Gần đây tôi đã xem xét một số cổ phiếu trả cổ tức ổn định, và tôi nhận thấy có một mẫu hình đáng chia sẻ. Khi bạn nghĩ về các khoản đầu tư cổ phiếu dài hạn tốt nhất, hầu hết mọi người đều tập trung vào số lợi suất (yield) và bỏ lỡ bức tranh lớn hơn – đó là liệu công ty có thể thực sự duy trì việc trả cổ tức đó qua từng năm hay không.

Hiện tại, tôi đang thấy ba cái tên nổi bật: Realty Income, Enterprise Products Partners, và Texas Instruments. Điều làm chúng trở nên thú vị không chỉ ở các khoản thanh toán mà còn ở thành tích hoạt động của chúng.

Realty Income đang có lợi suất 4,9%, khá ổn định. Điều thu hút sự chú ý của tôi là họ đã tăng cổ tức mỗi năm trong suốt ba thập kỷ qua. Đó không phải là may mắn – đó là một doanh nghiệp thực sự hoạt động hiệu quả. Họ sở hữu hơn 15.500 bất động sản cho thuê ròng, chủ yếu là bán lẻ, vì vậy bạn đang có sự tiếp xúc với cả lĩnh vực tài chính và tiêu dùng. Với khoản đầu tư 1.000 đô la, bạn sẽ có khoảng 15 cổ phiếu. Tỷ lệ chi trả cổ tức dựa trên quỹ hoạt động điều chỉnh là 75%, điều này cho thấy còn nhiều dư địa. Tăng trưởng có thể chậm, nhưng nếu bạn muốn yên tâm khi nhận thu nhập, đây là lựa chọn phù hợp.

Enterprise Products Partners thì khác biệt nhưng cũng rất hấp dẫn. Họ có lợi suất phân phối 6% và đã tăng đều hàng năm suốt 27 năm – gần như toàn bộ lịch sử công khai của họ. Họ vận hành hạ tầng trung gian, vận chuyển dầu khí khắp Bắc Mỹ. Điều quan trọng là: họ không dựa vào giá hàng hóa vì họ chỉ tính phí qua các trạm thu phí sử dụng tài sản của mình. Đó là một mô hình kinh doanh mượt mà hơn nhiều. Khoản phân phối được bao phủ 1,7 lần bởi dòng tiền có thể phân phối trong năm 2025, nên còn dư địa để chịu đựng những thời kỳ khó khăn. 1.000 đô la sẽ mua được 27 đơn vị.

Texas Instruments là ngoại lệ ở đây với lợi suất 2,6%, nhưng thực tế là nằm ở mức cao hơn trong phạm vi lịch sử của họ. Họ đã tăng cổ tức liên tục trong 22 năm. Họ sản xuất chip analog – những linh kiện đơn giản, thiết yếu để chuyển đổi các sự kiện vật lý thành tín hiệu số. Những con chip này xuất hiện khắp nơi, và khi thế giới ngày càng số hóa, nhu cầu vẫn tiếp tục tăng. Các trung tâm dữ liệu hiện là phân khúc phát triển nhanh nhất của họ, với mức tăng trưởng 70% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm 2025. Hiện họ đang trong giai đoạn đầu tư vốn, điều này khiến một số người lo lắng, nhưng thành tích của họ cho thấy họ biết mình đang làm gì.

Điểm chung ở đây là tất cả đều là các khoản đầu tư cổ phiếu dài hạn tốt nhất vì chúng là những doanh nghiệp bạn mua và thực sự giữ. Bạn để cổ tức tái đầu tư và cộng dồn, hoặc sử dụng dòng thu nhập ngày càng tăng trong thời kỳ nghỉ hưu. Đó là mục đích chính. Cả ba đều chứng minh được rằng họ có thể duy trì và mở rộng các khoản thanh toán của mình qua các chu kỳ thị trường khác nhau.

Nếu bạn có 1.000 đô la để đầu tư, phần khó nhất có lẽ là chọn cái phù hợp với tình hình của bạn. Hoặc thành thật mà nói, bạn có thể chia nhỏ số tiền đó giữa cả ba để tiếp xúc với các phần khác nhau của nền kinh tế. Đây là những khoản đầu tư không gây chú ý nhiều nhưng âm thầm xây dựng sự giàu có theo thời gian.