Gần đây tôi đã theo dõi thị trường và có một điều đáng chú ý. Mọi người đều nói về sự biến động - căng thẳng thương mại, tín hiệu chậm lại của nền kinh tế, các vấn đề địa chính trị - và thành thật mà nói, nhiều danh mục đầu tư đang bị xáo trộn. Cục Dự trữ Liên bang vẫn gợi ý cắt giảm lãi suất nhưng cũng cảnh báo về lạm phát, tạo ra một sự căng thẳng kỳ lạ. Khi mọi thứ trở nên không chắc chắn như thế này, các chiến lược ETF chất lượng bắt đầu trông khá thông minh.

Dưới đây là những gì tôi nhận thấy: trong thị trường biến động, các công ty có lợi thế cạnh tranh thực sự và nền tảng vững chắc thường giữ vững tốt hơn. Chúng ta đang nói về các doanh nghiệp có bảng cân đối kế toán mạnh, lợi nhuận ổn định, nợ thấp và sức mạnh thương hiệu khiến khách hàng quay lại. Đó chính xác là những gì các quỹ ETF chất lượng đang tìm kiếm.

Dữ liệu cũng ủng hộ điều này. Cuộc khảo sát mới nhất của Bank of America cho thấy các nhà quản lý quỹ từng lạc quan về cổ phiếu Mỹ chỉ một tháng trước nay đã giảm trọng số xuống còn 23% dưới mức cân đối - đó là một sự thay đổi 40 điểm phần trăm. Trong khi đó, theo theo dõi của Goldman, các quỹ phòng hộ đã tăng các cược giảm giá trong tháng 3 nhiều hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ năm 2020. Họ đã bán tháo cổ phiếu trong vòng 48 giờ nhanh nhất trong bốn năm. Khi xảy ra kiểu bán tháo hoảng loạn như vậy, các khoản nắm giữ ETF chất lượng thường thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn.

Tại sao điều này lại quan trọng? Cổ phiếu chất lượng vốn dĩ có độ biến động thấp hơn. Các mô hình kinh doanh vững chắc của họ có nghĩa là họ ít bị xáo trộn hơn khi tâm lý thay đổi. Trong thời kỳ suy thoái, họ có dự trữ tiền mặt và nợ thấp để vượt qua khó khăn. Còn có một thứ gọi là hiệu ứng hào môn - hãy nghĩ đến các công ty có thương hiệu mạnh mà đối thủ khó có thể sao chép dễ dàng. Lợi thế bền vững đó chuyển thành lợi nhuận lâu dài.

Lịch sử cho thấy, việc đầu tư vào ETF chất lượng mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn theo thời gian. Các công ty này thường có ROE cao, ROIC mạnh và biên lợi nhuận khỏe mạnh. Hiệu ứng lãi kép cũng phát huy tác dụng - khi họ liên tục tăng trưởng lợi nhuận và tái đầu tư, cổ đông sẽ thấy lợi nhuận nhân lên theo cấp số nhân. Thêm vào đó, nhiều công ty chất lượng có lịch sử trả cổ tức, vì vậy bạn còn nhận được thu nhập trong khi chờ đợi.

Nếu bạn đang xem xét các quỹ thực tế, có một vài lựa chọn vững chắc. iShares MSCI USA Quality Factor ETF có gần 1928374656574839.25Tỷ đô la tài sản và nắm giữ 123 cổ phiếu với trọng tâm chất lượng trung lập ngành - phí quản lý khoảng 15 điểm cơ bản mỗi năm. Invesco's S&P 500 Quality ETF là một lựa chọn phổ biến khác với 11.6Bỷ đô la AUM, theo dõi các tên tuổi chất lượng cao nhất của S&P 500 dựa trên ROE và tỷ lệ đòn bẩy. JPMorgan's Quality Factor ETF tập trung vào các đặc điểm lợi nhuận trên 284 cổ phiếu. FlexShares cung cấp một quỹ ETF chất lượng có trọng tâm cổ tức nếu thu nhập là yếu tố quan trọng trong chiến lược của bạn. SPDR phiên bản kết hợp chất lượng với độ biến động thấp và các yếu tố giá trị.

Điểm chung của các lựa chọn ETF chất lượng là chúng không quá nổi bật, nhưng thường hoạt động tốt khi cần thiết nhất. Hiện tại, khi sự không chắc chắn cao và tâm lý thay đổi nhanh chóng, loại ổn định này có vẻ đáng để xem xét.