P/L: 我的個人指南來揭示這個基本指標

大家好，市場上的朋友們！我們來聊聊我在分析中經常使用的一個指標，我認爲這是想要投資而不陷入陷阱的必備工具：著名的價格/收益 (P/L)。

這個所謂的 P/L 到底是什麼？

在我看來，市盈率基本上是你願意爲一家公司的利潤支付多少錢。想象一下你正在購買一臺賺錢的機器——市盈率顯示這臺機器需要多少年才能通過當前的利潤回本。

理論上看起來很簡單：我們將股票價格除以每股收益。但在實踐中，事情變得復雜得多，信不信由你！

公式：P/E = 每股價格 ÷ 每股收益

我在分析中使用的P/L類型

• 市盈率：基於過去12個月的實際利潤。我更喜歡這個，因爲它顯示了真實發生的事情，而不是空洞的承諾。

• P/L forward: 基於未來預測。我總是對這些預測持懷疑態度，我見過分析師犯下嚴重錯誤！

• 相對P/L：與行業內其他公司進行比較。這個用法非常常見，以免掉入認爲自己面前是一筆便宜交易的陷阱，而實際上只是一個糟糕的生意。

我如何在實踐中解讀P/L

高市盈率並不一定意味着股票價格昂貴。它可能表明市場預計將會有爆炸性增長(，或者大家都瘋了，願意支付過高的價格)。低市盈率可能是一個令人驚嘆的機會……或者是對沒有警覺的投資者的陷阱。

坦白說，我在這兩種情況下都虧過錢！背景比孤立的數字更重要。

P/L 的缺陷無人提及

市場大師們喜歡市盈率，但很少提及它的局限性：

• 對於虧損的公司來說是無用的！有多少有前途的初創公司不符合這種情況？

• 企業可以通過創意會計來操縱利潤。我見過每一個僞造的資產負債表，讓我虧了錢...

• 不考慮債務。一個公司可能擁有低市盈率，但卻深陷債務！

加密貨幣中的 P/L？忘了它吧！

我嘗試將市盈率應用於我的比特幣和其他加密貨幣分析，但幾乎是不可能的。加密貨幣並不像傳統企業那樣產生利潤。

一些DeFi平台甚至通過手續費產生收入，但將其與傳統的市盈率進行比較就像是將橙子與香蕉進行比較。交易平台試圖創造類似的指標，但在這方面仍在起步階段。

在我看來，加密市場需要自己的評估指標——僅僅試圖應用傳統概念並不奏效。

P/L 是一個強大的工具，但請將其視爲指南針，而不是 GPS。將其與其他指標結合使用，尤其是與您的常識結合使用。我見過很多人因爲盲目相信一個數字而遭受損失！

市場不是精確科學。因此，研究、分析和一點直覺始終是航行在這些動蕩水域中所必需的。