期權合約解析：賭徒的天堂

我已經交易期權多年了，讓我告訴你——它們並不是每個人所說的那樣簡單明了。它們本質上是穿着華麗外衣的合法賭博。

期權合約賦予我在截止日期之前以固定價格買入或賣出某物的權利(，但不是義務)。簡單嗎？是的，直到你虧得一無所有。

基礎知識 - 來自一個受過傷的人

當我第一次接觸期權時，我覺得自己太聰明了。價格漲時買入看漲期權，價格下跌時買入看跌期權。輕鬆賺錢，對吧？錯了。

有兩種類型：看漲期權 (押注價格漲)和看跌期權 (押注價格下跌)。每個合約有四個關鍵組成部分，將決定你下周是喫牛排還是拉面：

• 大小：你購買的合約數量
• 過期：您使用它的最後期限
• 行權價：您可以買入/賣出的價格
• 優惠：您爲這種賭博的特權支付的費用

他們沒有告訴你的是——期權賣方擁有所有的優勢。作爲買方，你的損失僅限於你的溢價。但賣方呢？如果市場對他們不利，他們可能面臨無限的損失。賭場通常會贏，而在這個遊戲中，期權賣方就是賭場。

希臘悲劇

別讓我開始談論"希臘字母"。這些統計指標本應該幫助你理解風險，但它們只不過是專業交易員用來混淆像我們這樣的散戶投資者的另一種方式。

德爾塔、伽馬、希臘字母、維加、rho - 就像有人故意讓交易變得復雜。Theta 是最糟糕的 - 它衡量的是你的期權每天因爲存在而失去多少價值。你的頭寸方向是正確的，但你仍然因爲時間衰減而虧損。這怎麼公平？

人們爲什麼實際上交易這些東西

人們使用期權主要有兩個原因：

1. 對沖 - 愛麗絲以$50 每股的價格購買股票，但對虧損感到 paranoid。她以$48 的執行價購買了看跌期權，支付$2 每股的權利金。如果價格崩潰到$35，她仍然可以以$48的價格出售。但這裏有一點他們沒有強調 - 她已經因爲購買這些看跌期權而損失了$200 ！市場必須大幅波動，這種“保險”才有價值。

2. 純粹投機 - 這是大多數散戶交易者被屠殺的地方。你認爲比特幣會漲到$100K？買一些看漲期權！你認爲市場會崩潰？買入看跌期權！交易平台喜歡這些交易者 - 他們基本上是做市商的ATM。

期權策略的真相

像"保護性看跌期權"、"備兌開倉"、"跨式交易"和"勒式交易"等花哨的名稱策略聽起來很復雜。但它們只是將相同的四個基本頭寸以不同方式組合起來。

他們不告訴你的是，大多數散戶交易者在這些“策略”上虧損。唯一持續獲利的是那些向急於賭博的交易者出售期權的人，他們像時鍾一樣收取到期無價值合約的權利金。

期權與期貨 - 選擇你的毒藥

與期貨不同，期權在到期時您可以選擇放棄。但這個“選擇”需要付出權利金。而且大多數期權到期時毫無價值，這意味着大多數期權購買者會損失100%的投資。

結論

期權可以是非常強大的工具——對於那些真正理解它們的人來說。對於其他人來說，它們只是昂貴的彩票。在跳入之前，誠實地問問自己：你真的理解你在買什麼，還是只是在賭博？

市場並不關心你的希望或夢想。如果你不知道自己在做什麼，它會毫不猶豫地拿走你的錢。而且對於期權，大多數人並不知道。