Depuis son lancement en 2021, le protocole Dérivé,auparavant connu sous le nom de Lyra, a été à l'avant-garde du trading d'options décentralisé. Avec les mises à jour ultérieures nommées Avalon et Newport, le protocole a consolidé sa position en tant que principale plateforme d'échange d'options décentralisées, facilitant plus de 1,5 milliard de dollars de volume notionnel. Malgré cette croissance impressionnante, l'espace de trading décentralisé a encore un long chemin à parcourir pour atteindre l'échelle des marchés financiers traditionnels, où les volumes quotidiens atteignent souvent des dizaines, voire des centaines de milliards.

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Introduction au protocole dérivé

Le passage de Lyra à Dérivé marque un moment crucial dans l'évolution de la plateforme. Dérivé V2 n'est pas seulement une mise à niveau ; c'est une refonte complète visant à établir un écosystème financier équitable, démocratisé et décentralisé capable de rivaliser avec les homologues centralisés. Avec une gamme de fonctionnalités puissantes conçues pour améliorer l'efficacité du capital, améliorer la modularité et introduire un moteur de risque généralisé, Dérivé est prêt à redéfinir le trading de produits dérivés onchain.

Principales caractéristiques du protocole dérivé

L'un des aspects remarquables de Dérivé est son Moteur de risque généralisé, qui prend en charge un large éventail d'instruments financiers, y compris les options européennes, les contrats à terme perpétuels et les actifs au comptant. Cette flexibilité permet aux traders de mettre en œuvre des stratégies complexes avec des spreads efficaces en capital, garantissant une position concurrentielle sur le marché.

En termes d'efficacité du capital, Derive introduit des méthodologies de marge sophistiquées qui offrent aux traders une meilleure utilisation de leurs fonds par rapport aux versions précédentes. En tirant parti des exigences de marge améliorées, les traders peuvent maximiser leurs positions tout en maintenant une structure robuste de gestion des risques.

Une autre caractéristique essentielle est la modularité. L'architecture des contrats intelligents de Derive permet des blocs de construction personnalisables qui définissent des aspects clés tels que les structures de compte, les stratégies de gestion des risques et le support pour divers actifs. Cette approche modulaire permet au protocole d'évoluer rapidement et de s'adapter aux demandes du marché en constante évolution sans avoir besoin de modifications importantes.

Comprendre l'architecture du protocole Derive

Le protocole Derive est construit sur une solution de couche 2 Ethereum utilisant la pile OP, garantissant la scalabilité et des coûts de transaction inférieurs. Gouverné par le Derive DAO et les détenteurs de jetons DRV, la structure du protocole se compose de trois composants principaux : sous-comptes, gestionnaires et actifs.

Les sous-comptes agissent comme l'unité fondamentale d'interaction au sein du protocole. Ils sont des NFT conformes à ERC-721 qui abritent les actifs d'un utilisateur et sont gérés par des contrats intelligents spécifiques appelés gestionnaires. Chaque sous-compte maintient un enregistrement des actifs, des identifiants uniques (subIds) et des soldes, qui peuvent être des crédits ou des débits. Ces sous-comptes sont conçus pour fournir aux utilisateurs un moyen sans autorisation et efficace de gérer leurs portefeuilles tout en garantissant la sécurité grâce aux règles appliquées par les contrats intelligents.

Les actifs au sein de l'écosystème Derive définissent les propriétés fondamentales des instruments financiers tels que les options et les contrats à terme perpétuels. Ils peuvent être étendus pour prendre en charge divers cas d'utilisation, y compris les options binaires et les contrats à terme datés, ce qui fait de Derive une plateforme de trading très polyvalente. Au lancement, quatre types d'actifs seront disponibles :

1. CashAsset (par exemple, USDC) : Sert d'actif de référence principal parmi les gestionnaires, permettant aux utilisateurs de détenir des positions de crédit ou de dette tout en accumulant des intérêts basés sur les taux d'utilisation.
2. Options européennes : Contrats d'options standardisés avec des spreads efficaces en termes de capital.
3. Contrats à terme perpétuels : Permettre aux utilisateurs de s'engager dans des opérations de trading avec effet de levier et des caractéristiques de règlement continu.
4. Jetons ERC-20 enveloppés: tels que wBTC, permettant une exposition onchain aux principales crypto-monnaies.

Les gestionnaires sont responsables de maintenir les exigences de marge, de faciliter le règlement des transactions et de superviser les liquidations. Deux types de gestionnaires seront disponibles au lancement : le gestionnaire de risque de marge standard (SRM) et le gestionnaire de risque de marge de portefeuille (PMRM), offrant chacun des méthodologies de marge adaptées à différents styles de trading et appétits pour le risque.

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Croissance et position sur le marché

Derive s'est rapidement imposé comme un acteur dominant sur le marché des options onchain, capturant plus de 70% de part de marché. Avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 120 millions de dollars, 70 000 utilisateurs actifs et plus de 400 000 portefeuilles éligibles aux airdrops, le protocole connaît une croissance exponentielle.

Le marché actuel des options onchain est estimé à environ 200 milliards de dollars, mais les projections suggèrent qu'il pourrait atteindre 5 billions de dollars dans les trois prochaines années. Cette croissance est stimulée par l'augmentation de l'émission d'actifs du monde réel (RWAs) sur les réseaux blockchain et l'adoption plus large des solutions DeFi. Derive est bien positionné pour tirer parti de cette tendance, grâce à son intégration profonde avec les principaux protocoles DeFi tels que Ethena, EtherFi et Lombard, qui utilisent Derive pour améliorer leurs utilités de jetons et intégrer plus efficacement des garanties génératrices d'intérêts que leurs concurrents.

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Tokenomics et Gouvernance

L'écosystème Dérivé est alimenté par le jeton DRV, un jeton utilitaire ERC-20 avec une offre maximale de 1 milliard. Au moment de l'événement de génération de jetons (TGE), 600 millions de jetons étaient en circulation, représentant 60% de l'offre totale. Le jeton DRV sert à plusieurs fins, notamment la gouvernance, le paiement des frais et la participation au module de sécurité du protocole.

Allocation de jetons et d'acquisition progressive

La distribution des jetons DRV est structurée de manière à garantir la durabilité à long terme et à inciter les principales parties prenantes:

• Market Makers (3%): Entièrement débloqués lors de la TGE pour fournir de la liquidité.
• Fondation Ethena (5%) : Soumis à un blocage de 6 mois avec une période d'acquisition de 25 mois.
• Airdrop (8%) : Entièrement débloqué lors de la TGE pour inciter les premiers adoptants.
• Écosystème et communauté (20 %) : Déverrouillage progressif sur 77 mois, commençant par une libération de 2,3 % au TGE.
• Fondation (3%) : verrouillage d'un mois suivi d'un calendrier d'acquisition de 20 mois.
• Équipe (3%) : verrouillage de 6 mois avec une période d'acquisition de 30 mois pour assurer un alignement à long terme.

Partenariats stratégiques et investissements

Derive a attiré des investissements importants de la part de sociétés de capital-risque de premier plan et d'investisseurs providentiels. Les principales rondes de financement comprennent :

• 26 juillet 2021 : 3,3 millions de dollars levés auprès d'investisseurs tels que ParaFi Capital, Framework Ventures et Alliance DAO.
• 30 novembre 2022 : Tour stratégique sécurisant 3 millions de dollars de Framework Ventures et de GSR.
• 13 septembre 2024 : Financement supplémentaire de personnalités notables de la crypto comme Georgios Vlachos et DCF GOD.
• 20 décembre 2024: Investissements supplémentaires avec des montants et des investisseurs non divulgués.

Ces investissements soulignent la confiance que les investisseurs institutionnels et de détail ont dans le potentiel de Derive à révolutionner le marché des dérivés décentralisés.

Performance du marché et opportunités de trading

Le jeton DRV de Derive est activement échangé sur des plateformes d'échange majeures telles que Gate.io, BKEK, MEXC et Bitget, offrant une liquidité suffisante aux investisseurs et traders. Depuis son émission le 14 janvier 2025, le jeton a atteint un record historique de 0,90 $, avec une capitalisation boursière en circulation de 84,68 millions de dollars et une valorisation entièrement diluée de 152,91 millions de dollars.

L'action des prix du jeton reflète un sentiment de marché positif, avec plus de 469 adresses de détention et des volumes de négociation importants.

Comment acheter $DRV

1. Inscrivez-vous: Inscrivez-vous sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies qui répertorie $DRV, tel que Gate.ioou toute autre plateforme prise en charge. Veuillez effectuer le processus de vérification de votre identité (KYC) pour activer le trading.
2. Déposer des fonds : Ajoutez des fonds à votre compte. Vous pouvez déposer des devises fiduciaires ou des cryptomonnaies comme USDT, en fonction des exigences de la plateforme d'échange.
3. Recherchez $DRV：Localisez la paire de trading sur la plateforme, comme DRV/USDT.
4. Passer une commande : Décidez du nombre de jetons $DRV que vous souhaitez acheter. Exécutez un ordre de marché pour un achat immédiat ou un ordre à cours limité pour définir le prix souhaité.
5. Transférez vers un portefeuille : Sécurisez vos jetons $DRV en les transférant vers unportefeuille Web3 compatible.

Conclusion

Le protocole dérivé se trouve à l'avant-garde de la marché d'options décentralisées,offrant une efficacité en capital inégalée, une composition et une modularité. Alors que le paysage DeFi continue de s'élargir, l'approche innovante de $Derive le positionne comme une infrastructure critique pour l'économie onchain. Avec des partenariats stratégiques, des performances solides sur le marché et un modèle de gouvernance robuste, Derive est prêt à jouer un rôle crucial dans la définition de l'avenir de la finance décentralisée.

Avertissement : les investissements dans les cryptomonnaies comportent des risques. Effectuez toujours des recherches approfondies avant d'investir.