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聖彼得堡商品原料交易所 (SPbMTSB)：2025年交易平台的綜合概述
SPIMEX 簡介
聖彼得堡商品原料交易所 (SPbMTSB) 是俄羅斯領先的實物商品交易平台。在全球經濟轉型和地緣政治變化的背景下，交易所展現出韌性，繼續在形成能源、工業原材料及其他商品資產市場價格方面發揮關鍵作用。
到2025年，СПбМТСБ將呈現出動態發展：交易參與者的數量不斷增加，新的交易板塊相繼開設，交易越來越多地以多種貨幣格式進行，使用盧布、人民幣和迪拉姆。交易所已經從一個地方性的定價工具演變爲國際貿易生態系統中的重要元素。
交易所的組織結構和功能
歷史與制度結構
СПбМТСБ成立於2008年，在國家機構和大型石油公司的支持下。交易所的初衷是爲俄羅斯的石油產品市場建立透明的定價機制。這一交易平台的啓動成爲俄羅斯燃料市場競爭環境形成的重要階段。
在過去的幾年裏，交易所的結構經歷了顯著的演變。除了石油產品部分，新增了木材、電力和金屬交易的平台。出口方向得到了特別的發展，確保了與國際市場的融合。
行政技術中心SPbMTSB位於聖彼得堡，但交易基礎設施分布在俄羅斯的主要經濟區域。這樣的架構爲來自不同地理位置的參與者提供了有效的交易訪問。
交易所的運營模型基於集中清算系統。所有結算都通過專門的清算機構進行，這確保了交易的透明度並最小化了對手風險。
交易結構和交易工具
在2025年，SPbMTSB爲參與者提供多樣化的交易板塊：
石油產品部分:
電力部門:
木材部分:
金屬部分:
每個部分根據交易商品的特性遵循特定的規則進行運作。同時，交易系統的基本架構是統一的，這使得參與者在不同部分之間切換時能夠迅速適應。
與莫斯科交易所的比較分析
СПбМТСБ與莫斯科交易所(MOEX)的根本區別在於其專業化和交易工具的性質。莫斯科交易所專注於金融資產：股票、債券、衍生工具和貨幣對。相反，СПбМТСБ組織實物商品的交易並提供實際交付。
交易參與者的組成也存在差異。莫斯科交易所以金融機構爲主導：銀行、券商、投資基金。聖彼得堡交易所的生態系統主要由實體經濟領域的代表構成：工業企業、物流運營商和專業交易公司。
技術平台與交易訪問
官方門戶和信息服務
官方網路門戶SPbMTSCB (spimex.com)作爲綜合信息分析平台運行。網站支持俄語和英語界面，並且適配各種設備，包括移動設備。
網站的信息架構包括以下關鍵部分：
特別值得關注的是"分析"部分，其中包含專業的商品市場評論、行業研究和指示性預測。
認證和連接程序
將新參與者整合到SPbMTSB交易系統的過程包括幾個連續的階段：
在完成認證程序後，參與者可以訪問交易系統的完整功能，包括提交訂單、達成交易和交付商品。
交易會議規章
在SPbMTSB的交易時間表是根據分區原則進行結構化的。所有交易在工作日的莫斯科時區進行。在國家節假日之前，交易所會發布關於調整交易日曆的特別通知。
標準交易日包括幾個時期：
石油產品部門：功能特點
商品分類和規格
石油產品部門是聖彼得堡國際商品交易所中流動性最強的部分。交易涵蓋以下商品類別：
每個商品項目都有獨特的交易代碼和標準化的質量規範。
定價機制和指數化
在聖彼得堡商品交易所，價格形成基於市場的供需機制。報價實時形成，基於達成的交易和提交的訂單。根據交易會的結果，計算出反映各種交貨基礎的加權平均價格的復合指數。
聖彼得堡商品交易所的交易指數被認爲是俄羅斯燃料市場的官方指標，並被監管機構用於監測價格走勢。俄羅斯石油產品市場的許多零售和批發合同都是以交易所報價爲基準進行指數化的。
交易會話算法
石油產品交易部分的交易會按照兩個階段的算法進行：
商品提案階段 — 大型煉油廠和供應商發布批次，說明數量、質量特性和交貨基礎。
競爭定價階段 — 買家(交易者、物流公司、大型終端用戶)形成對等申請。系統根據價格優先原則自動匹配申請。
在交易時段結束後，計算指數，形成交易結果報告，並啓動已籤訂合同的執行程序。
貨幣金融基礎設施
多幣種結算及其特點
在"SPB交易所"上組織了貨幣交易，爲商品市場的參與者提供兌換操作。可用的工具集如下：
結算在T+0 (模式下進行，即在交易日當天執行)，以及在T+1 (模式下進行，即在下一個工作日執行)。報價以實時模式更新，延遲時間最小。
聖彼得堡交易所的股票工具
爲了提供綜合金融服務，SPB交易所提供了對俄羅斯發行人股票交易的訪問。爲了參與股票操作，投資者必須：
可用工具系列包括領先的俄羅斯公司的股票、各種資產類別的ETF基金和結構化金融產品。
指數和市場指標
СПБ交易所計算並發布系統指數，以表徵市場各個細分領域的動態：
指數計算方法基於國際實踐，並根據俄羅斯市場的特點進行調整。指數以不同的頻率發布：從實時到每月值。
國際一體化與出口業務
全球貿易基礎設施 СПбМТСБ
聖彼得堡國際商品和原材料交易所 (СПбММТСБ) 作爲出口操作的專業平台運作。通過該平台進行銷售：
國際貿易的一個特點是多貨幣結算，以盧布、人民幣和阿聯酋迪拉姆爲主。出口合同包括標準化的物流條件和交貨保證。
海外參與者的整合
對於非居民，聖彼得堡國際貨幣和金融中心實行特殊的認證程序。優先考慮來自歐亞經濟聯盟、亞太地區和中東國家的公司。
國際參與者可以通過當地金融中介或直接融入交易所基礎設施，但必須遵守特定的監管要求。對於非居民，有多種參與模式可供選擇：從觀察員身分到擁有交易權的正式會員資格。
監管環境與外部限制適應
在制裁條件下的運營模式轉型
自2022年以來，聖彼得堡國際貨幣和證券交易所（СПбМТСБ）開始運作