深入研究：探索Layer時代的流動性碎片化挑戰

Gate Ventures

簡介

自以太坊轉向以Layer爲重點的擴展模型以來，隨着RaaS等工具的崛起，許多公共區塊鏈迅速出現。許多實體渴望構建自己的鏈，以代表獨特的利益並追求更高的估值。然而，這些區塊鏈的激增給生態系統帶來了挑戰，生態系統難以跟上步伐，導致許多項目在其TGE（代幣生成事件）後立即出現價格下跌。

利用OP Stack，Coinbase推出了Base，它的Layer網路，而Kraken發布了Ink；OKX利用ZK技術推出了XLayer；Sony發布了Soneium，LINE推出了Kaia。如今，創建區塊鏈的財務和技術障礙已顯著降低，基於OP Stack的鏈的運營成本現在平均約爲每月10,000美元。

未來無疑將是一個多鏈共存的時代。盡管這些Layer鏈可能採用EVM兼容性以實現互操作性，但在單一鏈上構建應用程序達成共識仍然具有挑戰性，因爲這些鏈中的許多是由擁有廣泛下遊應用程序的Web2實體支持的。

TVL細分，來源：Defillama
當前的多鏈環境帶來了一個新挑戰：流動性和狀態碎片化。由於多鏈環境是不可避免的，互操作性已成爲一個關鍵的探索和解決領域。雖然有許多流動性解決方案可用，例如鏈抽象（Particle Network, Socket, XION, INFINIT, Borsa）、基於意圖的協議（Anoma, Khalani）、清算執行（Connext）、原生跨鏈（Cross）和ZK分片（=nil; Foundation），但它們都從根本上旨在解決相同的核心問題。

鏈抽象棧，來源：前沿研究
我們使用行業認可的Cake架構從上到下介紹跨鏈抽象的核心組件：

應用層

這是用戶直接互動的層次，也是流動性解決方案中最抽象的層次，因爲它完全隱藏了流動性轉換的細節。在應用層，用戶與前端界面進行交互，而不必了解底層的流動性轉換機制。

權限層

位於應用層下方，這一層允許用戶將他們的錢包連接到去中心化應用（dApp），並請求報價以滿足他們的交易意圖。在這裏，“意圖”指的是用戶期望的最終交易結果（即輸出），而不是交易將採取的具體執行路徑。

密鑰管理與帳戶抽象層

由於多鏈環境，需要一個管理和抽象系統來處理不同鏈上的獨特帳戶結構。例如，SUI 的面向對象帳戶系統與 EVM 完全不同。OneBalance 是該領域的一個代表性項目，建立了一個不需要跨鏈共識的可信帳戶系統——只需在現有帳戶系統之間進行可信承諾。NEAR 的帳戶模型採用多鏈錢包生成來實現錢包管理的抽象，顯著提升用戶體驗並減少 UX 片段化。然而，流動性整合主要集中在現有公鏈上。

Solver Layer

該層負責接收和執行用戶交易意圖，其中“Solver”角色在此競爭，以提供更好的用戶體驗，包括更快的交易時間和執行速度。像Anoma這樣的基於意圖的項目使用這一層來構建以意圖爲驅動的解決方案。這些意圖的衍生物，如謂詞組件，可以在特定規則內實現用戶意圖。

結算層

這是求解層利用的中間件層，以實現用戶意圖。流動性和狀態碎片化解決方案中的關鍵組件包括：

預言機:用於從其他鏈獲取狀態信息。
橋接:促進信息和流動性的跨鏈傳輸。
預確認機制：縮短跨鏈確認時間。
數據可用性 (DA):確保數據可訪問性。
此外，還考慮了跨鏈流動性、最終性和Layer證明機制等因素，以確保整個多鏈系統的高效運行。

解決方案

目前，市場上有幾種解決方案旨在解決流動性碎片化問題。在審查了衆多方法後，我們確定了以下主要方法：

1. 以RaaS（Rollup-as-a-Service）爲中心的解決方案
類似於 OP Stack 的 Rollup 解決方案，這種方法增加了特定的共享排序器和跨鏈橋，以幫助在 OP Stack 上構建的 Rollup 共享流動性和狀態。這種方法旨在解決更高層次的流動性和狀態碎片化。這種方法中一個更專業的方面涉及設計獨立的共享排序器，盡管這主要適用於 Layer 解決方案，且缺乏普遍適用性。示例包括 Astria、Espresso 和 Flashbots。

鏈抽象，來源：NEAR
2. 以帳戶爲中心的方法
類似於NEAR，這種方法構建了一個跨鏈帳戶錢包，允許使用一種稱爲“鏈籤名”的技術在多個區塊鏈協議之間簽署和執行交易。其核心組件是MPC（多方計算）網路，它代表用戶簽署多鏈交易。雖然這一解決方案大大減少了用戶體驗的碎片化，但對於開發者來說，它涉及復雜的後端實現，並沒有從根本上解決流動性和狀態碎片化的問題。

3. 以鏈外意圖網路爲中心的方法
這是我們在介紹中提到的Cake架構圖中的“Solver Network”。在這裏，用戶將他們的交易意圖發送到Solver Network，在那裏，Solvers競爭提供最佳報價，優化交易完成時間和成本。這些Solvers可以包括AI代理、CEX、做市商，甚至像Liquorice這樣的集成協議。該領域的項目包括Anoma、Khalani、Enso、Aori和Valantis。雖然基於意圖的解決方案理論上支持復雜的跨鏈操作，但它們需要在Solver Network中具有相當的流動性以便有效執行。此外，在離鏈需求的情況下，Solvers可能會帶來欺詐風險；引入欺詐證明或類似機制將增加實施難度，並提高運行Solvers的操作門檻。
4. 基於鏈上流動性網路的中心化方法
該方法專門針對跨鏈流動性優化，而未解決跨鏈狀態碎片化的更廣泛問題。核心組成部分是構建一個流動性層，在此基礎上可以構建應用程序，以便跨鏈共享流動性。示例包括 Raye Network、INFINIT、Everclear 和 Elixir。

5. 應用中心方法
此類應用集成了主要的市場做市商或第三方應用，以構建高流動性解決方案，例如Liquorice、Socket、Radiant Capital、1inch和Hedgemony。然而，這些項目必須管理復雜的跨鏈過程，這需要開發者具備高水平的專業知識，使其容易受到黑客事件等安全風險的影響。

解決流動性挑戰是一個關鍵目標，因爲流動性通常驅動着金融世界的一切。建立一個統一的流動性平台的潛力，尤其是一個整合所有鏈上分散流動性的平台，具有巨大的前景，我們已經研究了各種旨在解決這一問題的解決方案。

在我們上面討論的框架中，基於Cake結構，結算層代表了最原子級別的解決方案。該層包括跨鏈機制、預言機和預確認方案等基本組件。在這些原子解決方案的基礎上，出現了更抽象的層，包括求解器層、權限層和應用層。我們概述的每個解決方案方向都與這些層對齊，形成了上下遊關係。然而，這些解決方案仍然不是原子的，流動性碎片化的復雜性導致了一系列衍生問題，促使了一系列互操作性解決方案，這些方案最終仍然依賴於這些基礎組件。
接下來，我們將探討幾個圍繞鏈抽象概念的典型項目，以考察每個項目如何從獨特的角度解決流動性碎片化的問題。

INFINIT

INFINIT結構，來源：Infinit
INFINIT 在 DeFi 領域建立了 RaaS 服務，能夠提供直接構建 DeFi 協議所需的組件，如 Oracle、Pool Type、IRM、Asset 等。它還可以提供現成的組件，如槓杆交易和收益策略。這相當於其他應用構建端，但最終將流動性放置在 Infinit 的流動性層上。然而，其底層工作原理尚未披露。目前，INFINIT 已從 Robot Ventures、Electric Capital 和 Maelstrom Capital 獲得 600 萬美元的種子資金。

Khalani Network

Khalani網路結構，來源：Khalani網路

Khalani 已構建三個核心組件：意圖兼容層、有效性和通用結算層。外部應用程序或意圖層可以向 Khalani 發布意圖，然後 Khalani 的意圖兼容層可以將外部意圖轉換爲協議 Solver 可識別的格式，使用一種稱爲有效性語言的標準化格式。Khalani 節點負責通過跨鏈橋和快速結算技術將最終結果提交到通用結算層。該項目仍處於建設階段，尚未披露更多工作細節。它在八月獲得了來自 Ethereal Ventures、Nascent、Maelstrom Capital 等的 220 萬美元種子資金。

甘草

甘草結構，來源：甘草
Liquorice 是一個去中心化應用，能夠實現基於拍賣的價格發現和單邊流動性池。Liquorice 的主要使命是爲專業交易公司提供高效的庫存管理工具，並在有意結算交易時輕鬆連接核心 DeFi 協議，如 1inch 和 UniswapX。同時，Liquorice 爲其借貸交易創建了借貸市場。該應用程序更專注於交易本身。它仍處於開發階段，已於 7 月宣布獲得 120 萬美元的種子前融資，由 Greenfield Capital 領投。

Xion

Xion是Burnt品牌的升級版。過去，Burnt專注於消費者應用，但團隊後來發現鏈上交互存在顯著的碎片化問題。因此，他們構建了Xion來解決這個問題。Xion基於Comet BFT共識協議構建，並使用基於Cosmos IBC的跨鏈通信，使其比其他跨鏈橋更具本土性和安全性。它已經完成了四輪融資，投資者包括Animoca、Multicoin、Alliance DAO、Mechanism等。

=nil; 基金會

=nil; 基金會是以太坊 ZK 計算能力市場、ZK 協處理器和 Layer 的開發者，團隊在 ZK 技術方面擁有深厚的專業知識。他們提出了 zkSharding 解決方案，利用 ZK 技術通過執行分片並行處理交易和生成 ZKP 來橫向擴展以太坊主網。主分片驗證數據，與以太坊通信，並在所有驗證者之間同步網路狀態。它還管理執行分片內驗證者和帳戶的分配。驗證委員會使用的共識協議是 Hotstuff，這在最近的並行執行項目中很常見。=nil; L2 從一開始就將跨分片通信嵌入其協議中。跨分片消息由每個分片的驗證委員會作爲交易進行驗證。

基本思想是通過分片的 Layer 架構構建類似 IBC 的嵌入式跨分片通信架構，以解決流動性和狀態分散問題。然而，其核心思想是沒有意義的，因爲解決流動性分散問題是針對多鏈的問題，而它構建的是單一的 Layer。這意味着解決它將要求所有鏈成爲 ZK 分片的分片，這很難實現。

ERC-7683

ERC-7683，來源：Across
以太坊也在致力於解決跨鏈流動性問題。目前，Arbitrum、OP 和 Uniswap 是首批公開支持 ERC7683 標準的項目，該標準採用基於意圖的跨鏈方法。其核心目標是建立一個跨 L2 和側鏈的跨鏈操作通用標準，標準化訂單和結算接口，以實現無縫的跨鏈執行。其主要核心是，Filler 也可以被視爲在鏈抽象中充當代理支付者的 Solver。該提案由 Uniswap 和 Across 共同開發，目前正在 Cake 工作組審核中。

OP Stack

OP Stack、ERC-7683 和 zkSharding 是以太坊內部解決方案，用於解決 Layer 之間的流動性碎片化問題。它們分別從架構、共識和應用層面解決這一問題。OP Stack 通過設計一個全面的多 Layer 解決方案來解決信息傳輸和 Sequencer 去中心化問題，該方案在使用 OP Stack 架構時自動部署跨鏈合約。同時還存在一個監督者，用於挑戰和防止虛假跨鏈信息傳輸。目前，Coinbase、Uniswap、Kraken 等使用 OP Stack 架構。

一個典型的例子是Unichain。Unichain主要通過與Superchain網路的集成來解決跨鏈流動性碎片化問題。此設置通過提供以下功能來促進流動性的無縫移動：

• 基於意圖的跨鏈橋：該橋支持快速可靠的跨區塊鏈流動性轉移，允許用戶設置意圖，幫助系統自動選擇最佳路徑以移動流動性。這種方法爲用戶抽象出了復雜性，使跨鏈交易更加順暢和快速。
• Unichain 驗證網路 (UVN)：這個去中心化的節點操作員網路驗證跨鏈交易，提供更快的經濟最終確認，這對於確保跨鏈交易的高效結算至關重要，從而減少由於結算延遲導致的流動性碎片化風險。
• 閃塊和可驗證區塊構建：通過使用閃塊，Unichain顯著減少了區塊時間，提高了流動性提供者的效率，同時實現了更加同步的跨鏈市場。閃塊有助於確保流動性保持隨時可用，減少因區塊確認延遲而導致的負面影響，這可能會導致流動性分散。

結論

總之，解決跨鏈流動性問題是一個廣泛的領域，有許多方法。例如，在Layer生態系統中，解決方案從以太坊內置的跨鏈消息傳遞（如ERC-7683）到Optimism上的OP Stack，它共享排序器以促進流動性。超越Layer，Layer 1區塊鏈也面臨着碎片化流動性、狀態和用戶體驗的挑戰。在這裏，解決方案包括專注於流動性的應用中心方法、離線求解器網路，以及像NEAR這樣的以帳戶爲中心的解決方案，這些方案也依賴於離線求解角色。

跨鏈流動性、狀態和用戶體驗碎片化是整個區塊鏈行業面臨的核心挑戰。更高層次的抽象，類似於鏈抽象，是一種有前景的方法，可以全方位解決這些問題。這將作爲通往Web3的真正門戶，解決用戶體驗碎片化，同時無縫整合流動性和狀態，對用戶而言是不可見的。集成方法各不相同，涉及離鏈求解網路或原子跨鏈橋，每種方法都有值得探索的優點。

最終，多鏈未來是不可避免的，解決流動性碎片化是行業的重要一步。創建一個跨所有鏈的統一流動性層的潛力代表着巨大的增長機會，可能爲Web3相當於谷歌的存在鋪平道路。

關於Gate Ventures

Gate Ventures是Gate的風險投資部門，專注於對去中心化基礎設施、中間件和將重塑Web 3.0時代的應用進行投資。Gate Ventures與全球行業領袖合作，幫助那些擁有重新定義社會與金融互動所需的理念和能力的優秀團隊和初創企業。

網站: https://www.gate.com/ventures

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