1. Вступ

З моменту свого створення технологія блокчейну викликала широкий інтерес та дослідження в усьому світі завдяки своїм характеристикам децентралізації, незмінності, прозорості та іншим. Як значуще інноваційне застосування у галузі блокчейну, Децентралізована Фінансова Система (DeFi) пережила вибуховий ріст протягом останніх кількох років і поступово змінює ландшафт традиційної фінансової сфери.

Децентралізована фінансова сфера має на меті побудувати фінансову систему без схвалення централізованих установ через технологію блокчейн, охоплюючи різні сфери, такі як кредитування, торгівля, страхування, управління активами тощо, щоб забезпечити користувачів більш відкритими, ефективними та справедливими фінансовими послугами. Користувачі можуть вільно позичати, торгувати активами та отримувати прибуток на платформі DeFi, не покладаючись на традиційних фінансових посередників. Ця інноваційна модель привернула велику кількість розробників, інвесторів та користувачів для участі, і екосистема DeFi стрімко розвивається.

Серед багатьох блокчейн-платформ, які підтримують застосунки децентралізованої фінансової сфери (DeFi), Binance Smart Chain (BSC) виділяється своїми унікальними перевагами, стаючи важливою силою в просторі DeFi. Запущена всесвітньо відомою криптовалютною біржею Binance, BSC працює паралельно з Binance Chain, поєднуючи в собі високу продуктивність та низькі комісії Binance Chain з можливостями смарт-контрактів, досягаючи сумісності з Ethereum Virtual Machine (EVM). Це дозволяє розробникам на Ethereum легко мігрувати свої проекти на BSC, значно знижуючи поріг розробки та прискорюючи розгортання та зростання DeFi-проектів на BSC.

BSC надає користувачам більш плавний та ефективний досвід завдяки високій пропускній здатності та низьким витратам на транзакції. У обличчі заторів та високих комісій в мережі Ethereum, BSC пропонує дуже привабливу альтернативу для учасників DeFi. У той же час, як провідна глобальна криптовалютна біржа, Binance має велику користувацьку базу та сильний брендовий вплив, що забезпечує міцну підтримку та гарантії для розвитку BSC, привертаючи велику кількість коштів та проєктів до своєї екосистеми.

З постійним з'явленням та розвитком проектів DeFi на BSC його екосистема стає все більш багатою та зрілою. Від децентралізованих бірж (DEX) до протоколів кредитування, від майнінгу ліквідності до платформ страхування, на BSC процвітають різноманітні додатки DeFi, утворюючи живу та інноваційну фінансову екосистему. Деякі з цих проектів досягли значного успіху на ринку, ставши лідерами галузі, які не лише привертають велику кількість користувачів до участі, але й приносять суттєві прибутки інвесторам.

2. Огляд BSC

2.1 Вступ до BSC

Binance Smart Chain (BSC) - це блокчейн, запущений біржею Binance у 2020 році паралельно з Binance Chain. Він народився з місією сприяти розширенню та інноваціям в галузі застосування технології блокчейн. Тоді у галузі блокчейн виникла хвиля децентралізованих фінансів (DeFi), і Ethereum, як основна платформа для смарт-контрактів, стикнулася з серйозною мережевою заторами та високими комісіями за транзакції.

Для вирішення цих проблем Binance запустила Binance Smart Chain (BSC), використовуючи свій глибокий досвід і високі технічні можливості в сфері криптовалют. BSC базується на механізмі консенсусу Proof of Staked Authority (PoSA), який дозволяє вузлам, власникам токенів, розробникам та користувачам працювати в мутно вигідному екосистемі. За механізмом PoSA вузли ставлять BNB (Binance Coin) для становлення валідаторами, беруть участь у валідації блоків, отримують винагороду від транзакційних внесків. В порівнянні з традиційним механізмом Proof of Work (PoW) механізм PoSA значно покращує ефективність обробки транзакцій, зменшує споживання енергії і знижує бар'єри входу, що дозволяє більшій кількості учасників приєднатися до мережі.

Однією з найбільших технічних особливостей BSC є його сумісність із віртуальною машиною Ethereum (EVM). Це означає, що розробники Ethereum можуть легко переносити свої смарт-контракти та децентралізовані програми (DApps) на BSC без необхідності розширеного переписування коду. Ця сумісність принесла в BSC багаті технічні ресурси та спільноти розробників, прискоривши розвиток її екосистеми. Наприклад, багато DeFi-проєктів, які спочатку працювали на Ethereum, як-от децентралізовані біржі (DEX), протоколи кредитування та проєкти майнінгу ліквідності, перейшли на BSC, щоб скористатися його низькими комісіями та високою пропускною здатністю. Крім того, BSC також підтримує численні інструменти Ethereum, такі як гаманець MetaMask, середовище розробки Remix і фреймворк Truffle, що дозволяє розробникам здійснювати розробку та розгортання проектів у знайомих середовищах розробки, ще більше знижуючи витрати та складність розробки.

Характеристики та переваги 2.2 BSC

1. Висока продуктивність: Швидкість обробки транзакцій BSC надзвичайно висока, в середньому обробляючи тисячі транзакцій в секунду, а час підтвердження блоку становить лише близько 3 секунд. Така висока продуктивність пояснюється унікальним механізмом консенсусу PoSA та передовою технічною архітектурою. У традиційних блокчейн-мережах, таких як Ethereum, механізм консенсусу PoW вимагає значної кількості обчислювальних ресурсів, щоб конкурувати за право записувати транзакції, що призводить до зниження швидкості обробки транзакцій і сприйнятливості до перевантаження мережі. З іншого боку, механізм PoSA BSC вибирає валідаторів шляхом стейкінгу BNB, що значно підвищує ефективність консенсусу, дозволяючи транзакціям швидко підтверджуватися та оброблятися. Ця високопродуктивна функція дозволяє BSC задовольняти потреби великомасштабних сценаріїв додатків, надаючи користувачам плавну взаємодію з користувачем. Наприклад, на децентралізованих біржах швидкий час підтвердження транзакцій може забезпечити своєчасне виконання транзакцій користувачів, уникаючи ризику коливань цін через затримки транзакцій.
2. Низька вартість: Порівняно з публічними ланцюжками, такими як Ethereum, BSC має дуже низькі комісії за транзакції, які можуть бути навіть близько 1 цента. Це в основному через те, що механізм консенсусу PoSA не потребує великої кількості споживаної енергії та інвестицій у апаратне забезпечення, що дозволяє зменшити операційні витрати. Для користувачів низькі комісії означають, що вони можуть торгувати частіше, не турбуючись про високі витрати на транзакції. Ця перевага низьких комісій на BSC особливо помітна для малих та високочастотних трейдерів. Наприклад, при проведенні невеликих переказів криптовалюти або участі в роботі з ліквідністю, комісії користувачів на BSC набагато нижчі, ніж на Ethereum, що дає можливість більшій кількості користувачів приєднатися до екосистеми DeFi.
3. Масштабованість: BSC має хорошу масштабованість, здатну підтримувати велику кількість користувачів та додатків. Використовуючи технологію розділення та оптимізовану мережеву архітектуру, BSC може вміщати більше операцій та користувачів, не жертвуючи продуктивністю. Розділення ділить мережу блокчейну на кілька фрагментів, кожен здатний обробляти операції незалежно, тим самим збільшуючи загальну пропускну здатність мережі та оброблювальну здатність. Ця масштабованість ляже міцним фундаментом для майбутнього розвитку BSC, дозволяючи йому задовольняти зростаючі ринкові вимоги. З підвищенням популярності додатків DeFi та зростанням кількості користувачів, перевага масштабованості BSC буде ще більше підкреслена, привертаючи більше проектів та користувачів до своєї екосистеми.
4. Багаті екологічні ресурси: Як одна з найбільших у світі криптовалютних бірж, Binance має велику користувацьку базу та багаті екологічні ресурси. BSC, як важлива частина екосистеми Binance, користується впливом бренду Binance та підтримкою ресурсів. Binance надає різноманітну підтримку проектам на BSC, включаючи технічне керівництво, маркетинг та фінансову підтримку. У той же час глибока інтеграція між BSC та біржею Binance дозволяє користувачам зручно торгувати активами на BSC на біржі Binance, що подальше збільшує ліквідність активів та ефективність ринку.
5. Взаємодія між ланцюгами: BSC підтримує технологію взаємодії між ланцюгами, що дозволяє взаємодію з іншими мережами блокчейнів. Це означає, що користувачі можуть легко переносити та використовувати активи з інших блокчейнів на BSC, розширюючи корисність та ліквідність активів.

2.3 BSC порівняно з іншими громадськими ланцюжками

1. Порівняйте з Ethereum

• Щодо продуктивності: Ethereum використовує механізм консенсусу PoW, що призвело до повільної обробки транзакцій у перші дні, з середньою кількістю всього кількох транзакцій на секунду. Зі зростанням кількості користувачів та додатків мережева затори стали все більш серйозними. Хоча Ethereum переходить на механізм консенсусу PoS та використовує технології, такі як Layer 2, для покращення продуктивності, на поточному етапі швидкість обробки транзакцій та продуктивність все ще значно відстають від BSC. Механізм консенсусу PoSA BSC дозволяє досягти потужності обробки транзакцій у тисячах транзакцій на секунду, з часом підтвердження блоку всього 3 секунди, надаючи йому значну продуктивність.
• Витрати: Плата за транзакції в мережі Ethereum значно коливається. Під час перевантаження мережі вартість може різко зростати, навіть до десятків доларів. Це ускладнює здійснення багатьма невеликих транзакцій і звичайним користувачам складно витримати такі витрати. З іншого боку, вартість транзакцій в мережі BSC дуже низька, зазвичай лише кілька центів, що значно зменшує витрати для користувачів, особливо для звичайних користувачів і невеликих транзакцій.
• Екосистема: Ethereum має найбільшу та найбільш зрілу екосистему децентралізованих фінансів, в якій накопичено велику кількість розробників та проєктів, з застосуванням в різних галузях, таких як фінанси, геймінг, соціальні мережі та інше. Однак, з появою BSC, її екосистема також швидко росте та розширюється. Використовуючи свої переваги в продуктивності та вартості, BSC залучив велику кількість проєктів Ethereum для міграції та нових проєктів для заселення, утворюючи відносно повну екосистему DeFi. У деяких галузях, таких як децентралізовані біржі, майнінг ліквідності та інше, BSC вже сформувала конкурентну позицію з екосистемою Ethereum.

2. Порівняно з Polkadot

• Технічна архітектура: Polkadot — це крос-чейн платформа, яка використовує унікальну архітектуру ретрансляційного ланцюга та парачейну, спрямовану на досягнення сумісності та спільної безпеки між різними блокчейнами. Polkadot призначений для створення багатоланцюгової екосистеми, де кожен парачейн може налаштовувати різні механізми консенсусу та функції відповідно до власних потреб. З іншого боку, BSC є незалежним блокчейном, який в першу чергу приваблює користувачів і проекти своєю сумісністю з Ethereum і високою продуктивністю. Незважаючи на те, що BSC також підтримує кросчейн-технологію, все ще існує певний розрив у порівнянні з Polkadot з точки зору складності та різноманітності крос-чейн.
• Застосування: Крос-ланцюжкові можливості Polkadot роблять його більш увагу до взаємодії та співпраці між різними блокчейнами, забезпечуючи міцну підтримку для розвитку крос-ланцюжкових додатків.
• Розвиток екосистеми: Екосистема Polkadot перебуває на швидкому етапі розвитку, що привертає безліч проєктів та розробників для участі. Проєкти в її екосистемі охоплюють кілька галузей, включаючи фінанси, Інтернет речей та перевірку ідентичності. Екосистема BSC, з іншого боку, обертається навколо DeFi як свого основного, будуючи повну екосистему навколо DeFi, включаючи децентралізовані біржі, протоколи кредитування, видобуток ліквідності, страхування та різноманітні інші застосування. Наразі розвиткові напрямки двох екосистем трохи різняться, але обидві постійно розширюються та вдосконалюють свою власну екосистему.

3. Порівняйте з Solana

• Продуктивність: Solana також є публічним ланцюгом, відомим своєю високою продуктивністю. Її гібридний механізм консенсусу Proof of History (PoH) та Proof of Stake (PoS) дозволяє досягати швидкості обробки транзакцій до 65 000 транзакцій на секунду (TPS) та надзвичайно короткого часу підтвердження транзакцій. Порівняно з BSC, Solana має сильнішу перевагу у продуктивності. Однак продуктивність BSC у фактичних застосуваннях достатня для задоволення потреб більшості DeFi-застосувань, а її сумісність з Ethereum надає розробникам та користувачам додаткову зручність.
• Екологічні особливості: Екосистема Solana швидко розвивається, привертаючи численні інноваційні проекти, особливо в галузі децентралізованих фінансів (DeFi) та NFT. Проекти на Solana акцентуються на технологічну інновацію та користувацький досвід, такі як високопродуктивні децентралізовані біржі та унікальні проекти NFT. Екосистема BSC, підтримувана ресурсами Binance та його сумісністю з Ethereum, привернула велику кількість зрілих проектів DeFi для міграції та нових проектів для приєднання, що надає їй певні переваги у багатстві та стабільності своєї екосистеми.
• Спільнота та користувацька база: у Solana активна технічна спільнота, що привертає багатьох розробників та користувачів, що прагнуть високої продуктивності та інноваційних технологій. BSC, використовуючи велику користувацьку базу та глобальний вплив Binance, має широку користувацьку базу, особливо в азійському регіоні. Обидва мають свої власні характеристики щодо спільноти та користувацької бази та постійно розширюють свій вплив.

3. Аналіз найкращих DeFi проектів на BSC

3.1 PancakeSwap

PancakeSwap - це децентралізована біржа (DEX), побудована на Binance Smart Chain (BSC). З моменту запуску у вересні 2020 року, завдяки своїм інноваційним функціям та ефективним операціям, вона швидко з'явилася на ринку DeFi, ставши одним з найвпливовіших та користувацьки-орієнтованих проектів на BSC.

З точки зору торгового механізму, PancakeSwap використовує модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM), яка є інноваційним механізмом, який відрізняється від традиційної торгівлі книгою ордерів. Згідно з моделлю AMM, угоди завершуються не шляхом прямого зіставлення ордерів між покупцями та продавцями, а скоріше на основі пулів ліквідності. Користувачі вносять два різні токени в пул ліквідності, щоб сформувати торгову пару, наприклад BNB - USDT. Коефіцієнт токенів у пулі ліквідності автоматично коригується залежно від торгової ситуації, а торгова ціна визначається за математичною формулою (зазвичай це формула константного продукту, тобто x * y = k, де x та y представляють кількості двох токенів, а k — константу). Цей механізм робить торгівлю зручнішою та ефективнішою, оскільки користувачі можуть торгувати в будь-який час, не чекаючи розпоряджень контрагента. У той же час модель AMM також забезпечує безперервну ліквідність ринку, зменшує прослизання торгівлі та підвищує ефективність виконання торгів. Наприклад, коли користувач хоче обміняти BNB на USDT, йому потрібно лише вибрати відповідну торгову пару на PancakeSwap, ввести суму обміну, і угода може бути завершена негайно, при цьому торгова ціна автоматично розраховується на основі ситуації в реальному часі в пулі ліквідності.

На додаток до основних торгових функцій, PancakeSwap представив багаті механізми майнінгу ліквідності та прибуткового фермерства, надаючи користувачам кілька способів отримання прибутку. Користувачі можуть отримувати розподіл торгових комісій як винагороду, надаючи ліквідність пулам ліквідності. Зокрема, щоразу, коли відбувається транзакція, певний відсоток (зазвичай 0,25%) торгових комісій розподіляється між постачальниками ліквідності (LP). Наприклад, якщо сума транзакції становить 1000 доларів США, виходячи зі ставки комісії 0,25%, комісія в розмірі 2,5 долара буде розподілена між постачальниками ліквідності цієї торгової пари. Крім того, PancakeSwap представив унікальні функції, такі як сиропні пули та ферми. У пулі сиропу користувачі можуть здійснювати стейкінг CAKE (нативний токен управління PancakeSwap), щоб отримати додаткові винагороди CAKE. На фермі користувачі можуть вносити LP-токени, брати участь у майнінгу ліквідності та заробляти CAKE та інші винагороди за токени. Різні ферми можуть пропонувати різну врожайність і рівень ризику, що дозволяє користувачам вибирати на основі своїх уподобань щодо ризику та очікувань прибутку. Наприклад, ферма може забезпечити вищу річну прибутковість, але також мати більші ризики волатильності ринку, тоді як інша ферма може мати відносно нижчу прибутковість, але більш стабільні ризики. Цей диверсифікований механізм прибуткового фермерства залучив велику кількість користувачів, що ще більше підвищило ліквідність та активність платформи.

Успіх PancakeSwap обумовлений не тільки його інноваційним торговим механізмом і багатою моделлю доходу, але й тісно пов'язаний з високою продуктивністю та низькими комісіями за транзакції Binance Smart Chain. Швидкий час підтвердження транзакцій і низькі транзакційні витрати BSC дозволяють користувачам насолоджуватися безперебійною торгівлею на PancakeSwap, не турбуючись про високі комісії та затримки транзакцій. У той же час PancakeSwap активно розширює свою екологічну співпрацю, налагоджуючи партнерські відносини з численними проектами та запускаючи різноманітні інноваційні програми, включаючи лотереї, торгівлю NFT, ринки передбачень тощо, ще більше збагачуючи сценарії використання та досвід користувача. Наприклад, функція лотереї PancakeSwap дозволяє користувачам брати участь у лотереї за допомогою CAKE і мати шанс виграти значні призи; NFT-торгова платформа надає користувачам новий канал для торгівлі цифровими активами, сприяючи розвитку ринку NFT.

Увійдіть на торгову платформу Gate.io, щоб торгувати токенами CAKE:https://www.gate.io/trade/CAKE_USDT

3.2 Венера

Venus - це алгоритмічний грошовий ринок та протокол стабільної монети, який працює на Binance Smart Chain (BSC), який інноваційно поєднує механізм видавання стабільної монети MakerDAO з алгоритмічним грошовим ринком Compound, спрямований на надання користувачам ефективних та зручних децентралізованих фінансових послуг, займаючи важливе положення в екосистемі DeFi на BSC.

Однією з основних функцій Venus є послуги карбування та кредитування стейблкоїна VAI. З точки зору карбування стейблкоїнів, Venus використовує метод надмірного забезпечення. Користувачам необхідно внести певну кількість криптоактивів (таких як BNB, BTCB тощо) як заставу в протокол Venus. Потім, виходячи з вартості заставних активів і встановленого системою коефіцієнта забезпечення, вони можуть викарбувати відповідну суму стейблкоїна VAI, яка прив'язана до 1 долара США. Цей механізм схожий на те, як MakerDAO карбує стейблкоїн DAI, але унікальною особливістю Venus є вивільнення ліквідності із заставних активів. У MakerDAO, коли користувачі карбують DAI, заставні активи блокуються і не можуть бути використані для інших цілей. Навпаки, у Venus ці заставні активи можна використовувати як заставу на ринку кредитування, надаючи користувачам послуги кредитування, подібно до надання ліквідності як постачальника ліквідності (LP) на платформі Compound та отримання доходу. Це нововведення робить Venus не тільки платформою для карбування стейблкоїнів, але й всеосяжним ринком пропозиції ліквідності, підвищуючи ефективність використання активів. Наприклад, користувач А володіє 10 BNB, які він заставляє в протокол Venus. Припускаючи, що коефіцієнт забезпечення становить 150%, вони можуть викарбувати стейблкоїн VAI на суму приблизно 6,67 BNB (10 / 1,5). У той же час ці 10 BNB також можуть бути використані як застава для кредитних операцій на Венері.

У сфері позикового бізнесу Venus надає користувачам гнучкі можливості позик та кредиту. Позичальники можуть брати у позику VAI або інші підтримувані криптовалюти, заставляючи активи, тоді як кредитори можуть внести свої вільні кошти в Venus, щоб забезпечити ліквідність позиковому ринку та заробити відповідний відсотковий дохід. Ставка позики динамічно коригується на основі ринкової пропозиції та попиту, щоб забезпечити баланс та стабільність ринку. Наприклад, коли на ринку високий попит на VAI, ставка позики відповідно збільшується для привертання більше кредиторів надавати кошти; натомість, коли попит низький, ставка знижується. Цей механізм коригування ставки позики на основі ринкового попиту дозволяє ринку позик Venus працювати більш ефективно.

Венера має значні переваги. Його глибока інтеграція з BSC забезпечує низькі комісії за транзакції та високу швидкість транзакцій, забезпечуючи користувачам хороший досвід торгівлі. Venus посилює управління ризиками, впроваджуючи ізольовані пули, більш складні параметри ризику, створюючи ризикові фонди та механізми управління проблемною заборгованістю, ефективно захищаючись від подій «чорного лебедя» та захищаючи кошти користувачів. Його модель управління постійно вдосконалюється, впроваджуючи такі функції, як прискорений VIP-контроль, контроль доступу на основі ролей і точні механізми паузи, що посилює децентралізацію та дозволяє користувачам брати більш безпосередню участь в управлінні платформою.

Однак Венера також стикається з деякими викликами. Конкуренція на ринку жорстока, з розвитком індустрії децентралізованих фінансів (DeFi), з'являються все більше та більше протоколів кредитування та проектів стейблкоїнів. Венера потребує постійної інновації та оптимізації для збереження своєї конкурентної переваги. Висока волатильність ринку криптовалют випробовує вартість забезпечувальних активів Венери та стабільність якірних стейблкоїнів. Значне зниження цін на забезпечувальний актив може призвести до недостатнього забезпечення, що вплине на стабільність стейблкоїнів та нормальну роботу платформи. Ризики угод смарт-контрактів також є потенційними загрозами. Хоча Венера пройшла кілька суворих перевірок коду, можливість вразливостей смарт-контрактів не може бути повністю виключена. Якщо трапиться інцидент із безпекою, це призведе до значних втрат для користувачів та платформи.

Увійдіть на торгову платформу Gate.io, щоб торгувати токеном XVS:https://www.gate.io/trade/XVS_USDT

3.4 Фінанси Alpaca

Alpaca Finance - це протокол з культовим землеробством з використанням кредитного ринку, побудований на Binance Smart Chain (BSC), який надає користувачам інноваційний спосіб отримання прибутку. Шляхом впровадження механізму кредитного ринку користувачі можуть отримати вищі прибутки на ринку криптовалют, а також спричиняє унікальні ризики та можливості, займаючи значну позицію в екосистемі DeFi BSC.

Основним принципом Alpaca Finance є прибуткове фермерство з використанням позикових коштів. Користувачі можуть надавати певну кількість криптоактивів (таких як BNB, BUSD тощо) на платформі як маржу, позичати додаткові активи, а потім розгортати ці активи для майнінгу ліквідності або інших видів прибуткового фермерства для збільшення прибутку. Наприклад, Користувач А має BUSD на суму 1000 USD, які він надає в заставу на платформі Alpaca Finance. Припускаючи, що кредитне плече платформи становить 3x, користувач А може позичити активи на суму 2000 USD (зазвичай це інший актив у торговій парі, пов'язаний із заставним активом, таким як BNB). Користувач А об'єднує позичені BNB на суму 2000 USD зі своїми початковими 1000 USD BUSD, щоб сформувати пару ліквідності, а потім вносить їх у спеціальний пул ліквідності для майнінгу. Якщо річна прибутковість пулу ліквідності становить 20%, без кредитного плеча, річна прибутковість користувача А становитиме 1000 20% = $200. З 3-кратним кредитом загальна інвестиція користувача A становить $3000, з річним прибутком у розмірі $300020% = $600. Після відрахування відсотків за позикою фактичний дохід користувача A значно зросте.

ALPACA - це нативний токен платформи Alpaca Finance з безліччю функцій. Він використовується для розподілу винагород за майнінг, де користувачі отримують частину винагороди у вигляді ALPACA за участь у прибутковому фермерстві з кредитним плечем на платформі. Токени ALPACA також використовуються для винагород, таких як участь в управлінні платформою, виконання конкретних завдань або досягнення певного рівня торгової активності, що може призвести до винагороди ALPACA. З точки зору управління мережею, власники токенів ALPACA мають право голосу для прийняття важливих рішень для платформи, таких як коригування параметрів, запуск нових функцій тощо, таким чином впливаючи на напрямок розвитку платформи. ALPACA також пропонує ексклюзивні дозволи на NFT, де користувачі, які володіють певною кількістю ALPACA, можуть отримати ексклюзивні для платформи NFT, які можуть мати особливі права або символічне значення.

Особливістю доходу Alpaca Finance є потенціал для отримання високих прибутків, але він також пов'язаний з високими ризиками. З одного боку, використання кредитного плеча збільшує прибутковість, надаючи користувачам можливість досягти більш високої прибутковості, ніж традиційне прибуткове фермерство, коли ринкові умови сприятливі. На бичачому ринку багато користувачів, які використовують кредитне плече для прибуткового фермерства, отримали в кілька разів, а то й у десятки разів більше прибутку. З іншого боку, кредитне плече також підсилює ризики. Якщо ринкові умови несприятливі, а ціни на активи падають, користувачі можуть не тільки втратити весь свій дохід від майнінгу, але й зіткнутися з ризиком недостатньої маржі, що призведе до ліквідації застави та втрат основної суми. Коливання ринку, ризики смарт-контрактів, ризики ліквідації тощо також є проблемами, з якими доводиться стикатися користувачам. Наприклад, якщо ціна заставних активів раптово значно впаде в процесі майнінгу з кредитним плечем, коли коефіцієнт маржі нижчий за встановлену платформою лінію ліквідації, платформа автоматично ліквідує заставні активи користувача для погашення кредиту, і в результаті користувачі можуть зазнати значних збитків. Крім того, уразливості смарт-контрактів також можуть призвести до проблем з безпекою, хоча Alpaca Finance пройшла ретельний аудит, ризики смарт-контрактів не можна повністю виключати.

Увійдіть в торгову платформу Gate.io, щоб торгувати токенами ALPACA:https://www.gate.io/trade/ALPACA_USDT

4. Вплив найкращих проектів DeFi на екосистему BSC

4.1 Заохочувати розвиток та процвітання екосистеми BSC

Найкращі DeFi-проєкти відіграють ключову роль в екосистемі BSC, значною мірою сприяючи її розвитку та процвітанню. Ці проєкти залучили великий приплив коштів в екосистему BSC. Візьмемо для прикладу PancakeSwap, як одну з найбільших децентралізованих бірж на BSC, її загальна заблокована вартість (TVL) тривалий час підтримувалася на високому рівні. Протягом активних ринкових періодів TVL PancakeSwap перевищив мільярди доларів, залучаючи інвесторів з усього світу для забезпечення ліквідності своїх пулів. Ці кошти не тільки забезпечують міцну фінансову основу для власного розвитку проекту, але й стимулюють загальний потік коштів в екосистемі BSC, сприяючи розвитку інших проектів. Venus, як протокол кредитування, залучив велику кількість користувачів для внесення активів на платформу, надаючи послуги кредитування під заставу, ще більше збільшуючи загальну суму коштів в екосистемі BSC.

З точки зору залучення користувачів, проекти Top Decentralized Finance залучили велику кількість користувачів своїми багатими можливостями та інноваційними моделями. PancakeSwap надає різноманітні функції, такі як майнінг ліквідності та торгівля, задовольняючи різноманітні потреби користувачів. Згідно зі статистикою, PancakeSwap має сотні тисяч щоденних активних користувачів, а сукупна база користувачів перевищує мільйони. Ці користувачі походять не тільки зі сфери криптовалютних професійних інвесторів, але також включають велику кількість звичайних користувачів. Беручи участь у різних заходах на PancakeSwap, вони глибоко відчули чарівність децентралізованих фінансів і згодом залишилися в екосистемі BSC. Кредитні послуги Venus також привернули увагу багатьох користувачів потребами у фінансуванні та управлінні фінансами, надаючи їм зручні фінансові рішення, ще більше розширюючи базу користувачів екосистеми BSC.

Зростання спільноти розробників також є одним з важливих внесків провідних проектів DeFi в екосистему BSC. Ці проекти надають розробникам багаті ресурси для розробки та великий інноваційний простір. Відкритий код і відкрите API-інтерфейс PancakeSwap дозволяють розробникам проводити вторинний розвиток на основі його платформи, створюючи різноманітні похідні програми та інструменти. Багато розробників бачать потенціал PancakeSwap та активно беруть участь у розробці пов'язаних проектів, утворюючи велику спільноту розробників. Ці розробники не лише надають постійну технічну підтримку та інноваційну потужність для розвитку PancakeSwap, а й застосовують своє розробницьке досвід та технології до інших проектів в екосистемі BSC, сприяючи технологічному прогресу та інноваційному розвитку всієї екосистеми. Наприклад, деякі розробники розробили більш ефективні торгові інструменти та платформи аналізу даних на основі PancakeSwap, покращуючи досвід та ефективність користувачів у торгівлі DeFi.

Підвищення конкурентоспроможності ринку BSC

Топові DeFi-проєкти значно підвищили конкурентоспроможність BSC на ринку публічних мереж. З точки зору продуктивності та користувацького досвіду, провідні DeFi-проекти, представлені PancakeSwap, повною мірою використали високу продуктивність та низькі характеристики комісій за транзакції BSC. PancakeSwap має надзвичайно високу швидкість обробки транзакцій, що дозволяє підтверджувати та виконувати ордери за короткий проміжок часу, що значно підвищує ефективність транзакцій. У той же час його низькі комісії за транзакції означають, що користувачам не потрібно нести високі витрати при частій торгівлі, що різко контрастує з високими комісіями за транзакції та перевантаженням транзакцій, з якими стикаються публічні мережі, такі як Ethereum, у пікові періоди. Під час перевантаження мережі Ethereum комісія за транзакцію за одну транзакцію може досягати кількох доларів або навіть вище, а час підтвердження транзакції може становити кілька хвилин або навіть десятки хвилин; тоді як на PancakeSwap комісія за транзакцію за аналогічну суму транзакції становить лише кілька центів, а час підтвердження транзакції займає лише кілька секунд. Цей ефективний і недорогий досвід торгівлі привернув велику кількість користувачів і проектів, які спочатку працювали в публічних мережах, таких як Ethereum, що виділяє BSC на ринку публічних ланцюгів.

З точки зору проєктних інновацій та багатства екосистеми, Top DeFi-проєкти продовжують впроваджувати інноваційні бізнес-моделі та варіанти використання, збагачуючи екосистемний контент BSC. Протокол прибуткового фермерства з кредитним плечем, представлений Alpaca Finance, надає користувачам новий спосіб отримання доходу, залучаючи багатьох користувачів, які прагнуть отримати високі прибутки, збільшуючи прибуток за рахунок кредитного плеча. Ця інноваційна модель не тільки надає користувачам більше інвестиційного вибору, але й надає нові ідеї та напрямки для розвитку індустрії DeFi. Трирівнева система рекомендацій Biswap інноваційно використовує соціальні відносини та спілкування з вуст в уста між користувачами, досягаючи швидкого зростання користувачів та широкого просування проєкту. Поява цих інноваційних проектів зробила екосистему BSC більш різноманітною, залучаючи більше розробників і проектів для облаштування, ще більше підвищуючи ринкову конкурентоспроможність BSC. Наприклад, деякі нові DeFi-проекти, натхненні Alpaca Finance і Biswap, розробили подібні інноваційні додатки на BSC, такі як проекти прибуткового фермерства з різними стратегіями кредитного плеча, а також проекти фінансових послуг, засновані на соціальних рекомендаціях, що ще більше збагачує екологічний ландшафт BSC.

Ризики та виклики, які виникають внаслідок 4.3

Топові проекти DeFi вносять можливості для розвитку в екосистему BSC, а також низку ризиків та викликів. Щодо ризиків безпеки, вразливості смарт-контрактів є важливою проблемою. Код смарт-контракту багатьох проектів DeFi є складним, і хоча він пройшов певну перевірку, все ж важко повністю усунути наявність вразливостей. Наприклад, в травні 2021 року PancakeBunny постраждав від атаки flash loan, де зловмисник маніпулював ціною пула PancakeSwap USDT - BNB V1 через вразливість смарт-контракту, що призвело до великої кількості BNB, які потрапили в пул BNB - Bunny, незаконно одержуючи активи на суму приблизно 40 мільйонів доларів США. Ця атака не лише спричинила значні втрати користувачам проекту PancakeBunny, але й мала негативний вплив на репутацію екосистеми BSC. Неналежне управління особистими ключами також може призвести до крадіжки активів користувача. Якщо ключ користувача витікає, зловмисники можуть легко переказати активи користувача в проектах DeFi, що призводить до прямих фінансових втрат для користувача.

Ризик волатильності ринку також не варто ігнорувати. Ринок криптовалют має високий ступінь волатильності, і DeFi-проекти на BSC також не застраховані. Візьмемо для прикладу Venus, вартість заставних активів у її кредитному бізнесі змінюватиметься з коливаннями ринку. Під час ринкового спаду вартість заставних активів може значно скоротитися, що призведе до недостатньої застави та ризиків ліквідації користувачів. Якщо велика кількість користувачів буде ліквідована одночасно, це може спровокувати паніку на ринку, що ще більше посилить волатильність ринку. Коливання ринкових відсоткових ставок також впливатимуть на ставки запозичень і прибутковість DeFi-проєктів, приносячи невизначеність інвесторам. Якщо ринкові відсоткові ставки раптово зростуть, вартість запозичень зросте, що потенційно спричинить зниження прибутковості деяких кредитних проектів, що вплине на ентузіазм інвесторів.

Виклик стабільності екосистеми BSC також існує. Швидкий розвиток провідних проектів DeFi може призвести до перенавантаження мережі BSC. Зі зростанням кількості користувачів та обсягу транзакцій, обчислювальна потужність мережі може бути під тиском. Коли мережа перенавантажена, час підтвердження транзакцій збільшується, а також зростають комісії, що впливає на користувацький досвід і може спричинити несправність деяких проектів. Інтенсивне процвітання деяких проектів DeFi може привернути концентрацію коштів та ресурсів, що призводить до незбалансованого розвитку екосистеми. Якщо проект займає занадто багато ресурсів, він може стиснути простір для виживання інших проектів, що впливає на здоровий розвиток всієї екосистеми.

5. Тенденції розвитку проектів DeFi на BSC

5.1 Тенденції технологічного інноваційного розвитку

У проектах DeFi на BSC технологія міжланцюгової взаємодії стає ключовою силою, що підтримує розвиток екосистеми. З розвитком галузі блокчейну зростає попит на взаємодію активів та даних між різними блокчейнами. Міжланцюгова технологія може знищувати бар'єри між блокчейнами, забезпечуючи вільний рух активів та обмін даними, що відкриває широкі можливості для розвитку проектів DeFi. Багато проектів DeFi на BSC починають впроваджувати міжланцюгову технологію, досягаючи взаємодії з іншими основними громадськими ланцюгами, такими як Ethereum та Polkadot. За допомогою міжланцюгових мостів користувачі можуть переміщати активи з Ethereum на BSC для участі в додатках DeFi в екосистемі BSC, і навпаки. Це не тільки збільшує ліквідність активів, але й розширює вибір користувачів, сприяючи інтеграції між різними екосистемами блокчейну.

Оновлення смарт-контрактів також є важливим технічним напрямком розвитку для проєктів децентралізованих фінансів BSC. У зв'язку з постійним розширенням сценаріїв додатків і зростаючою складністю вимог користувачів, смарт-контракти необхідно постійно оптимізувати та оновлювати для підвищення продуктивності, підвищення безпеки та збагачення функціональності. Розробники використовують різні технічні засоби для досягнення оновлень смарт-контрактів. Поширеним методом є використання шаблону проксі-контракту для розділення логіки та стану смарт-контракту. У шаблоні проксі-контракту проксі-контракт відповідає за зберігання активів користувача та інформації про стан, тоді як логічний контракт містить певну бізнес-логіку. Коли необхідно оновити смарт-контракт, потрібно оновити лише логічний контракт, а адреса проксі-контракту та стан активу користувача залишаються незмінними, таким чином досягаючи безпроблемних оновлень. Такий підхід забезпечує як можливість модернізації смарт-контрактів, так і безпеку активів користувачів і безперервність транзакцій. Деякі проєкти також використовують методи формальної верифікації для перевірки коду смарт-контрактів за допомогою математичних методів, забезпечуючи правильність і безпеку їхньої логіки та знижуючи ризики безпеки, спричинені вразливостями коду.

5.2 Розширення сценарію застосування

Інтеграція DeFi та NFT демонструє значний потенціал, відкриваючи нові варіанти використання DeFi-проєктів на BSC. NFT, завдяки своїй унікальності та неподільності, являють собою єдині у своєму роді цифрові активи, такі як цифрові твори мистецтва, віртуальна земля та внутрішньоігрові предмети. Поєднання NFT з DeFi дозволяє створювати різноманітні інноваційні фінансові продукти та послуги. У секторі кредитування користувачі можуть використовувати NFT як заставу для запозичення коштів. Завдяки унікальній цінності NFT, використання їх як застави вдихає нове життя на ринок кредитування. Деякі проєкти запровадили кредитні платформи на основі NFT, де користувачі можуть вносити свої NFT-активи та отримувати відповідні суми позик на основі оцінки NFT. З точки зору торгівлі, інтеграція NFT та DeFi також призвела до нових торгових моделей. Наприклад, деякі децентралізовані біржі почали підтримувати торгівлю NFT, дозволяючи користувачам вільно купувати та продавати NFT на цих платформах, таким чином полегшуючи обіг активів і виявлення вартості. Також популярною тенденцією є фракціоналізація NFT, яка передбачає поділ високовартісних NFT на кілька часток. Це дозволяє більшій кількості інвесторів брати участь у ринку NFT, тим самим збільшуючи ліквідність та участь на ринку NFT.

Інтеграція DeFi та GameFi також відкриває нові можливості для екосистеми BSC. GameFi поєднує ігри з фінансами, дозволяючи гравцям заробляти реальну економічну вигоду в грі, що привернуло велику кількість користувачів. На BSC багато GameFi-проектів інтегровані з протоколами DeFi, створюючи насичений геймплей та економічні моделі. У деяких GameFi-проєктах гравці можуть отримати внутрішньоігрові токени або NFT-активи, беручи участь в ігрових активах. Ці активи можна не тільки використовувати в грі, але й торгувати, позичати або робити ставки через протоколи DeFi, щоб збільшити їхню вартість. Деякі проєкти також впроваджують механізми майнінгу ліквідності, що дозволяє гравцям вносити внутрішньоігрові активи в пули ліквідності, забезпечуючи ліквідність ігрової екосистеми та отримуючи відповідний прибуток. Ця інтеграція не тільки підвищує веселощі та привабливість гри, але й забезпечує гравцям більшу економічну віддачу, ще більше сприяючи розвитку GameFi.

Зміни в шаблоні конкуренції на ринку 5.3

Зі сталим розвитком екосистеми BSC все більше та більше проєктів увійдуть на ринок DeFi на BSC, і патерн конкуренції на ринку пройде значні зміни. Нові учасники зазвичай приводять інноваційні бізнес-моделі та технології, що ставить виклики існуючим проєктам. Деякі нові проєкти DeFi можуть інновувати в технології міжланцюгового зв'язку, захисту конфіденційності, користувацького досвіду тощо, щоб привернути користувачів та кошти. Деякі проєкти DeFi, що акцентують на захисті конфіденційності, можуть використовувати технології, такі як докази нульового знання, щоб забезпечити користувачам більш конфіденційне торгівельне середовище, тим самим виділяючись на ринку. Нові учасники також можуть шукати пустоти на ринку та задовольняти потреби певних груп користувачів через різноманітні послуги та маркетингові стратегії, поступово закріплюючись на ринку.

Існуючі проекти не будуть сидіти склавши руки; Вони реалізують низку конкурентних стратегій для зміцнення своїх позицій. З одного боку, існуючі проєкти постійно оптимізуватимуть свої продукти та послуги, щоб покращити користувацький досвід. Наприклад, децентралізовані біржі можуть додатково оптимізувати торговий інтерфейс, підвищити швидкість транзакцій і знизити комісії за транзакції, щоб залучити більше користувачів. Кредитні платформи можуть посилити управління ризиками, розширити типи заставних активів і забезпечити більш гнучкі умови кредитування для задоволення різноманітних потреб користувачів. З іншого боку, існуючі проєкти сприятимуть розвитку екосистеми, розширюючи сферу їх діяльності за рахунок співпраці з іншими проєктами, тим самим формуючи сильнішу екосистему. Деякі провідні DeFi-проєкти можуть налагоджувати партнерські відносини з NFT-проєктами, GameFi-проєктами тощо, щоб досягти спільного використання ресурсів і додаткових переваг, спільно створюючи комплексну платформу фінансових послуг. Крім того, існуючі проєкти будуть зосереджені на побудові бренду та роботі спільноти, щоб підвищити їхню конкурентоспроможність шляхом підвищення впізнаваності бренду та лояльності користувачів.

Висновок

Інвесторам слід постійно вчитися про блокчейн та Децентралізовану фінансову сферу (DeFi), розуміти останні тенденції у галузі та зміни в політиці та регулюванні. Звертайте увагу на різноманітну інформацію на ринку, включаючи оголошення проекцій, новини галузі, думки експертів тощо, та вчасно коригуйте інвестиційні стратегії. Наприклад, коли на ринку відбуваються значущі події або коригування політики, інвесторам слід оцінювати їх вплив на інвестиційні проекти на основі цієї інформації та відповідно коригувати свої інвестиційні портфелі.