#BTC# BTC 'bán phá giá lớn', phí giao dịch 'cực thấp', số lượng giao dịch giảm mạnh, không ai dùng BTC nữa? Thị trường tăng Bull kết thúc

Xin hãy tưởng tượng, một con đường cao tốc trước đây tắc nghẽn đến nỗi không thể chịu đựng được, bỗng nhiên trở nên thông thoáng, các tài xế không cần phải trả phí đi lại đắt đỏ mà vẫn có thể nhanh chóng đến nơi. Có người có thể tự hỏi: "Có phải không còn ai lái xe nữa không?" Nhưng sự thật có thể là — mọi người đã tìm thấy các tuyến đường thay thế hiệu quả hơn, hoặc có thể là các phương tiện lớn hơn (như xe tải chở hàng) đang lặng lẽ di chuyển vào, sẵn sàng vận chuyển hàng hóa quan trọng.
Mạng BTC gần đây đã có một cảnh tượng tương tự: phí giao dịch trên chuỗi giảm xuống gần như bằng 0 (byte), việc đóng gói giao dịch của người đào cũng gần như là "dịch vụ miễn phí". Nhiều người coi điều này như một tín hiệu "không ai sử dụng BTC", nhưng dữ liệu lịch sử và logic thị trường lại chỉ ra một kết luận hoàn toàn khác - đây có thể là một tín hiệu quan trọng trước khi thị trường tăng.
Sự thật về phí giao dịch bán phá giá lớn: không phải là không ai dùng, mà là được sử dụng thông minh hơn
1. Hiệu ứng đường xoắn của "ramp"
BTC chuỗi chính giống như một con đường cao tốc, khi phí giao dịch cao, tắc nghẽn xảy ra do lượng giao dịch nhỏ (ví dụ như mua cà phê) chiếm giữ không gian khối. Nhưng hiện nay, các giao thức lớp hai như Lightning Network đã trở nên chín chắn, người dùng thanh toán hàng ngày đang chuyển sang những “đường cao tốc” này, trong khi chuỗi chính được dành cho thanh toán số lớn.
Tham khảo dữ liệu: Đến quý 4 năm 2024, khả năng kênh mạng Lightning đã tăng mạnh so với 1000 BTC vào năm 2021, đạt khoảng 8000 BTC và xử lý hơn 2 triệu giao dịch mỗi ngày, chỉ cần thanh toán kết quả cuối cùng trên chuỗi chính. (Dữ liệu được lấy từ Internet)
Kết quả: Số lượng giao dịch trên chuỗi chính giảm, nhưng số tiền giao dịch mỗi lần tăng lên (như chuyển khoản tổ chức), phí giao dịch tự nhiên giảm.
2. Những phản ứng dây chuyền khi người nắm giữ tiền ảo ‘nằm phẳng’
Những người nắm giữ dài hạn BTC (HO) thường chọn cách "im lặng" trong giai đoạn đầu của Thị trường Bull để giảm bớt các hoạt động trên chuỗi.
Thống kê tham khảo dữ liệu cho thấy, đến Quý 4 năm 2024, hơn 72% số lượng BTC chưa được di chuyển ít nhất một năm, tỷ lệ này tiếp tục tăng cao mới.
Logic: Khi hầu hết mọi người chọn cất giữ tiền điện tử, nhu cầu chuyển tiền trên chuỗi khối sẽ suy giảm, các thợ đào chỉ có thể chấp nhận phí giao dịch thấp để điền vào khối.
3. Cuộc cách mạng hiệu suất của người đào
Các thợ mỏ không còn phụ thuộc vào phí giao dịch để tồn tại, mà thay vào đó họ theo đuổi chi phí năng lượng thấp hơn và hiệu suất tính toán cao hơn.
Tham khảo ví dụ: Theo dữ liệu năm 2024, các thợ mỏ ở Texas, Mỹ sử dụng điện từ gió và năng lượng mặt trời bỏ đi để đào tiền ảo, chi phí giảm xuống khoảng 25.000 USD mỗi BTC, ngay cả khi phí giao dịch là 0, vẫn có thể tạo lợi nhuận thông qua phần thưởng khối (3.125 BTC sau khi giảm phân nửa vào tháng 4 năm 2024).
Lịch sử lặp lại: Sau khi phí giao dịch bị bán phá giá lớn, tại sao giá luôn tăng vọt?
1. Kịch bản sau khi giảm phân nửa năm 2016
Phí giao dịch: Sau khi giảm một nửa vào tháng 7 năm 2016, phí giao dịch BTC từ 0,5 đô la giảm xuống còn 0,1 đô la, thị trường trở nên bi quan.
Giá: Trong hai năm tiếp theo, Bitcoin tăng từ 650 đô la lên 20.000 đô la, tăng gấp 30 lần.
Logic chính: Hấp dẫn các nhà phát triển đầy đủ hệ sinh thái (ví tiền, sàn giao dịch) với phí giao dịch thấp, làm nền tảng cho thị trường tăng giá.
2. Sao chép-dán cho đợt giảm một nửa năm 2020
Phí giao dịch: Sau khi giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020, phí giao dịch đã giảm mạnh từ 6 đô la xuống còn 1 đô la, nhiều người cho rằng hình ảnh 'BTC đã chết'.
Giá: Trong 18 tháng tiếp theo, Bitcoin tăng từ 9000 đô la lên đến 69000 đô la, lập kỷ lục mới.
Ẩn mình: Các tổ chức sử dụng quỹ xám và các công cụ khác để hút vốn ngoại tuyến, tránh làm tăng phí giao dịch trên chuỗi (lúc đó chưa có BTCETF)
Tín hiệu năm 2025: Cùng công thức nhưng vị quen thuộc
Bitcoin đã giảm một nửa một lần nữa vào tháng 4 năm 2024, và bây giờ sự suy thoái phí rất giống với năm 2016 và 2020, và giá đã tăng hoành tráng sau cả hai chu kỳ. Lịch sử không chỉ đơn giản là lặp lại chính nó, nhưng nó luôn luôn có vần điệu với cùng một vần điệu. Sau đó, tôi sẽ nói về logic thị trường tăng giá của Bitcoin một cách riêng biệt, tất nhiên, "dự đoán" thuần túy không được sử dụng làm tài liệu tham khảo đầu tư.
Dữ liệu được tiết lộ: Tại sao phí thấp là "bom khói" của Thị trường Bull?
1. Dòng vốn ngoại tuyến dịch chuyển mờ ám
Rezerv BTC trên sàn giao dịch giảm xuống mức thấp kỷ lục: Đến đầu tháng 2 năm 2025, số lượng BTC trong ví sàn giao dịch giảm xuống khoảng 2 triệu đồng (chiếm khoảng 10% tổng nguồn cung), cho thấy rằng tiền đang chuyển từ nền tảng giao dịch sang ví lạnh, chuẩn bị cho việc nắm giữ dài hạn.
Hợp đồng tương lai chưa giảm mạnh: Tháng 12 năm 2024, vị thế hợp đồng tương lai CMEBTC chưa giảm mạnh vượt qua 150 tỷ USD, cho thấy tổ chức đang xây dựng vị thế một cách kín đáo thông qua các sản phẩm phái sinh.
Ngày 1 tháng 2, số liệu cho thấy hợp đồng tương lai BTC của sàn giao dịch không được thanh toán giảm 4,79% trong vòng 24 giờ. Hiện đang giao dịch 177.300 hợp đồng, tương đương với khoảng 18,097 tỷ USD.
2. Hành động 'im lặng' của cá voi lớn
Số giao dịch lớn tăng mạnh: Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trong năm 2024, số lượng giao dịch chuyển tiền trên 1000BTC một lần tăng khoảng 60% so với năm 2023, nhưng số lượng giao dịch giảm đi, cho thấy cá voi đang tích trữ chứ không phải bán ra.
Trường hợp nghiên cứu: Tăng cường BTC vào năm 2024, tính đến ngày 16 tháng 11, công ty mẹ và công ty con của nó sở hữu tổng cộng khoảng 330.000 BTC với tổng chi phí khoảng 16,5 tỷ USD và giá mua trung bình là 49.874 USD.
Tính đến ngày 13/1/2025, tổng giá trị nắm giữ bitcoin là khoảng 41 tỷ USD, chiếm hơn 2% tổng nguồn cung bitcoin.
3. Nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa thức tỉnh
Chỉ số tìm kiếm Google: Vào tháng 12 năm 2024, lượng tìm kiếm từ khóa "BTC" tăng lên một chút, nhưng chỉ khoảng 40% so với đỉnh cao năm 2021, cho thấy rằng công chúng vẫn chưa chú ý một cách toàn diện.
Luật lệ: Thị trường tăng luôn bắt đầu khi không ai quan tâm, và kết thúc trong sự cuồng nhiệt.
Logic cuối cùng: Làm thế nào để phí giao dịch thấp kích hoạt thị trường tăng?
1. Sự đột phá về tính thực tiễn: Từ “vàng số” đến “tầng lớp thanh toán toàn cầu”
Phí giao dịch thấp đáp ứng đồng thời hai yêu cầu của BTC⬇️
Lưu trữ giá trị: Nhóm giữ tiền tiếp tục nắm giữ, xem nó như một tài sản chống lạm phát.
Thanh toán trực tuyến: Các doanh nghiệp có thể sử dụng Bitcoin để chuyển tiền quốc tế (ví dụ thanh toán mua xe của Tesla), chi phí thấp hơn đáng kể so với ngân hàng truyền thống.
Chuyển khoản 1300 BTC trị giá 130 triệu đô la Mỹ với phí giao dịch chỉ 1,5 đô la Mỹ ảnh.
2. "Ngưỡng cuối cùng" cho lối vào của tổ chức được loại bỏ
Các tổ chức tài chính truyền thống đã lưỡng lự vì tắc nghẽn mạng BTC và phí giao dịch cao, nhưng hiện nay, với chi phí thấp + La đã trở nên trưởng thành, loại bỏ các rào cản tuân thủ.
Tham khảo ví dụ: Theo dữ liệu được tổng hợp bởi các phương tiện truyền thông, vào năm 2024, BTCETF của những nhà phát hành như BlackRock đã thu hút dòng tiền ròng khoảng 32 tỷ đô la Mỹ.
3. Tâm lý thị trường: Điểm chuyển từ nghi ngờ đến thống nhất
Khi hầu hết mọi người nhìn nhận tiêu cực vì phí giao dịch thấp, nhà đầu tư ngược lại nhìn thấy cơ hội.
Câu nói nổi tiếng chứng minh: Warren Buffett từng nói: "Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam." Tâm trạng thị trường hiện tại tương tự như năm 2016 khi giảm phân nửa, khiến người ta hoang mang.
Cảnh báo rủi ro: Thử thách cuối cùng trước sự điên cuồng
1.波动 ngắn hạn không thể tránh khỏi
Phí giao dịch thấp có thể đi kèm với biến động giá, nhưng xu hướng dài hạn sẽ không thay đổi.
2. Biến động quản lý
Nếu các quốc gia tăng cường giám sát giao dịch BTC, có thể làm giảm đà tăng, nhưng không thể đảo ngược vị trí của nó như một tài sản không chủ quyền.
3. Thách thức của việc nâng cấp công nghệ
Nếu nhu cầu trên chuỗi tương lai tăng mạnh (như sự trỗi dậy của trào lưu sắc màu), phí giao dịch có thể tăng trở lại, nhưng sự chín chắn đã giảm đáng kể rủi ro này.
Chắc chắn sau khi nghe xong, mọi người sẽ hồi hộp và mong chờ, có thể cười và hỏi tôi:
Tôi phải khiêm tốn nói rằng đây chỉ là quan điểm cá nhân của tôi, chỉ để tham khảo. Đừng nhảy vào thị trường một cách mù quáng, đừng đặt cược trực tiếp, đừng áp dụng đòn bẩy vào hợp đồng tương lai.
Với mức phí giao dịch thấp như vậy, nếu không phân tích logic đầu tư mà nhìn từ góc độ kỹ thuật, đây thực sự là một cửa sổ vàng hiếm hoi. Giống như việc con người khám phá vũ trụ, chỉ khi mà hành tinh sao Hỏa và trái đất trùng hợp vào thời gian cụ thể, mới có thể hoàn thành nhiệm vụ phóng tàu với chi phí năng lượng thấp nhất.
Môi trường với phí giao dịch thấp cũng cung cấp một 'cơ hội tốt nhất' cho sự phát triển công nghệ của BTC. Trong khoảng thời gian này, các nhà phát triển và nhà nghiên cứu có thể thử nghiệm, kiểm tra và tối ưu hóa với sự tiêu tốn tài nguyên thấp hơn, từ đó thúc đẩy tiến bộ công nghệ.
Những nhà phát triển có thể tập trung tối ưu hóa hợp đồng thông minh, giải pháp lớn (như Lightning Network, vv) và hiệu suất của giao thức cơ sở khác. Cũng như thử nghiệm quy mô lớn cơ chế đồng thuận mới, công nghệ riêng tư (như chứng minh không biết) hoặc các tính năng sáng tạo khác.
Thậm chí có thể bắt đầu thử nghiệm các thuật toán chữ ký khác nhau và các công nghệ khác nhau của máy tính chống lượng tử Bitcoin, chẳng hạn như chữ ký, "đề xuất sharding" và nhiều thuật toán khác, có thể được kiểm tra trong khi Bitcoin quá thấp.
Âm thanh im lặng
Phí giao dịch BTC gần như là 0, giống như sự yên bình trước cơn bão - bề ngoài trở nên yên tĩnh, nhưng thực chất lại có sóng dữ dội. Khi Layer2 thay đổi thói quen thanh toán một cách im lặng, khi cá voi lặng lẽ gom cổ phiếu, khi các tổ chức thông qua các công cụ ngoài sàn định vị một cách kín đáo, có thể đã có một thị trường Bull mới đang được ủ nấu.
Lịch sử luôn nhắc nhở chúng ta rằng sự bi quan của đại đa số thường là đại diện cho cơ hội. Lần này, BTC có thể đang lặp lại kịch bản quá khứ và phí giao dịch thấp là tiếng trống mở màn. Đừng bi quan, đừng lo lắng, đừng hoảng loạn, hãy nhớ rằng BTC sẽ trở thành độc quyền tuyệt đối.
Một khi bạn trở thành sự độc quyền tuyệt đối, bạn sẽ không cần phải giải thích ý nghĩa của mình.
​