Mô hình kinh tế có quan trọng đối với dự án Web3 không? Có thể 8 trên 10 người sẽ trả lời quan trọng. Nhưng ở một mức độ nào đó, mô hình kinh tế không quá quan trọng, hoặc mô hình mô hình kinh tế của hầu hết các dự án có mức độ hội tụ cao, hoặc tỷ lệ phân phối mã thông báo thường không chuyên nghiệp như thế giới bên ngoài. Trên thực tế, giá trị của hầu hết các khoản phân bổ mã thông báo phụ thuộc nhiều hơn vào quyết định của nhóm sáng lập dựa trên tiền đề tham khảo các giải pháp trưởng thành trên thị trường.
Bây giờ, hãy quay trở lại câu hỏi ở trên, mô hình kinh tế có quan trọng đối với một dự án Web3 không? Nó rất quan trọng, nhưng nó phải được kết hợp với nhiều yếu tố khác nhau như tầm nhìn của chính dự án, chất lượng sản phẩm, v.v., chứ không chỉ đơn giản là chồng chất các công thức phức tạp trong mô hình kinh tế để chơi trò chơi số.
Trên thực tế, mục tiêu của một dự án tốt có thể không nhất thiết phải là mô hình kinh tế mới nhất, thậm chí mô hình này sẽ không quá phức tạp, nhưng nó phải là mô hình kinh tế khoa học nhất, phải kết hợp với đặc điểm của sản phẩm.
Bài viết này của veDAO nhằm phổ biến các yếu tố của mô hình kinh tế cho bạn đọc, để mọi người tiện dụng hơn trong quá trình lựa chọn dự án tiếp theo.
Mô hình kinh tế là gì?
Trước hết chúng ta cần hiểu mô hình kinh tế là gì?
Mô hình kinh tế: Tiếng Anh là Tokenomic, được ghép bởi hai từ Token và Economics, đúng như tên gọi, nó dùng để chỉ phương thức hoạt động kinh tế của tiền điện tử do các dự án khác nhau trong hệ sinh thái chuỗi khối phát hành. Vai trò chính là dẫn dắt việc cung cấp, sử dụng, phân phối, ưu đãi, tiện ích, quản trị, chính sách tiền tệ, v.v. của mã thông báo dự án.
Với sự nổi lên của khái niệm DeFi và sự gia tăng của các kênh tham gia trên chuỗi như tương tác, airdrop, Stake, IDO, v.v., người dùng có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào quá trình phát triển và giai đoạn đầu của dự án, do đó, cần nhấn mạnh vào mô hình kinh tế của dự án cũng theo đó được cải thiện. Về cốt lõi, đó là bởi vì nó là cơ chế đằng sau hoạt động của tất cả các hành vi trên chuỗi hiện tại. Với tư cách là một bên dự án, bạn phải sử dụng Token để thúc đẩy tất cả những người tham gia cùng nhau duy trì hoạt động tự phát của hệ thống khuyến khích kinh tế phức tạp; với tư cách là một bên tham gia cuộc cách mạng phi tập trung, bạn phải nghiên cứu và quan sát những ưu điểm và nhược điểm của các Tokenomics khác nhau để chọn mục tiêu đầu tư , bởi vì Mã thông báo Đây là phương thức tài trợ chính của các dự án Web3, vì vậy Mã thông báo là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư.
Tầm quan trọng của mô hình kinh tế:
Có một câu nói rất hay: từ 0-1 tùy sản phẩm, từ 1-100 tùy mô hình kinh tế. Một sản phẩm chất lượng cao trước tiên cần chất lượng tốt của chính nó để thúc đẩy bước đầu tiên, sau đó cần một mô hình kinh tế để chạy bánh đà.
Do đó, mô hình kinh tế có tầm quan trọng sau đối với một sản phẩm:
1. Thay thế khối lượng mua hàng truyền thống
Đối với các sản phẩm Internet, mô hình kinh tế tương đương với việc cung cấp một mô hình kinh doanh hoàn toàn mới. Nếu nói cách để các sản phẩm truyền thống tồn tại là hạ giá người dùng ngay cả khi họ chịu áp lực mất tiền trong giai đoạn đầu của dự án và đầu tư một số tiền rất lớn để mua số lượng lớn, hoàn thành thị phần của số lượng người dùng và giành được vị trí thống lĩnh trên thị trường. Sau đó, thực hiện tổng hợp các mối quan hệ của người dùng và thu hồi chi phí.
Sau đó, với các mã thông báo, nhiệm vụ nắm bắt thị trường có thể được chuyển giao cho các mã thông báo. Một mặt, thông qua quản lý giá trị thị trường, tạo ra một cửa sổ giá trị cho mã thông báo, thu hút nhiều người nắm giữ chúng hơn và hoàn thành việc sở hữu tâm trí người dùng. Trong quá trình này, sự xuất hiện của cửa sổ giá trị mã thông báo thường sẽ tự động thu hút nhiều người dùng hơn và sự chú ý của thị trường, đồng thời hoàn thành nhiệm vụ mua truyền thống một cách trá hình.
Trong giai đoạn Mùa hè DeFi, cuộc đấu tranh giữa Uniswap và Sushiswap là một trường hợp điển hình: với tư cách là người khởi xướng DEX, Uniswap ban đầu không muốn phát hành mã thông báo, nhưng Sushi đã thu hút trước một số lượng lớn người dùng từ uni thông qua các đợt airdrop mã thông báo. thời điểm cao điểm, người dùng sushi chiếm So với uni70%, uni có cảm giác khủng hoảng.
Sự khởi đầu lạnh lùng và thậm chí còn trỗi dậy của Sushiswap dựa trên quá trình "tấn công ma cà rồng" trên Uniswap. Khi Sushiswap được ra mắt, nó đã nhanh chóng thu hút thanh khoản bằng cách phân bổ SUSHI cho các LP sớm. Mỗi khi một khối được cập nhật, một lượng SUSHI nhất định sẽ được giải phóng và phân phối thành LP; ban đầu, thanh khoản mà Sushi yêu cầu phải là Mã thông báo LP của một nhóm cụ thể trong Uniswap.
Hai tuần sau khi ra mắt, Sushiswap bắt đầu di chuyển thanh khoản và tất cả thanh khoản Mã thông báo LP tham gia khai thác SUSHI trong một nhóm Uniswap cụ thể đã được di chuyển trở lại Sushiswap, do đó hoàn thành quá trình cướp thanh khoản nhanh chóng.
2. Giảm bớt khó khăn trong đầu tư và tài trợ, đồng thời rút ngắn chu kỳ thu hồi chi phí
Như đã đề cập ở trên, các sản phẩm Internet truyền thống thường cần hoàn thành thị phần trước khi có thể đạt được lợi nhuận, đây là một trong những lý do khiến JD.com và Bilibili liên tục thua lỗ. Nhưng bất kể rủi ro về chính sách, một sản phẩm Web3 phát hành mã thông báo thường sẽ phát hành mã thông báo của chính nó trong giai đoạn đầu khi chức năng dự án chuẩn bị trực tuyến và nâng cao thu nhập thông qua mô hình kinh tế, để dự án có thể tái đầu tư một cách thuận tiện. tiền vào dự án Sự phát triển của bánh đà làm cho bánh đà quay nhanh hơn.
Tôi phải thừa nhận rằng trong bối cảnh web3 hiện tại, cách chính để các dự án kiếm tiền là thông qua việc bán tiền xu. Nhưng khi một dự án có điều kiện phát hành coin, nhưng lại không chọn phát hành coin, nghĩa là áp lực lợi nhuận chuyển hẳn sang chất lượng sản phẩm, quay trở lại mô hình kinh doanh cạnh tranh với sản phẩm Internet truyền thống.
Hiện tượng này không hiếm trong ngành công nghiệp Web3, đặc biệt là đối với các nhóm thay đổi nội dung công việc từ chuỗi trò chơi. Do tính đặc thù của trò chơi, những đội như vậy có xu hướng thu hút nhiều học viên Web2, do đó, do tâm lý ngại ra nước ngoài, sự giám sát hoặc những hạn chế của ý tưởng vận hành trò chơi truyền thống, mặc dù họ đang làm việc trên các trò chơi blockchain nhưng họ đã không thành công. có thể Dám phát hành tiền xu, điều này khiến áp lực hoạt động của đội cực kỳ cao và làm giảm tỷ lệ thành công của tinh thần kinh doanh.
Không chỉ vậy, đối với các dự án Web3 thuần túy, việc không phát hành coin cũng đồng nghĩa với việc bị động trên thị trường Web3. Lấy Opensea làm ví dụ, nó từng chiếm hơn 98% thị phần. Dựa vào phí giao dịch 2,5%, thu nhập hàng tháng cao nhất của nó vượt quá 350 triệu đô la Mỹ.
Tuy nhiên, vì Opensea đã lặp đi lặp lại một cách chậm chạp và muốn đi theo con đường tài trợ vốn cổ phần, nên nó đã không phát hành tiền xu, và sau đó các dự án bao gồm lookrare, x2y2, blur và các dự án khác sử dụng airdrop token và các ưu đãi để giành lấy lượng người dùng khổng lồ trên Opensea.
Theo dữ liệu của Dappradar, tính đến tháng 6 năm nay, tổng khối lượng khóa của Blur, thứ đã tạo ra những đổi mới trong mô hình kinh tế, đạt 167,7 triệu đô la Mỹ, chiếm 65% thị trường NFT, trong khi cựu vương Opensea giảm đến 27%.
Phân loại mô hình kinh tế:
Hiện tại, trong ngành, liên quan đến việc phân loại mô hình kinh tế của dự án X to Earn, các loại mã thông báo của nó có thể được chia thành bốn loại: mã thông báo quản trị, mã thông báo tiện ích, mã thông báo đặc biệt và NFT.
Ở đây chúng tôi trích dẫn các định nghĩa về bốn loại mã thông báo trong bài viết "Tokenomic, Trật tự kinh tế của thế giới được mã hóa" của Buidler DAO:
Điều đáng chú ý là Buidler DAO trực tiếp coi mã thông báo hóa đơn là loại mã thông báo thứ ba đặc biệt ở đây, nhưng trên thực tế, danh mục này có thể được mở rộng. Mã thông báo ngoại tuyến tương tự như điểm được cấy, chỉ có thể được chuyển đổi thành tiền tệ trực tuyến trong một số điều kiện nhất định. Và loại mã thông báo dựa trên điểm này cũng nên được coi là loại tiền tệ thứ ba đặc biệt.
**Dựa trên sự kết hợp của bốn mã thông báo này, các giải pháp chính hiện tại có thể được chia thành các mô hình tiền tệ đơn, tiền tệ kép và ba tiền tệ. **
Mô hình tiền tệ đơn lẻ: đề cập đến một mã thông báo duy nhất được phát hành dựa trên chính nội dung sinh thái. Loại token này thường chỉ mang một chức năng quản trị duy nhất (chẳng hạn như UNI), hoặc có cả chức năng quản trị và tiện ích.
Tuy nhiên, do hầu hết mô hình này áp dụng nguồn cung cố định, nếu nó chỉ mang chức năng quản trị trên chuỗi, điều đó có nghĩa là giá trị của đồng tiền khó được phản ánh và mức độ sẵn sàng nắm giữ đồng tiền của những người nắm giữ sẽ giảm theo. tốc độ lặp dự án giảm.
Nếu cả quản trị và tiện ích đồng thời, điều đó có nghĩa là người dùng sẽ nhận được nhiều mã thông báo hơn thông qua nhiều cách khác nhau, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến sự bùng nổ tỷ lệ lạm phát, đồng thời ảnh hưởng đến việc đánh giá giá trị mã thông báo của thị trường khi IDO.
Do đó, nhiều bên dự án đã tối ưu hóa trên cơ sở này, bằng cách tách các chức năng quản trị và tiện ích, được gọi là mô hình tiền tệ kép, hoặc bằng cách thể hiện chức năng tiện ích dưới dạng điểm.
Mô hình tiền tệ kép: Cái gọi là tiền tệ kép thường đề cập đến sự kết hợp giữa tiền tệ quản trị + tiền tệ tiện ích và trên cơ sở này, các yếu tố của NFT cũng sẽ được thêm vào. Đề xuất sớm nhất đã đến gần và Suanwen USN do nó phát hành có thể được tích hợp vào lớp giao thức dưới dạng tài sản gốc của NEAR để thanh toán phí gas và phí lưu trữ. Đây có thể được coi là nguyên mẫu sớm nhất của tiền tiện ích. Kể từ đó, mô hình tiền tệ kép đã được chuyển tiếp bởi Axie sáo rỗng.
Sự xuất hiện của mô hình tiền tệ kép đã trì hoãn rất nhiều vòng xoáy tử vong của mô hình tiền tệ đơn lẻ ban đầu, thông qua sự liên kết giữa tiền tiện ích và tiền quản trị, áp lực bán của đồng tiền quản trị được chuyển và tiêu hao, và nguy cơ thất bại của bên dự án cũng bị giảm đi. Nhưng mặt khác, để quản lý một hệ thống mã thông báo kép, khó khăn không chỉ là nhân hai, xem xét mối tương quan có thể có giữa mã thông báo và mã thông báo. Và khi có nhiều hơn một loại token trong hệ thống, làm thế nào để phân bổ giá trị hợp lý đã trở thành một sự cân nhắc cần thiết. Ngoài ra, vì các token tiện ích thường được phát hành vô thời hạn nên rất dễ rơi vào tình trạng lạm phát. Nếu lạm phát quá mức hoặc các lý do liên quan khác dẫn đến giảm giá, để duy trì đủ mức ưu đãi cho người dùng, sẽ cần phải phát hành nhiều mã thông báo hơn, điều này sẽ càng làm tăng lạm phát.
Mô hình ba loại tiền tệ: Giải pháp này không phải là lựa chọn phổ biến trên thị trường Web3, vì mô hình ba loại tiền tệ thường được coi là sự sửa chữa dựa trên mô hình tiền tệ kép vào thời điểm đó, nhưng đã có một số đổi mới kể từ đó. Mô hình ba loại tiền tệ nổi tiếng hơn là mô hình VCT xuất hiện vào năm ngoái: trên cơ sở tiền tệ quản trị truyền thống + tiền tệ tiện ích, một mã thông báo nắm bắt giá trị tài sản được thêm vào.
Có một mối tương quan chặt chẽ giữa VCT Token và Utility Token: Về số lượng, bất kể lạm phát hay giảm phát, tỷ lệ giữa hai loại sẽ luôn duy trì là 1:1; về giá cả, vì mỗi Token tiện ích có thể được "thực hiện" tại bất cứ lúc nào "(Trao đổi Mã thông báo VCT từ bên dự án, sau đó đổi nó thành một loại tiền tệ ổn định tương đương với giá Mã thông báo VCT hiện tại). Vì vậy, giá của Utility Token luôn lớn hơn hoặc bằng với giá của VCT Token.
Ngoài ra, VCT Token “thờ ơ” với người chơi thông thường, sẽ không tăng thêm gánh nặng cho người chơi, không lưu thông trên thị trường thứ cấp, chỉ được sử dụng khi “thực thi quyền”. Và quá trình "thực thi" là một chiều và không thể đảo ngược, mỗi mã thông báo tiện ích và VCT chỉ có thể được "thực hiện" một lần và các mã thông báo tiện ích và mã thông báo VCT sau khi "thực hiện" sẽ bị hủy.
Ví dụ:
Số lượng token tiện ích trò chơi = VCT = 10000
Tổng giá trị VCP truy cập doanh thu quảng cáo và doanh thu tiền pháp định = 10000 USDT
Thì lúc này 1 VCT=1 USDT
Khi Token tiện ích của trò chơi được bán trên diện rộng, nó bắt đầu giảm liên tục từ 3 USDT
Thông qua cơ chế "thực hiện", người chơi sẽ cảm thấy rằng họ ít nhất có thể khóa tỷ lệ hoàn vốn của 1 USDT, vì vậy nó sẽ không gây hoang mang, ngược lại, do kỳ vọng giảm phát của "tập thể dục", nó sẽ có hiệu quả hạn chế sự suy giảm của các mã thông báo tiện ích.
Khi mô hình này được đề xuất, nó đã gây ra một cuộc thảo luận sôi nổi, trước đó, nhiều nhóm trò chơi đã sử dụng VCT độc quyền bằng cách chia một tỷ lệ mã thông báo nhất định từ mã thông báo quản trị. Nói cách khác, có cần thiết phải giới thiệu các loại tiền tệ mới dưới tiền đề của các chức năng liên quan trong tương lai không? Ngoài ra, mô hình "ba loại tiền tệ" do VCT đại diện cũng dựa trên thực tế là có thể thu được đủ giá trị khi bắt đầu trò chơi, đó là sự đóng băng trên chiếc bánh. Nhưng nó không thể giải quyết vấn đề thanh khoản ban đầu đến từ đâu và nó không thể giúp được gì.
Một số yếu tố của mô hình kinh tế
Sau khi nói về phân loại mô hình kinh tế X to Earn, chúng ta vẫn cần chú ý đến một số khía cạnh:
Đầu tiên là ba yếu tố của mô hình kinh tế:
Cung cấp: nguồn của mã thông báo mục tiêu, thường theo hai cách:
Chào bán công khai: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Fair Launch (mô hình Benddao, cùng chi phí cho tất cả), ILO (mô hình X2Y2, phát hành thanh khoản ban đầu, hầu hết các dự án nhỏ sẽ làm điều này ngay bây giờ).
Các hành vi khuyến khích: Airdrop, ưu đãi đầu tư TVL, ưu đãi cổ phần, ưu đãi khối lượng (dự án dựa trên sàn giao dịch), Thanh khoản (các vị trí chính của DEX), P2E (chế độ X để kiếm tiền).
Ba thuật ngữ cần chú ý:
TGE: Có bao nhiêu mã thông báo đang được lưu hành tại thời điểm phát hành
Vách đá: đóng băng bao lâu trước khi mở khóa
Vesting: Mất bao lâu để mở khóa mã thông báo
Nhu cầu: kịch bản sử dụng của mã thông báo mục tiêu, thường bao gồm: lưu trữ giá trị, chi tiêu, khai thác, quản trị, thu nhập thỏa thuận, thế chấp,
Memes, nhu cầu đầu cơ (xoay vòng ngành).
Thu thập giá trị: Cuối cùng, cần giải quyết lộ trình thu thập giá trị mã thông báo: thanh toán phí dịch vụ (MV=PY), mua lại & hủy (sau khi đặt cược, điều này hiện hiếm khi được sử dụng), thu nhập từ thỏa thuận đặt cọc và phần thưởng mua lại.
Tóm tắt:
Nói chung, một mô hình kinh tế tốt nên có các đặc điểm sau: tỷ lệ lạm phát thấp, ưu đãi cao, áp lực bán thấp, kịch bản sử dụng phong phú, đủ thanh khoản và nhóm quản trị chính đến từ bên B, v.v.
Ngoài ra, khi chúng tôi đầu tư vào chuỗi công khai và các dự án khác yêu cầu quyền tự chủ phi tập trung, chúng tôi cần phân tích xem mô hình kinh tế của nó có khuyến khích người bảo trì hay không và việc nắm bắt giá trị của Token, để đảm bảo rằng dự án có thể cung cấp cho người dùng liên tục và ổn định dịch vụ , đồng thời cho phép các nhà bảo trì mạng nắm bắt được giá trị và giảm áp lực bán từ các nhà bảo trì;
Khi chúng tôi đầu tư vào các dự án liên quan đến một lượng lớn giao dịch vốn như DeFi, trọng tâm của phân tích phải là cách mô hình kinh tế điều phối mối quan hệ phân phối lãi giữa LP và chủ sở hữu mã thông báo quản trị, bao gồm cả việc liệu thu nhập có thể thúc đẩy LP tiếp tục cung cấp thanh khoản hay không , mã thông báo quản trị Liệu người nắm giữ tiền tệ có thể phân phối thu nhập hợp lý hay không, v.v.
Nhưng phải nói rằng, một sản phẩm tốt là chìa khóa để giữ chân người dùng. Như đã nói ở trên, mô hình kinh tế chỉ có thể hoàn thành việc chuyển đổi 1-100, còn 0-1 khó nhất cần dựa vào chính chất lượng sản phẩm và phương tiện vận hành.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Làm cách nào để đánh giá chất lượng của mô hình kinh tế dự án X to Earn?
Mô hình kinh tế có quan trọng đối với dự án Web3 không? Có thể 8 trên 10 người sẽ trả lời quan trọng. Nhưng ở một mức độ nào đó, mô hình kinh tế không quá quan trọng, hoặc mô hình mô hình kinh tế của hầu hết các dự án có mức độ hội tụ cao, hoặc tỷ lệ phân phối mã thông báo thường không chuyên nghiệp như thế giới bên ngoài. Trên thực tế, giá trị của hầu hết các khoản phân bổ mã thông báo phụ thuộc nhiều hơn vào quyết định của nhóm sáng lập dựa trên tiền đề tham khảo các giải pháp trưởng thành trên thị trường.
Bây giờ, hãy quay trở lại câu hỏi ở trên, mô hình kinh tế có quan trọng đối với một dự án Web3 không? Nó rất quan trọng, nhưng nó phải được kết hợp với nhiều yếu tố khác nhau như tầm nhìn của chính dự án, chất lượng sản phẩm, v.v., chứ không chỉ đơn giản là chồng chất các công thức phức tạp trong mô hình kinh tế để chơi trò chơi số.
Trên thực tế, mục tiêu của một dự án tốt có thể không nhất thiết phải là mô hình kinh tế mới nhất, thậm chí mô hình này sẽ không quá phức tạp, nhưng nó phải là mô hình kinh tế khoa học nhất, phải kết hợp với đặc điểm của sản phẩm.
Bài viết này của veDAO nhằm phổ biến các yếu tố của mô hình kinh tế cho bạn đọc, để mọi người tiện dụng hơn trong quá trình lựa chọn dự án tiếp theo.
Mô hình kinh tế là gì?
Trước hết chúng ta cần hiểu mô hình kinh tế là gì?
Mô hình kinh tế: Tiếng Anh là Tokenomic, được ghép bởi hai từ Token và Economics, đúng như tên gọi, nó dùng để chỉ phương thức hoạt động kinh tế của tiền điện tử do các dự án khác nhau trong hệ sinh thái chuỗi khối phát hành. Vai trò chính là dẫn dắt việc cung cấp, sử dụng, phân phối, ưu đãi, tiện ích, quản trị, chính sách tiền tệ, v.v. của mã thông báo dự án.
Với sự nổi lên của khái niệm DeFi và sự gia tăng của các kênh tham gia trên chuỗi như tương tác, airdrop, Stake, IDO, v.v., người dùng có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào quá trình phát triển và giai đoạn đầu của dự án, do đó, cần nhấn mạnh vào mô hình kinh tế của dự án cũng theo đó được cải thiện. Về cốt lõi, đó là bởi vì nó là cơ chế đằng sau hoạt động của tất cả các hành vi trên chuỗi hiện tại. Với tư cách là một bên dự án, bạn phải sử dụng Token để thúc đẩy tất cả những người tham gia cùng nhau duy trì hoạt động tự phát của hệ thống khuyến khích kinh tế phức tạp; với tư cách là một bên tham gia cuộc cách mạng phi tập trung, bạn phải nghiên cứu và quan sát những ưu điểm và nhược điểm của các Tokenomics khác nhau để chọn mục tiêu đầu tư , bởi vì Mã thông báo Đây là phương thức tài trợ chính của các dự án Web3, vì vậy Mã thông báo là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư.
Tầm quan trọng của mô hình kinh tế:
Có một câu nói rất hay: từ 0-1 tùy sản phẩm, từ 1-100 tùy mô hình kinh tế. Một sản phẩm chất lượng cao trước tiên cần chất lượng tốt của chính nó để thúc đẩy bước đầu tiên, sau đó cần một mô hình kinh tế để chạy bánh đà.
Do đó, mô hình kinh tế có tầm quan trọng sau đối với một sản phẩm:
1. Thay thế khối lượng mua hàng truyền thống
Đối với các sản phẩm Internet, mô hình kinh tế tương đương với việc cung cấp một mô hình kinh doanh hoàn toàn mới. Nếu nói cách để các sản phẩm truyền thống tồn tại là hạ giá người dùng ngay cả khi họ chịu áp lực mất tiền trong giai đoạn đầu của dự án và đầu tư một số tiền rất lớn để mua số lượng lớn, hoàn thành thị phần của số lượng người dùng và giành được vị trí thống lĩnh trên thị trường. Sau đó, thực hiện tổng hợp các mối quan hệ của người dùng và thu hồi chi phí.
Sau đó, với các mã thông báo, nhiệm vụ nắm bắt thị trường có thể được chuyển giao cho các mã thông báo. Một mặt, thông qua quản lý giá trị thị trường, tạo ra một cửa sổ giá trị cho mã thông báo, thu hút nhiều người nắm giữ chúng hơn và hoàn thành việc sở hữu tâm trí người dùng. Trong quá trình này, sự xuất hiện của cửa sổ giá trị mã thông báo thường sẽ tự động thu hút nhiều người dùng hơn và sự chú ý của thị trường, đồng thời hoàn thành nhiệm vụ mua truyền thống một cách trá hình.
Trong giai đoạn Mùa hè DeFi, cuộc đấu tranh giữa Uniswap và Sushiswap là một trường hợp điển hình: với tư cách là người khởi xướng DEX, Uniswap ban đầu không muốn phát hành mã thông báo, nhưng Sushi đã thu hút trước một số lượng lớn người dùng từ uni thông qua các đợt airdrop mã thông báo. thời điểm cao điểm, người dùng sushi chiếm So với uni70%, uni có cảm giác khủng hoảng.
Sự khởi đầu lạnh lùng và thậm chí còn trỗi dậy của Sushiswap dựa trên quá trình "tấn công ma cà rồng" trên Uniswap. Khi Sushiswap được ra mắt, nó đã nhanh chóng thu hút thanh khoản bằng cách phân bổ SUSHI cho các LP sớm. Mỗi khi một khối được cập nhật, một lượng SUSHI nhất định sẽ được giải phóng và phân phối thành LP; ban đầu, thanh khoản mà Sushi yêu cầu phải là Mã thông báo LP của một nhóm cụ thể trong Uniswap.
Hai tuần sau khi ra mắt, Sushiswap bắt đầu di chuyển thanh khoản và tất cả thanh khoản Mã thông báo LP tham gia khai thác SUSHI trong một nhóm Uniswap cụ thể đã được di chuyển trở lại Sushiswap, do đó hoàn thành quá trình cướp thanh khoản nhanh chóng.
2. Giảm bớt khó khăn trong đầu tư và tài trợ, đồng thời rút ngắn chu kỳ thu hồi chi phí
Như đã đề cập ở trên, các sản phẩm Internet truyền thống thường cần hoàn thành thị phần trước khi có thể đạt được lợi nhuận, đây là một trong những lý do khiến JD.com và Bilibili liên tục thua lỗ. Nhưng bất kể rủi ro về chính sách, một sản phẩm Web3 phát hành mã thông báo thường sẽ phát hành mã thông báo của chính nó trong giai đoạn đầu khi chức năng dự án chuẩn bị trực tuyến và nâng cao thu nhập thông qua mô hình kinh tế, để dự án có thể tái đầu tư một cách thuận tiện. tiền vào dự án Sự phát triển của bánh đà làm cho bánh đà quay nhanh hơn.
Tôi phải thừa nhận rằng trong bối cảnh web3 hiện tại, cách chính để các dự án kiếm tiền là thông qua việc bán tiền xu. Nhưng khi một dự án có điều kiện phát hành coin, nhưng lại không chọn phát hành coin, nghĩa là áp lực lợi nhuận chuyển hẳn sang chất lượng sản phẩm, quay trở lại mô hình kinh doanh cạnh tranh với sản phẩm Internet truyền thống.
Hiện tượng này không hiếm trong ngành công nghiệp Web3, đặc biệt là đối với các nhóm thay đổi nội dung công việc từ chuỗi trò chơi. Do tính đặc thù của trò chơi, những đội như vậy có xu hướng thu hút nhiều học viên Web2, do đó, do tâm lý ngại ra nước ngoài, sự giám sát hoặc những hạn chế của ý tưởng vận hành trò chơi truyền thống, mặc dù họ đang làm việc trên các trò chơi blockchain nhưng họ đã không thành công. có thể Dám phát hành tiền xu, điều này khiến áp lực hoạt động của đội cực kỳ cao và làm giảm tỷ lệ thành công của tinh thần kinh doanh.
Không chỉ vậy, đối với các dự án Web3 thuần túy, việc không phát hành coin cũng đồng nghĩa với việc bị động trên thị trường Web3. Lấy Opensea làm ví dụ, nó từng chiếm hơn 98% thị phần. Dựa vào phí giao dịch 2,5%, thu nhập hàng tháng cao nhất của nó vượt quá 350 triệu đô la Mỹ.
Tuy nhiên, vì Opensea đã lặp đi lặp lại một cách chậm chạp và muốn đi theo con đường tài trợ vốn cổ phần, nên nó đã không phát hành tiền xu, và sau đó các dự án bao gồm lookrare, x2y2, blur và các dự án khác sử dụng airdrop token và các ưu đãi để giành lấy lượng người dùng khổng lồ trên Opensea.
Theo dữ liệu của Dappradar, tính đến tháng 6 năm nay, tổng khối lượng khóa của Blur, thứ đã tạo ra những đổi mới trong mô hình kinh tế, đạt 167,7 triệu đô la Mỹ, chiếm 65% thị trường NFT, trong khi cựu vương Opensea giảm đến 27%.
Phân loại mô hình kinh tế:
Hiện tại, trong ngành, liên quan đến việc phân loại mô hình kinh tế của dự án X to Earn, các loại mã thông báo của nó có thể được chia thành bốn loại: mã thông báo quản trị, mã thông báo tiện ích, mã thông báo đặc biệt và NFT.
Ở đây chúng tôi trích dẫn các định nghĩa về bốn loại mã thông báo trong bài viết "Tokenomic, Trật tự kinh tế của thế giới được mã hóa" của Buidler DAO:
Điều đáng chú ý là Buidler DAO trực tiếp coi mã thông báo hóa đơn là loại mã thông báo thứ ba đặc biệt ở đây, nhưng trên thực tế, danh mục này có thể được mở rộng. Mã thông báo ngoại tuyến tương tự như điểm được cấy, chỉ có thể được chuyển đổi thành tiền tệ trực tuyến trong một số điều kiện nhất định. Và loại mã thông báo dựa trên điểm này cũng nên được coi là loại tiền tệ thứ ba đặc biệt.
**Dựa trên sự kết hợp của bốn mã thông báo này, các giải pháp chính hiện tại có thể được chia thành các mô hình tiền tệ đơn, tiền tệ kép và ba tiền tệ. **
Mô hình tiền tệ đơn lẻ: đề cập đến một mã thông báo duy nhất được phát hành dựa trên chính nội dung sinh thái. Loại token này thường chỉ mang một chức năng quản trị duy nhất (chẳng hạn như UNI), hoặc có cả chức năng quản trị và tiện ích.
Tuy nhiên, do hầu hết mô hình này áp dụng nguồn cung cố định, nếu nó chỉ mang chức năng quản trị trên chuỗi, điều đó có nghĩa là giá trị của đồng tiền khó được phản ánh và mức độ sẵn sàng nắm giữ đồng tiền của những người nắm giữ sẽ giảm theo. tốc độ lặp dự án giảm.
Nếu cả quản trị và tiện ích đồng thời, điều đó có nghĩa là người dùng sẽ nhận được nhiều mã thông báo hơn thông qua nhiều cách khác nhau, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến sự bùng nổ tỷ lệ lạm phát, đồng thời ảnh hưởng đến việc đánh giá giá trị mã thông báo của thị trường khi IDO.
Do đó, nhiều bên dự án đã tối ưu hóa trên cơ sở này, bằng cách tách các chức năng quản trị và tiện ích, được gọi là mô hình tiền tệ kép, hoặc bằng cách thể hiện chức năng tiện ích dưới dạng điểm.
Mô hình tiền tệ kép: Cái gọi là tiền tệ kép thường đề cập đến sự kết hợp giữa tiền tệ quản trị + tiền tệ tiện ích và trên cơ sở này, các yếu tố của NFT cũng sẽ được thêm vào. Đề xuất sớm nhất đã đến gần và Suanwen USN do nó phát hành có thể được tích hợp vào lớp giao thức dưới dạng tài sản gốc của NEAR để thanh toán phí gas và phí lưu trữ. Đây có thể được coi là nguyên mẫu sớm nhất của tiền tiện ích. Kể từ đó, mô hình tiền tệ kép đã được chuyển tiếp bởi Axie sáo rỗng.
Sự xuất hiện của mô hình tiền tệ kép đã trì hoãn rất nhiều vòng xoáy tử vong của mô hình tiền tệ đơn lẻ ban đầu, thông qua sự liên kết giữa tiền tiện ích và tiền quản trị, áp lực bán của đồng tiền quản trị được chuyển và tiêu hao, và nguy cơ thất bại của bên dự án cũng bị giảm đi. Nhưng mặt khác, để quản lý một hệ thống mã thông báo kép, khó khăn không chỉ là nhân hai, xem xét mối tương quan có thể có giữa mã thông báo và mã thông báo. Và khi có nhiều hơn một loại token trong hệ thống, làm thế nào để phân bổ giá trị hợp lý đã trở thành một sự cân nhắc cần thiết. Ngoài ra, vì các token tiện ích thường được phát hành vô thời hạn nên rất dễ rơi vào tình trạng lạm phát. Nếu lạm phát quá mức hoặc các lý do liên quan khác dẫn đến giảm giá, để duy trì đủ mức ưu đãi cho người dùng, sẽ cần phải phát hành nhiều mã thông báo hơn, điều này sẽ càng làm tăng lạm phát.
Mô hình ba loại tiền tệ: Giải pháp này không phải là lựa chọn phổ biến trên thị trường Web3, vì mô hình ba loại tiền tệ thường được coi là sự sửa chữa dựa trên mô hình tiền tệ kép vào thời điểm đó, nhưng đã có một số đổi mới kể từ đó. Mô hình ba loại tiền tệ nổi tiếng hơn là mô hình VCT xuất hiện vào năm ngoái: trên cơ sở tiền tệ quản trị truyền thống + tiền tệ tiện ích, một mã thông báo nắm bắt giá trị tài sản được thêm vào.
Có một mối tương quan chặt chẽ giữa VCT Token và Utility Token: Về số lượng, bất kể lạm phát hay giảm phát, tỷ lệ giữa hai loại sẽ luôn duy trì là 1:1; về giá cả, vì mỗi Token tiện ích có thể được "thực hiện" tại bất cứ lúc nào "(Trao đổi Mã thông báo VCT từ bên dự án, sau đó đổi nó thành một loại tiền tệ ổn định tương đương với giá Mã thông báo VCT hiện tại). Vì vậy, giá của Utility Token luôn lớn hơn hoặc bằng với giá của VCT Token.
Ngoài ra, VCT Token “thờ ơ” với người chơi thông thường, sẽ không tăng thêm gánh nặng cho người chơi, không lưu thông trên thị trường thứ cấp, chỉ được sử dụng khi “thực thi quyền”. Và quá trình "thực thi" là một chiều và không thể đảo ngược, mỗi mã thông báo tiện ích và VCT chỉ có thể được "thực hiện" một lần và các mã thông báo tiện ích và mã thông báo VCT sau khi "thực hiện" sẽ bị hủy.
Ví dụ:
Khi mô hình này được đề xuất, nó đã gây ra một cuộc thảo luận sôi nổi, trước đó, nhiều nhóm trò chơi đã sử dụng VCT độc quyền bằng cách chia một tỷ lệ mã thông báo nhất định từ mã thông báo quản trị. Nói cách khác, có cần thiết phải giới thiệu các loại tiền tệ mới dưới tiền đề của các chức năng liên quan trong tương lai không? Ngoài ra, mô hình "ba loại tiền tệ" do VCT đại diện cũng dựa trên thực tế là có thể thu được đủ giá trị khi bắt đầu trò chơi, đó là sự đóng băng trên chiếc bánh. Nhưng nó không thể giải quyết vấn đề thanh khoản ban đầu đến từ đâu và nó không thể giúp được gì.
Một số yếu tố của mô hình kinh tế
Sau khi nói về phân loại mô hình kinh tế X to Earn, chúng ta vẫn cần chú ý đến một số khía cạnh:
Đầu tiên là ba yếu tố của mô hình kinh tế:
Cung cấp: nguồn của mã thông báo mục tiêu, thường theo hai cách:
Ba thuật ngữ cần chú ý:
TGE: Có bao nhiêu mã thông báo đang được lưu hành tại thời điểm phát hành Vách đá: đóng băng bao lâu trước khi mở khóa Vesting: Mất bao lâu để mở khóa mã thông báo
Nhu cầu: kịch bản sử dụng của mã thông báo mục tiêu, thường bao gồm: lưu trữ giá trị, chi tiêu, khai thác, quản trị, thu nhập thỏa thuận, thế chấp,
Memes, nhu cầu đầu cơ (xoay vòng ngành).
Thu thập giá trị: Cuối cùng, cần giải quyết lộ trình thu thập giá trị mã thông báo: thanh toán phí dịch vụ (MV=PY), mua lại & hủy (sau khi đặt cược, điều này hiện hiếm khi được sử dụng), thu nhập từ thỏa thuận đặt cọc và phần thưởng mua lại.
Tóm tắt:
Nói chung, một mô hình kinh tế tốt nên có các đặc điểm sau: tỷ lệ lạm phát thấp, ưu đãi cao, áp lực bán thấp, kịch bản sử dụng phong phú, đủ thanh khoản và nhóm quản trị chính đến từ bên B, v.v.
Ngoài ra, khi chúng tôi đầu tư vào chuỗi công khai và các dự án khác yêu cầu quyền tự chủ phi tập trung, chúng tôi cần phân tích xem mô hình kinh tế của nó có khuyến khích người bảo trì hay không và việc nắm bắt giá trị của Token, để đảm bảo rằng dự án có thể cung cấp cho người dùng liên tục và ổn định dịch vụ , đồng thời cho phép các nhà bảo trì mạng nắm bắt được giá trị và giảm áp lực bán từ các nhà bảo trì;
Khi chúng tôi đầu tư vào các dự án liên quan đến một lượng lớn giao dịch vốn như DeFi, trọng tâm của phân tích phải là cách mô hình kinh tế điều phối mối quan hệ phân phối lãi giữa LP và chủ sở hữu mã thông báo quản trị, bao gồm cả việc liệu thu nhập có thể thúc đẩy LP tiếp tục cung cấp thanh khoản hay không , mã thông báo quản trị Liệu người nắm giữ tiền tệ có thể phân phối thu nhập hợp lý hay không, v.v.
Nhưng phải nói rằng, một sản phẩm tốt là chìa khóa để giữ chân người dùng. Như đã nói ở trên, mô hình kinh tế chỉ có thể hoàn thành việc chuyển đổi 1-100, còn 0-1 khó nhất cần dựa vào chính chất lượng sản phẩm và phương tiện vận hành.