無抵押加密貨幣借貸的渾水：風險投資的遊樂場

我最近一直在深入研究加密領域的無抵押貸款，告訴你，這真是一個迷人但又令人擔憂的領域，風險投資者在這裏賺得盆滿鉢滿，而像我們這樣的普通人卻被拋在了後面。

無抵押貸款意味着在沒有提供任何擔保的情況下獲得貸款——聽起來不錯，對吧？在傳統金融中，這對信用評分良好的公司和個人都適用。但在加密貨幣領域呢？這條路是單向的，旨在使大玩家受益。

讓我生氣的是：去中心化金融的無抵押貸款只對加密領域的企業有效。我們這些普通用戶？完全被鎖在外面。爲什麼？因爲這些貸款平台可以評估企業信用評分，並在公司違約時採取法律行動(還記得BlockFi的麻煩嗎？)。但由於KYC限制和執法問題，他們無法對個人用戶做同樣的事情。

這個過程令人沮喪地排他。公司向借貸協議如 TrueFi 或 Maple 註冊，提供他們的詳細信息，並由項目團隊進行評估。如果獲得批準，他們的貸款將被列出，加密用戶可以存入資金(主要是穩定幣)以借給這些公司。

所謂的好處聽起來不錯 - 更低的交易費用，更快的處理速度，改善的透明度，降低的欺詐風險。但讓我們現實一點 - 這個模型根本上是有缺陷的，風險極高。如果借款人不還款，盡管採取法律行動，貸方可能會失去一切。

我看過幾個項目試圖在這個領域中有所作爲 - TrueFi、Maple Finance、Goldfinch、Atlantis 和 Clearpool。但風險巨大，這就是爲什麼這裏存在的參與者如此之少。諷刺的是，一些大型投資公司正在向這個行業投入資金，他們看到的是大多數人所認爲的危險中的增長潛力。

信用評估過程至關重要，但遠非萬無一失。他們會查看借款人的歷史、收入、現有債務、資產、貸款目的、就業穩定性和經濟狀況。然而，我們已經看到，加密市場的事情能多麼迅速地崩潰。

閃電貸是普通用戶唯一真正的無抵押貸款形式，但它們需要在單一交易中即時償還——對大多數人的實際財務需求毫無用處。

當前的系統創造了一個兩級貸款環境，偏向於機構參與者，而普通加密用戶必須過度抵押貸款或完全退出。金融民主化的承諾去哪兒了？

在這一根本性變化之前，未抵押的加密貸款將保持現狀——這是風投和機構的一個盈利遊樂場，而不是我們許多人所期望的金融解放工具。