引言：GITCOIN 與 GRT 投資比較

在台灣加密貨幣市場，Gitcoin 與 The Graph 的比較已成為投資人高度關注的議題。兩者於市值排名、應用場景及價格表現上各具特色，分別代表加密資產不同定位。 Gitcoin（GITCOIN）：自 2021 年推出，致力於為開發者提供開源平台，支援多種程式語言和技術，讓公共產品開發者能貢獻並獲得酬勞，備受市場肯定。 The Graph（GRT）：自 2020 年起，為以太坊區塊鏈上的去中心化資料索引與查詢協議，建構生態系統可存取的資料基礎設施。 本文將從歷史價格走勢、供應機制、市場定位、生態發展及未來展望等層面，全面剖析 Gitcoin 與 The Graph 的投資價值，並聚焦台灣投資人最關心的核心問題：

「現階段哪一個更值得入手？」

Gitcoin（GTC）與 The Graph（GRT）市場表現及資產概況比對分析

一、歷史價格比較與當前市場現況

Gitcoin（GTC）與 The Graph（GRT）歷史價格走勢

歷史表現：

• Gitcoin 於 2021年11月27日創下歷史高點 $22.37，後續大幅下跌至 2025年12月19日的近期低點 $0.118188。
• The Graph 在 2021年2月12日達到歷史高點 $2.84，跌至 2025年12月19日的近期低點 $0.03519341。

對比分析： 近一年兩者均大幅回落，反映加密產業整體壓力。Gitcoin 年跌幅為 -82.33%，The Graph 年跌幅為 -83.0099%，顯示本輪市場週期下，兩種基礎設施代幣均面臨明顯下行壓力。

當前市場狀況（12月21日）

市場情緒： 加密貨幣恐懼與貪婪指數為 20，顯示當前市場處於「極度恐懼」階段，投資人風險偏好明顯下滑。

參考連結：

• Gitcoin 最新價格：https://www.gate.com/price/gitcoin-gitcoin
• The Graph 最新價格：https://www.gate.com/price/the-graph-grt

二、專案簡介與應用價值

Gitcoin（GTC）

專案介紹： Gitcoin 是開源平台，支援開發者以 Python、Rust、Ruby、JavaScript、Solidity、HTML、CSS 及設計工具開發開源軟體並獲酬。GTC 作為 GitcoinDAO 治理代幣，推動去中心化資金分配決策，支持新世代公共產品發展。

代幣功能：

• 參與 GitcoinDAO 治理
• 生態系統內分配機制
• 公共產品資金協調

市場定位： Gitcoin 市值排名第 1073，市佔率 0.00039%。

The Graph（GRT）

專案介紹： The Graph 為去中心化區塊鏈資料索引與查詢協議，主要部署於以太坊。開發者可建立並發布 subgraphs（開放 API），推動區塊鏈資訊民主化。GRT 為協議經濟層原生代幣。

代幣功能：

市場定位： The Graph 市值排名第 142，市佔率 0.012%。

三、價格表現分析

短期價格動態（近 30 天）

Gitcoin（GTC）：

• 1 小時：-0.16%
• 24 小時：+0.94%
• 7 天：-4.33%
• 30 天：-15.55%
• 1 年：-82.33%

The Graph（GRT）：

• 1 小時：-0.88%
• 24 小時：-1.24%
• 7 天：-9.46%
• 30 天：-24.18%
• 1 年：-83.0099%

成交量與流動性

The Graph 24 小時成交量為 $40,253.30，遠高於 Gitcoin 的 $12,234.15，顯示 GRT 市場流動性更強，交易活躍度更高，交易所支援數量 53 家，大幅超越 Gitcoin 的 21 家。

四、區塊鏈部署與網路覆蓋

Gitcoin（GTC）

區塊鏈網路：

• 原生鏈：Ethereum（ETH）
• 合約地址：0xde30da39c46104798bb5aa3fe8b9e0e1f348163f
• 持幣地址數：91,778
• 上架交易所：21 家

The Graph（GRT）

區塊鏈網路：

• Ethereum（ETH）：主網
  • 合約地址：0xc944e90c64b2c07662a292be6244bdf05cda44a7
• Arbitrum（ARBEVM）：輔助網
  • 合約地址：0x9623063377AD1B27544C965cCd7342f7EA7e88C7
• 持幣地址數：173,484
• 上架交易所：53 家

The Graph 的多鏈布局及持幣人數（173,484 vs 91,778）展現更廣泛的生態覆蓋及網路效應。

五、供應機制動態

The Graph 最大供應架構下通膨潛力較高，流通率達 98.66%，反映成熟的代幣經濟架構。

六、風險考量

兩者均具備加密資產的高波動特性：

• 市場週期風險： 年跌幅超過 82%，受市場下行衝擊明顯。
• 流動性風險： Gitcoin 現價 $0.1282，成交量低，極端波動期間可能出現成交困難。
• 監管風險： 基礎設施型代幣在各司法轄區面臨監管不確定性。
• 市場情緒： 「極度恐懼」指數顯示市場壓力高漲。

七、社群與生態參與

Gitcoin（GTC）：

• 官方網站：https://gitcoin.co/
• Twitter：https://twitter.com/gitcoin
• 社群：Reddit https://www.reddit.com/r/gitcoincommunity

The Graph（GRT）：

• 官方網站：https://thegraph.com/
• Twitter：https://twitter.com/graphprotocol
• 社群：Reddit https://www.reddit.com/r/thegraph
• 開發資源：多個 GitHub 倉庫

結論

Gitcoin 與 The Graph 分別代表區塊鏈基礎設施不同領域。The Graph 擁有更高市值（40155萬 vs 1282萬）、更廣交易所覆蓋及更大持幣基數，市場滲透力更強。兩者目前均受加密市場下行及「極度恐懼」情緒影響，投資宜全方位評估協議應用價值、生態發展路徑與個人風險偏好。

Gitcoin（GTC）投資價值分析報告

核心摘要

本報告參考公開資料，分析 Gitcoin（GTC）投資價值的關鍵要素，並聚焦代幣經濟模型、生態機制與治理架構等重要影響因子。

一、Gitcoin 投資價值核心要素

代幣經濟模型

Gitcoin（GTC）供應機制：

• 固定發行 1 億枚代幣
• 全部代幣已流通
• 治理代幣，透過銷毀與回購機制回收價值

生態機制與公共產品融資

贈款分配模型：

• Gitcoin 採用二次投票機制進行眾籌及資金分配
• 解決以太坊生態公共產品融資效率問題
• 建構正向循環：成功→再投資→持續成功

支援功能：

• 提供生態發展資金、技術支援及市場協調
• 自早期開發者激勵擴展至專案、教育、媒體專款池
• 推進 Web3 開源技術革新

治理與 DAO 結構

治理特色：

• GTC 為 Gitcoin 生態治理代幣
• DAO 社群持有流動性資產，確保代幣價值回流生態
• 屬於國庫建設機制，非單純挖礦激勵

二、影響投資價值的因素

核心價值驅動因素

Gitcoin 投資價值主要取決於：

1. 開源專案支持能力： 贈款分配與生態支援的有效性
2. 治理機制品質： DAO 架構與社群參與度
3. 生態韌性： 成功—再投資—持續成功循環是否可持續

市場影響因素

• 市場波動與區塊鏈生態環境
• 加密貨幣整體市場週期
• 二次投票及贈款機制在 Web3 社群普及度

三、關鍵觀點

固定發行及通縮機制（代幣銷毀與回購）為長期價值提供潛在支撐。

GTC 應用價值取決於 Gitcoin 作為去中心化公共產品融資平台的實際成效，與純投機型資產有明顯差異。

報告日期：2025年12月21日

免責聲明：本報告僅參考公開資料，不構成投資建議。加密貨幣投資風險極高。

三、2025-2030 年價格預測：GITCOIN vs GRT

短期預測（2025）

• GITCOIN：保守 $0.087108 - $0.1281｜樂觀 $0.143472
• GRT：保守 $0.0267192 - $0.03711｜樂觀 $0.0452742

中期預測（2027-2028）

• GITCOIN 有望盤整復甦，區間 $0.1375 - $0.2369
• GRT 有望加速成長，區間 $0.0342 - $0.0711
• 關鍵驅動：機構資金流入、現貨 ETF 核准、生態擴展

長期預測（2030）

• GITCOIN：基礎區間 $0.203933 - $0.261452｜樂觀 $0.284983
• GRT：基礎區間 $0.043755 - $0.076764｜樂觀 $0.102096

免責聲明：本分析僅參考歷史及統計模型。加密市場波動大，受監管、技術、宏觀經濟等影響。歷史表現不代表未來結果，內容僅供參考，非投資建議。投資前請自行詳盡調查並諮詢專業理財顧問。

GITCOIN：

GRT：

Gitcoin（GTC）與 The Graph（GRT）投資比較分析

四、投資策略比較：GTC vs GRT

長期與短期投資策略

Gitcoin（GTC）： 適合看重公共產品資金機制及 Web3 開源生態成長潛力的投資人。固定供應加通縮機制，有望支撐長期價值。適合中長期持有者（2-3 年以上）及認同 GitcoinDAO 治理模式者。

The Graph（GRT）： 適合布局去中心化資料基礎設施，追求更廣市場採用及網路效益的投資人。多鏈部署（Ethereum 與 Arbitrum）及持幣基數明顯領先，展現生態整合優勢，成交量及交易所覆蓋有助交易彈性及資產配置。

風險管理與資產配置

保守型投資人：

• Gitcoin（GTC）：15-20%｜The Graph（GRT）：80-85%
• 理由：GRT 市值較高（40155萬 vs 1282萬）、流動性佳、交易所覆蓋廣，降低執行風險。GTC 市值較小，波動及流動性風險較高。

激進型投資人：

• Gitcoin（GTC）：35-45%｜The Graph（GRT）：55-65%
• 理由：激進型可提高 GTC 配比，追求更高潛在回報，但需承受高波動。

避險工具：

• 配置穩定幣（USDC、USDT），因應「極度恐懼」階段的下行風險
• 跨基礎設施賽道分散布局
• 建議採定期定額策略以因應當前極度恐懼情緒（貪婪與恐懼指數 20）

五、潛在風險比較

市場風險

Gitcoin（GTC）：

• 市值較低（1282萬），易受流動性事件及劇烈波動衝擊
• 交易所數量有限（21 家 vs GRT 的 53 家），極端市場下交易選擇有限
• 年跌幅 -82.33%，市場週期風險明顯
• 30 天跌幅 -15.55%，下行壓力持續

The Graph（GRT）：

• 年跌幅 -83.0099%，即使規模更大仍遭遇市場週期風險
• 30 天跌幅 -24.18%，短期跌幅高於 GTC
• 明顯更高成交量（40253.30 vs 12234.15），流動性優勢明顯

技術風險

Gitcoin（GTC）：

• 依賴以太坊（單鏈部署）
• 治理及資金分配合約存在智能合約風險
• 依賴二次投票演算法，存潛在攻擊風險

The Graph（GRT）：

• 多鏈部署降低單點故障風險
• 索引協議穩定性主導生態運作
• 網路安全依賴 indexer 參與度及質押水準
• 查詢正確率及資料即時性取決於 indexer 激勵架構

監管風險

全球監管環境：

• 兩者於主要司法轄區均面臨證券屬性或實用型代幣認定不確定性
• Gitcoin 公共產品資金模式可能引起治理代幣用途關注
• The Graph 資料索引協議受支付監管約束可能性較低
• 基礎設施型代幣通常監管環境較寬鬆

六、結論：哪個更值得買？

📌 投資價值總結：

Gitcoin（GTC）亮點：

• 固定供應 1 億枚，具通縮機制（銷毀及回購）
• 補足 Web3 公共產品資金缺口
• 治理價值，參與 GitcoinDAO
• 若生態採用加速，有望推升價值
• 市值小，上漲空間大

The Graph（GRT）亮點：

• 市值約 GTC 30 倍（40155萬），穩定性更高
• 多鏈部署（Ethereum 與 Arbitrum），分散單點風險
• 持幣基數明顯高於 GTC（173,484 vs 91,778），生態覆蓋廣
• 交易所數量及流動性優勢（53 vs 21）
• 核心應用深度嵌入區塊鏈資料基礎設施
• 成交量高，進出場更具彈性

✅ 投資建議：

初級投資人： 建議優先選擇 The Graph（GRT）。流動性高、市場接受度佳、生態覆蓋廣，執行及理解門檻低，基礎設施應用邏輯明確，優於 Gitcoin 的公共產品資金模型。

有經驗投資人： 可採 GRT（65-75%）主倉、GTC（25-35%）輔倉，兼顧穩健與高潛力。建議採定期定額策略，持續關注 GitcoinDAO 治理進度及 The Graph 生態擴展。

機構投資人： GRT 適合機構主倉配置，因市值、流動性及生態合作成熟；GTC 可作小額衛星配置，重點審核治理及資金效率。

⚠️ 風險提示： 加密市場極度波動，兩者年跌幅均超 82%。現今市場情緒為「極度恐懼」（指數 20），風險明顯。分析僅依據 2025年12月21日歷史資料及公開來源，歷史表現不代表未來結果，內容僅供參考，非投資建議。投資前請詳實調查並諮詢專業理財顧問。

常見問題 FAQ：GITCOIN vs THE GRAPH 投資比較

一、常見問題

Q1：Gitcoin（GTC）與 The Graph（GRT）在市場定位有何主要差異？

A：The Graph 市值為 40155萬，約為 Gitcoin 31 倍（1282萬），市值排名 142，Gitcoin 排名 1073。The Graph 為以太坊及 Arbitrum 上的去中心化資料索引協議，生態整合度高；Gitcoin 為公共產品資金平台，治理依賴 GitcoinDAO。The Graph 持幣基數 173,484，遠高於 Gitcoin 的 91,778，使用者覆蓋更廣。

Q2：哪種資產流動性及交易便利性更佳？

A：The Graph 流動性明顯較強，24 小時成交量 40253.30 美元，覆蓋 53 家交易所，Gitcoin為 12234.15 美元、21 家交易所。GRT 交易量約為 GTC 3.3 倍，交易所覆蓋為 2.5 倍，極端行情下更易進出。

Q3：兩者歷史高點至今表現如何？

A：均明顯貶值。Gitcoin 自 22.37 美元（2021年11月27日）跌至 0.1282 美元，跌幅 -99.43%；The Graph 自 2.84 美元（2021年2月12日）跌至 0.03718 美元，跌幅 -98.69%。近一年 Gitcoin -82.33%，GRT -83.0099%，反映市場週期衝擊。

Q4：各代幣供應及通膨風險如何？

A：Gitcoin 固定供應 1 億枚，流通率 96.38%，具通縮屬性（銷毀與回購機制）。The Graph 最大供應 108 億枚，流通率 98.66%，通膨潛力高但經濟模型成熟。Gitcoin 供應約束有助於長期價值支撐。

Q5：哪種更適合保守型投資人？

A：The Graph（GRT）較適合風險規避投資人。建議配置 GRT 80-85%、GTC 15-20%。GRT 市值較高、交易所覆蓋廣、流動性好、持幣人數多、多鏈布局分散風險。現今「極度恐懼」情緒下，優先選擇市值較大的主流資產。

Q6：兩者代幣核心應用價值有何不同？

A：Gitcoin（GTC）主要作為 GitcoinDAO 治理代幣，社群參與公共產品資金分配；應用重點在生態協作及國庫管理，協議層經濟功能較弱。The Graph（GRT）協議層應用更深：Indexer 質押 GRT 參與查詢市場，Curator 質押信號優質 subgraph，所有查詢結算均採用 GRT，協議運作高度依賴代幣。

Q7：2030 年長期價格展望如何？

A：預估至 2030 年，Gitcoin目標區間 0.203933-0.261452 美元，樂觀情境 0.284983 美元，較現價約 104%漲幅；The Graph 目標區間 0.043755-0.076764 美元，樂觀情境 0.102096 美元，較現價約 106%漲幅。兩者皆受市場波動、監管及生態採用影響，中期預期 Gitcoin盤整復甦，GRT加速成長，驅動因素為機構資金及協議擴展。

Q8：不同投資人型態，哪種資產風險報酬較優？

A：初級投資人： The Graph（GRT）風險報酬較優，市值大、採用率高、基礎設施邏輯簡單。有經驗投資人： 可採 65-75% GRT + 25-35% GTC 配置，兼顧穩健與高報酬潛力。激進型： GTC 配比可提升至 35-45%，追求高波動回報。機構： 首選 GRT 主倉，GTC 僅作新興生態衛星配置。建議各型態在極度恐懼情緒下採定期定額分批布局。

報告日期：2025年12月21日

免責聲明： 本 FAQ 依據截至 2025年12月21日公開資料與參考來源。加密市場波動劇烈，兩者年跌幅均超 82%。內容僅供參考，不構成投資建議。投資前請詳實調查並諮詢專業理財顧問。