什麼是價格-收益指數 (P/L)？

關鍵點

• P/L指數顯示投資者爲每單位利潤支付多少。這是一種快速的溫度計，用於查看資產是昂貴還是便宜.

• 存在多種類型的市盈率——跟蹤市盈率、預測市盈率、絕對市盈率、相對市盈率。每種都有不同的故事。但所有這些都需要上下文。行業很重要。增長潛力也很重要。

• 傳統加密貨幣和市盈率不太契合。它們並不像普通公司那樣產生利潤。但DeFi的人們正在嘗試適應一些類似的東西。仍然有點實驗性質。

介紹

你聽說過P/L指數嗎？如果你在投資股票，可能聽說過。這是一個在分析公司時到處可見的縮寫。價格-利潤。每個人都在使用的工具。但是我們真的理解它的意思嗎？

什麼是市盈率 P/L？

市盈率比較價格和利潤。就是這麼簡單。它幫助發現一只股票是否太貴。或者太便宜。或者大致在合適的點上。

想這樣想：投資者願意爲公司每賺取一個雷亞爾支付多少？

P/L公式

P/L = (股票價格 / 每股收益)

每股收益來自總利潤除以市場上的股份。細節上有點復雜，但大致就是這個意思。

P/L 指數類型

存在多種版本的市盈率（P/L）：

• P/L trailing: 使用過去12個月的利潤。最常見。基於已經發生的情況。

• P/L forward: 關注未來。使用對未來12個月的預測。這有點像猜測。

• 絕對市盈率: 基本公式。沒有花哨的東西。

• 相對市盈率：與某個參考值進行比較。例如行業平均水平。

解讀市盈率指數

背景就是一切。高市盈率可能意味着樂觀。投資者認爲未來會有增長。或者這可能是高估股票的信號。僅僅通過數字是無法知道的。

一個低市盈率？也許股票很便宜。劃算！或者也許公司有問題。復雜，不是嗎？

而高或低的標準根據行業而變化。科技公司通常有很高的市盈率。公用事業則相對較低。這是合理的。

爲什麼市盈率（P/E）指標很重要

P/L是一種心理捷徑。它有助於快速了解情況。特別適合比較相似的公司。如果同一行業的兩家公司P/L差異很大，那就有問題了。

它用於：

• 過濾: 找到潛在便宜的股票。

• 查看趨勢：將當前市盈率與歷史進行比較。

• 比較：查看公司在行業中的表現。

P/L指數的限制

P/L是合法的，但它有其缺陷。不能只用它：

• 不以虧損爲基礎。沒有利潤，就沒有市盈率。

• 忽略增長節奏。一家初創公司和一家百年老店不應該有相同的市盈率。

• 可以被操控。一些公司在報告中很有創意。

• 把事情留在外面。債務？現金流？市盈率根本不在乎。

這是一種工具。不是水晶球。

比較行業間的市盈率 (P/E)

P/E在不同行業之間差異很大。似乎每個行業都有自己的標準：

• 科技: P/L 在高峯。天空是極限，他們說。

• 工具：P/L 更加溫和。可預測，穩定。

把谷歌與一個能源分銷商進行比較？這沒什麼意義，不是嗎？

P/L 指數與加密貨幣

比特幣和市盈率沒有太大關係。如何計算一個不報告利潤的東西的市盈率？這不可能。

但是加密行業的人很有創意。在產生費用的DeFi項目中，他們正在嘗試適應類似的指標。類似於“平台收入的價格”。這仍然有點實驗性。可以說是一個正在進行中的工作。

結束語

P/L指數是一種流行的工具。它顯示投資者爲公司利潤支付多少。幫助人們了解公允價值。

它有局限性嗎？當然。它並不完美。但它仍然是一個不錯的起點。只要不要忘記看全局。拼圖的一部分並不能揭示整個圖像。