Vừa mới bắt đầu tìm hiểu về một lĩnh vực ngày càng trở nên thú vị hơn khi việc chấp nhận xe điện (EV) tăng tốc trên toàn cầu. Ngành tái chế pin đang hình thành trở thành một trong những cơ hội bị bỏ qua có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể trong vài năm tới.

Hãy nghĩ xem: chúng ta dự kiến sẽ có gần 300 triệu xe điện có thể lưu thông trên đường vào năm 2030. Đó là một vấn đề chuỗi cung ứng khổng lồ mà không ai thực sự nói đến. Khi pin EV đến cuối vòng đời, chúng không biến mất. Các vật liệu quý bên trong—lithium, niken, cobalt, các nguyên tố đất hiếm—chúng cần phải đi đâu đó. Đó là nơi các công ty tái chế pin xuất hiện, và thành thật mà nói, kinh tế của ngành này đang bắt đầu trở nên hợp lý.

Li-Cycle Holdings là một trong những nhà chơi đã có tên tuổi trong lĩnh vực này. Họ vừa mở rộng hoạt động tại Đức với công suất xử lý đạt 30.000 tấn mỗi năm, điều này khá đáng kể đối với châu lục. Thêm vào đó, họ đã nhận được khoản vay có điều kiện trị giá $375 triệu từ Bộ Năng lượng (DOE) để mở rộng công suất tại Bắc Mỹ. Sự hỗ trợ từ các tổ chức này cho thấy đây không chỉ là lời đồn—chính phủ đang nghiêm túc với ngành tái chế pin.

Tiếp theo là Umicore hoạt động tại Mỹ, Trung Quốc, Bỉ và Đức. Họ đã đa dạng hóa trong lĩnh vực xúc tác và vật liệu, nhưng bộ phận tái chế pin của họ có thể là động lực tăng trưởng giúp họ thay đổi tình hình. Biên lợi nhuận của các hoạt động tái chế bắt đầu trở nên hấp dẫn khi giá vật liệu ổn định.

Một số công ty nhỏ hơn trong lĩnh vực tái chế pin có rủi ro cao hơn nhưng tiềm năng bùng nổ lớn hơn. RecycLiCo đang cố gắng xây dựng một thứ gì đó từ đầu trong lĩnh vực này, chuyển đổi phế liệu cathode thành nguyên liệu tiền chất. Nhà máy thử nghiệm của họ đi vào hoạt động cuối năm 2022, và họ đã bắt đầu nhận được xác nhận từ các nhà cung cấp vật liệu pin. Mới ở giai đoạn đầu, nhưng đáng để theo dõi.

Ganfeng Lithium rất thú vị vì họ đã lớn mạnh trong sản xuất lithium chính ở châu Phi, Úc, Argentina và Mexico. Thêm hoạt động tái chế pin vào hạ tầng hiện có? Đó là một chiến lược tích hợp theo chiều dọc tự nhiên. Họ đã âm thầm xây dựng năng lực tái chế tại tỉnh Giang Tây trong một thời gian rồi.

American Battery Technology tiên phong trong công nghệ tái chế vòng kín, thực sự thu hồi và tinh chế các vật liệu quan trọng một cách hiệu quả. Nhà máy của họ ở Nevada có thể xử lý 20.000 tấn mỗi năm ở quy mô lớn. Công nghệ quan trọng hơn là sự phô trương ở đây.

Ngay cả các tập đoàn lớn cũng bắt đầu nghiêm túc với lĩnh vực này. Apple cam kết sử dụng 100% cobalt tái chế trong pin vào năm 2025 và tái chế nam châm đất hiếm trong các thiết bị của họ. BYD hợp tác với Itochu từ năm 2020 để biến các pin EV đã bỏ đi thành hệ thống lưu trữ năng lượng, điều này rất thông minh vì nó kéo dài vòng đời của pin trước khi tái chế hoàn toàn.

Điều hấp dẫn ở đây là sự hội tụ: áp lực từ quy định pháp luật, các yêu cầu ESG, khan hiếm nguyên liệu thô và kinh tế ngày càng cải thiện đều hướng về cùng một hướng. Các công ty tái chế pin không còn chỉ là các dự án môi trường nữa—họ đang trở thành hạ tầng thiết yếu cho chuỗi cung ứng xe điện. Nếu bạn đang xem xét phân bổ danh mục đầu tư trong 3-5 năm tới, lĩnh vực này xứng đáng được cân nhắc nghiêm túc. Các định giá vẫn còn hợp lý so với mức có thể sẽ đạt được khi hạ tầng tái chế thực sự mở rộng.