成交量加權平均價格 (VWAP) 解釋

介紹

技術指標在市場分析中起着關鍵作用。有些指標顯示動量，比如相對強弱指數（RSI）或移動平均收斂散布指標（MACD）。其他指標則幫助識別進出場點——比如斐波那契或布林帶。

最基本的指標？可能是交易量。簡單但強大。它確認趨勢。發出反轉信號。支持無數策略。

VWAP將成交量與價格動作結合在一起。實際上，這種方法非常聰明。到2025年，似乎全球的交易者比以往任何時候都更依賴它。不僅用於趨勢確認，也用於戰術進出。

讓我們深入了解VWAP - 它是什麼，它是如何工作的，以及使用它的方法。

什麼是VWAP？

VWAP指的是成交量加權平均價格。它是某個東西隨時間變化的平均價格，但加權考慮了實際交易的數量。

它有什麼特別之處？就是成交量部分。許多交易者認爲，成交量可能是僅次於價格本身的最重要因素。VWAP將這兩個關鍵因素結合在一起。這就是它的魔力。

它揭示了市場主導模式。告訴你真正的流動性在哪裏。在今天這個波動的市場中非常相關。

如何計算VWAP

您的交易平台可能會自動計算這個。然而，了解公式是有幫助的。事情是這樣的：

將每筆交易的價值(價格乘以成交量)，然後將它們全部相加，再除以總成交量。

VWAP = ∑ (典型價格 * 交易量) / ∑ 交易量

在哪裏

典型價格 = (最高價格 + 最低價格 + 收盤價格) / 3

假設我們正在進行5分鍾VWAP：

1. 通過對其最高價、最低價和收盤價進行平均，找到第一個5分鍾蠟燭的典型價格。

2. 乘以該時期的交易量。稱之爲 n1.

3. 將 n1 除以到目前爲止的交易量。這就是你的第一個 VWAP 值。

4. 對於後續時期，繼續將新值 (n2, n3...) 添加到之前的值中，然後除以累計成交量。

這就是爲什麼VWAP是“累積”的——它隨着一天的進行而不斷增加。

VWAP對交易者的意義是什麼？

長期投資者使用加權平均價格（VWAP）作爲市場情緒的檢測。低於VWAP買入？也許你正在獲得一個交易。

活躍的交易者關注價格穿越VWAP線。價格突破上方？做多。下跌到下方？考慮做空。

不太清楚爲什麼，但VWAP的工作原理與移動平均線類似。高於VWAP通常表示上升趨勢。低於VWAP則表示下降趨勢。只不過不要把這當作真理。

大型機構喜歡VWAP來尋找流動性區域。非常適合執行大額訂單而不會過多影響市場。

VWAP 也衡量執行質量。低於 VWAP 買入？幹得好！高於？就不太好了。

大型交易者在VWAP下方買入並在VWAP上方賣出會產生有趣的副作用。他們的行爲將價格推向平均水平。這實際上有點穩定。

VWAP的缺點

VWAP在單日內效果最好。多日VWAP會變得奇怪。因此，建議使用日內時間框架——一天或更短時間。

它滯後。所有歷史指標都是如此。20分鍾的VWAP反應比200分鍾的快。

請記住 - 它無法預測未來。

VWAP在2025年仍然受歡迎，但單獨使用似乎風險很大。在強勁的漲趨勢中，價格可能會長時間保持在VWAP之上。等待價格跌破VWAP可能意味着錯過整個行情。

錯過交易並不總是壞事。如果你的規則說不交易，那就不要交易。紀律最終會獲勝。風險管理才是最重要的。

摘要

VWAP給你提供了隨時間變化的成交量加權平均價格。

交易者在價格穿過該線時使用它進行進出。它在高效執行大額交易時出乎意料地有用。

作爲滯後指標，VWAP無法預測明天的價格。大多數人將其用於日內分析。就像任何工具一樣，它與其他工具一起使用效果更好，而不是單獨使用。