場單的即時性和限價單的價格保護，同時增加了對完全執行的獨特要求，使其成爲特定交易場景的專業工具。

了解何時部署完全成交或取消訂單與其他訂單類型相比，對於根據您的特定戰略目標和市場條件優化交易執行至關重要。