金磚國家貨幣倡議：探索以黃金爲支持的體系的可行性

隨着金磚國家推動共同貨幣的議程，黃金支持的替代方案和創新貿易策略的概念正在獲得動力。然而，取代美元的主導地位的道路仍然充滿挑戰。

解讀金磚國家貨幣與去美元化的復雜性

金磚經濟集團目前已擴展至包括巴西、俄羅斯、印度、中國、南非、阿聯酋、伊朗、埃及、埃塞俄比亞和印度尼西亞，正積極尋求減少對美元的依賴，加強集團內部的經濟聯繫。

盡管共享貨幣的理念引起了關注，但仍然存在重大障礙。在官方貨幣和金融機構論壇最近發布的一份分析中，來自一家知名美國資產管理公司的客戶投資組合經理Gary Smith闡明了這些問題：

"立即實施BRICS國家統一貨幣是不切實際的。更可行的方法可能是採用固定但可調整的匯率制度，作爲通向新貨幣的墊腳石。"

匯率管理成爲主要關注點。史密斯強調了任何提議的金磚國家貿易貨幣所需調整的復雜性。巴西總統主張一種新的貿易結算貨幣，以便與本國貨幣並行運作，旨在減少對美元的依賴，而不完全改造國家貨幣體系。然而，防止匯率扭曲所需的持續再校準可能會帶來挑戰。

"關於BRICS之間貿易貨幣從美元轉變的提案將需要類似的調整。持續重新校準貨幣權重對於反映全球貨幣波動並防止套利機會至關重要，"史密斯詳細說明道。

一些支持者建議以黃金作爲支撐的貨幣作爲替代方案，特別是考慮到該地區的黃金生產顯著。史密斯提出了他的觀點：

"一種以黃金爲支撐的貨幣可能會引起中國、俄羅斯和南非等主要黃金生產國的共鳴。然而，如果這種貨幣取代國內貨幣，金磚國家實際上將發現自己在一種變種的金本位制度下運作。"

史密斯指出，歷史上的黃金支持貨幣因戰爭期間過度印鈔而崩潰，這引發了對某些國家是否願意限制軍事開支以維持固定匯率的質疑。他補充說，在黃金儲備各異的國家之間管理可轉換性將面臨重大挑戰。每日價值波動可能需要經濟較弱成員的幹預和黃金貢獻，這可能導致不穩定的投機，而不是預期的穩定。

與此同時，人民幣在該集團內作爲首選貿易貨幣的地位正在得到重視。"在金磚國家中，人民幣在國際交易中的使用增加方面取得了最大的進展。鑑於中國是120個國家的最大貿易夥伴，它最有可能成爲事實上的金磚貨幣，"史密斯觀察到。

盡管對去美元化的熱情日益高漲，史密斯仍對變化的速度保持謹慎，他指出："雖然擺脫武器化美元的願望是真實且日益增長的，但即使是在金磚國家內部的貿易流動中，過渡也將面臨挑戰。現有體制的強大力量不容小覷。逐漸地，我們可能會看到人民幣和黃金的角色擴大。然而，資產管理行業在未來幾十年內（如果有的話）不太可能需要提供金磚貨幣相關的產品。"