Chỉ mới nghĩ về cách các sự kiện đáo hạn quyền chọn bitcoin có thể thực sự làm xáo trộn thị trường. Tôi nhớ đã xem phân tích về một tình huống tương tự cách đây một thời gian, khi gần 1928374656574839.25Tỷ USD hợp đồng phái sinh BTC và ETH sắp hết hạn cùng ngày, và thị trường thực sự căng thẳng trước đó.

Điều đặc biệt về các ngày đáo hạn này là chúng không chỉ là các sự kiện ngẫu nhiên trong lịch. Có một khái niệm gọi là max pain, nơi hầu hết các hợp đồng đều hết giá trị ở một mức giá cụ thể, và các cá mập dường như cố gắng đẩy thị trường về mức đó. Thật điên rồ khi các cơ chế này có thể ảnh hưởng lớn đến hành động giá ngắn hạn.

Điều khiến tôi chú ý là giá cả gần như trùng với các mức max pain đó. Như, Bitcoin chỉ cách vài trăm đô la, còn Ethereum còn gần hơn nữa. Trong những tình huống như vậy, ngay cả những đợt tăng khối lượng nhỏ cũng có thể kích hoạt các chuyển động lan rộng đáng kể. Tôi nhận thấy open interest đang tăng mạnh và tỷ lệ funding cho thấy xu hướng tăng, điều này thường báo hiệu sự biến động sắp tới.

Hình ảnh kỹ thuật cũng khá hỗn hợp. RSI của Bitcoin cho thấy trạng thái quá mua nhưng chưa vượt qua được mức kháng cự quan trọng. Ethereum đang hình thành mô hình engulfing tăng giá, mà các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ. Khối lượng trên các sàn phi tập trung đang tăng đáng kể.

Thật lòng mà nói, các sự kiện đáo hạn quyền chọn như thế này nhắc nhở tôi rằng bạn cần phải tỉnh táo khi các công cụ phái sinh đang hoạt động. Việc thị trường đi theo max pain hay phá vỡ phụ thuộc vào phe nào có nhiều niềm tin hơn. Những giờ quanh thời điểm đóng cửa 4 giờ chiều UTC luôn là những thời điểm căng thẳng nhất. Tỷ lệ funding và đột biến khối lượng trên các nền tảng lớn thường là những dấu hiệu đầu tiên.

Tóm lại: Khi bạn có hàng tỷ USD hợp đồng sắp hết hạn, dù chỉ giữ vị thế spot, bạn cũng nên biết rõ những gì đang diễn ra trên thị trường phái sinh. Điều này có thể tạo ra bước tiếp theo cho xu hướng sắp tới.